Дивидендная корзина — это набор акций российского рынка, по которым ожидаются самые высокие дивиденды. Такой портфель может не только обеспечить поток пассивного дохода, но и обогнать рынок. Мы продолжаем регулярно анализировать все акции и выбирать те, у которых ожидается максимальная дивидендная доходность.
В этом месяце список компаний следующий:
• Сургутнефтегаз-ап
• Северсталь
• Татнефть
• МТС
• ЛУКОЙЛ
Если при инвестировании вы делаете акцент именно на получении дивидендов, то каждый из этих эмитентов может стать достойной частью вашего портфеля. Ниже расскажем о каждом из них подробнее.
Главное
• Дивдоходность индекса МосБиржи снизилась до 9,1% на фоне роста рынка.
• Средняя дивдоходность корзины может составить более 16% благодаря ожидающемуся высокому разовому дивиденду от Сургутнефтегаза-ап.
• Корзина за последний месяц прибавила почти 5%, опередила рынок на 2 п.п. за месяц. Уверенное опережение на горизонте 6 месяцев на 17 п.п. и почти +80% за последний год, лучше рынка на 29 п.п.
В деталях
Дивидендная доходность рынка еще немного снизилась — теперь 9,1%. Дивидендная доходность отдельных бумаг и новости о выплате или невыплате дивидендов остаются одними из ключевых драйверов российского рынка акций. Вместе с тем наши текущие оценки указывают, что взвешенная дивидендная доходность российского рынка (индекс МосБиржи) на следующие 12 месяцев продолжает снижаться и достигла 9,1%. Это произошло в первую очередь вследствие недавнего роста рынка, а во вторую — в отсутствие новых сильных дивидендных индикаций от рыночных тяжеловесов.
Таким образом, дивидендная доходность рынка корректируется с максимальных уровней 2022–2023 гг. и стремится вернуться в исторический диапазон, хотя пока и является достаточно высокой.
Дивдоходность корзины выросла до 16,2% благодаря Северстали. Ожидаемая доходность дивидендной корзины из пяти самых высокодивидендных акций с приемлемой ликвидностью тем временем подросла до 16,2%. Причина — повышение дивидендных ожиданий от Северстали и большая уверенность в высоких выплатах у наших аналитиков по металлургии.
Неопределенность относительно динамики рубля в остаток года определяет сохранение привилегированных акций Сургутнефтегаза-ап в корзине. Хотя снова отмечаем, что в базовом сценарии эта 20%-ная доходность имеет одноразовую природу и обусловлена сильным ослаблением рубля в прошлом году. Тем не менее ожидаемая доходность корзины на уровне выше 16% является весьма высокой и привлекательной по историческим меркам.
Корзина за месяц выросла почти на 5%, устойчивое опережение рынка. За последний месяц корзина вновь показала себя сильной инвестиционной идеей и прибавила 4,5%, опередив индекс МосБиржи более чем на 2 п.п. Все ее компоненты, за исключением Татнефти, опередили рынок.
Наиболее сильно выросли привилегированные акции Сугрутнефтегаза на фоне ослабления рубля, а также бумаги МТС после значительного периода отставания от рынка. Стоит отметить, что опережение рынка остается устойчивым и нарастает в течение многих месяцев: за 3 месяца оно составило 6,5 п.п., а за 6 месяцев — более 17 п.п.
Плюс почти 80% за год. За последние 12 месяцев корзина прибавила почти 79%. С учетом дивидендов она опередила индекс МосБиржи полной доходности более чем на 20 п.п., а ценовой индекс — почти на 30 п.п. Это на редкость сильный результат по историческим меркам, который лишний раз подчеркивает, что российские частные инвесторы отдают предпочтение высоким и предсказуемым дивидендам в период высокой макронеопределенности и неуверенности относительно долгосрочных прогнозов.
Инвесторы также могут воспользоваться готовыми решениями: например, стратегия «Дивидендная» позволяет клиентам вкладываться в ликвидные акции крупных российских компаний с хорошими уровнями дивдоходности. За 11 месяцев 2023 г. доходность стратегии составила 48,53%. Подробнее о ее составе и условиях читайте здесь.
БКС Мир инвестиций
Данная информация не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, и финансовые инструменты либо операции, упомянутые в данном материале, могут не соответствовать Вашему инвестиционному профилю, финансовому положению, опыту инвестиций, инвестиционным целям. Определение соответствия финансового инструмента либо операции инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и толерантности к риску является задачей инвестора. ООО «Компания БКС» не несет ответственности за возможные убытки инвестора в случае совершения операций, либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в настоящем материале.
Брокерские и депозитарные услуги оказывает ООО «Компания БКС». Лицензия № 154-04434-100000 от 10.01.2001 на осуществление брокерской деятельности. Лицензия № 154-12397-000100 от 23.07.2009 на осуществление депозитарной деятельности. Без ограничения сроков действия. Выданы ФСФР. Информация о компании и услугах, декларация о рисках, иная подлежащая раскрытию информация (включая ссылку на страницу, на которой можно оставить обращение (жалобу): https://broker.ru/disclosure.
АО УК «БКС» Лицензия профессионального участника рынка ценных бумаг на осуществление деятельности по управлению ценными бумагами № 050-12750-001000 от 10.12.2009. Выдана ФСФР. Без ограничения срока действия. Подробную информацию об осуществлении АО УК «БКС» деятельности по доверительному управлению Вы можете найти на сайте www.bcs.ru/am в ленте ООО «Интерфакс ЦРКИ», в АО УК «БКС» по адресу Российская Федерация, 630099 г. Новосибирск, ул. Советская, 37 тел. 383 210 50 20 Результаты деятельности управляющего по управлению ценными бумагами в прошлом не определяют доходы учредителя управления в будущем. Прежде чем передать денежные средства и/или ценные бумаги в доверительное управление, следует внимательно ознакомиться с регламентом доверительного управления. Данные о ценных бумагах указаны в материале исключительно в информационных целях для описания стратегии доверительного управления Иностранные финансовые инструменты, акции (паи) инвестиционных фондов в соответствии с иностранным правом, могут быть не квалифицированы в качестве ценных бумаг согласно законодательству РФ, предназначены только для квалифицированных инвесторов. Информация об указанных финансовых инструментах адресована только квалифицированным инвесторам. Указание примера ожиданий инвестора, его инвестиционных целей, инвестиционного профиля драйверов роста является предположительным и не является обещанием гарантий уровня риска, доходности, эффективности управления активами, размера и стабильности издержек, доходов, безопасности инвестиций. Ставка Комиссии за управление стратегией ДУ «Дивидендная» составляет 2% (два процента) годовых. Ставка порогового уровня дохода составляет 0% (ноль процентов). Ставка вознаграждения управляющего составляет 15% (пятнадцать процентов). Срок действия договора 3 (три) года. Комиссия upfront (апфронт) составляет 4,0% (четыре процента). Описание основных инвестиционных целей стратегии и инвестиционной стратегии управляющего не является гарантией доходности доверительного управления.
Более подробно с информацией, обязательной к раскрытию по стандартным
стратегиям доверительного управления, с рисками, с условиями
доверительного управления вы можете ознакомиться на официальном сайте
АО УК «БКС» https:://bcs ru/am/trust/documents