С середины октября валютная пара EUR/RUB находится в фазе консолидации. Существует значительная вероятность развития восходящего тренда. Мы предлагаем краткосрочную торговую идею — открытие позиции на покупку EUR/RUB.
Анализ выполнен на основе трехмесячного графика с двухчасовым интервалом. По паре EUR/USD зафиксировано отскок от долгосрочного уровня статической поддержки, что указывает на возможность дальнейшего роста.
Ожидается достижение отметки в 100 по паре EUR/RUB_TOM, что соответствует круглому числу и выступает как диагональное сопротивление. Потенциальный прирост от уровня, зафиксированного в четверг, составляет 3,6%. Торговля с кредитным плечом возможна посредством фьючерсов, доступных на Московской бирже. Мартовский контракт обозначен как EU-3.24.
Факторы в пользу покупки: прогноз по паре EUR/USD — позитивный, обоснован дифференциалом процентных ставок. Ключевая ставка ФРС может быть снижена в марте. В этом году возможны 5–7 этапов сокращения Fed funds rate. В еврозоне ставки могут начать снижать летом. Сегодня прошло заседание ЕЦБ. Кристин Лагард подчеркнула, что для обсуждения возможности ослабления денежно-кредитной политики сейчас рано. В России в среднесрочной перспективе инфляция будет снижаться благодаря поддержанию высокой ключевой ставки Центробанка, которая в настоящее время составляет 16% и 7,4% годовых. Весной вероятно повышение волатильности на российском фондовом рынке, что указывает индекс RVI.
Факторы риска: ситуация в экономике. Ее можно оценить как стагнацию. Сводный PMI с конца прошлого года находится ниже 50 п. Согласно прогнозу Trading Economics, в IV квартале ВВП еврозоны может вырасти на 0,3% квартал к кварталу. В декабре инфляция составила 2,9% годовых по сравнению с 8,6% в январе 2023 г.
БКС Мир инвестиций