Главное
• Стоимость национальной валюты по отношению к китайскому юаню и европейской валюте достигла минимальных отметок за октябрь прошлого года, в то время как курс доллара США находится на уровне летнего периода. Ожидается, что снижение давления на рубль может произойти до конца сентября благодаря уплате налогов экспортёрами.
Доллар США стремится отыграть падение с очередного годового минимума: индекс DXY временно снизился до 100 пунктов, сейчас локально восстанавливается до 100,7 пункта. ФРС уже завершила цикл повышения процентных ставок, что является среднесрочным негативным фактором для доллара. Перспективы национальной валюты США — в специальном материале. Благоприятное воздействие денежно-кредитного регулирования оказывает поддержку активам, несущим повышенные риски, и сырьевым товарам.
• На рынке сырья: нефть марки Brent торгуется выше 75 долларов США с сохранением потенциала роста к отметке более 77 долларов. Цена золота зафиксировалась на уровне около 2630 долларов, что обусловлено ослаблением доллара и геополитической напряженностью. Стоимость природного газа достигла целевого уровня в 2,5 доллара США; активным участникам рынка рекомендуется фиксировать прибыль.
В деталях
Рубль еще раз снизился: курс юаня на биржевом торгах не достиг максимальных значений за месяц (13,18), но закрытие состоялось на самом высоком уровне с октября 2023 года; валютная пара CNY/RUB завершила торговую сессию ниже отметки в 13,12 при росте на 1,2%. В течение дня наблюдалась повышенная волатильность юаня, достигавшая значения 12,88, однако рубль не смог удержать позицию. Безбиржевой евро также демонстрирует уровни, характерные для осени прошлого года — 103,38, с увеличением на 0,1%. доллар от ЦБ Хотя показатель немного снизился, всё ещё держится на уровне летних максимумов — 102,58 (-0,1%).
Ослабление российской валюты до многомесячного минимума, скорее всего, связано с возобновлением процедур осуществления импортных расчетов в ситуации ограниченного количества доступной иностранной валюты на торговой площадке. Это произошло из-за уменьшения как объемов экспорта, так и стоимости предлагаемых товаров. В сентябре бюджетные меры поддержки были прекращены и не оказали необходимого влияния на курс национальной валюты. Строгая денежно-кредитная политика Центрального банка также оказалась безрезультатной в плане укрепления рубля; обычно повышение процентных ставок способствует росту курса, однако отсутствие иностранных инвесторов и невозможность арбитражных стратегий корреляции уже не те. Регулятор недавно говорил о проблемахВероятно, трейдеры продолжают держать позиции с открытой валютной экспозицией.
Внешнеторговый юань на внебиржевом рынке утром достиг отметки ниже 13,15 – это может стать отправной точкой для начала торгов на Московской фондовой бирже. Однако в течение текущей недели и до окончания месяца возможно замедление роста валюты, что позволит рублю частично восстановить свою позицию. налоговый период, наибольшая нагрузка по расчетам ожидается в начале рабочей недели: 30 сентября истекает срок оплаты корпоративных налогов за август, связанных с добычей ресурсов. Дополнительное поступление иностранной валюты может способствовать укреплению рубля, а китайский юань имеет потенциал для снижения до отметки ниже 13. Для реализации торговых стратегий целесообразно рассмотреть декабрьские фьючерсы на юани: CRZ4.