Цена биткоина опустилась ниже отметки в 80 000 долларов. Неожиданно высокие данные по инфляции в США спровоцировали коррекцию на рынке криптовалют. В какой момент снижение может прекратиться и где выгоднее всего приобретать биткойн во время падения?
Технический расклад
В среду майский фьючерс на индекс МосБиржи снизился на 1,1%, завершив торги по $80 250 на вечерней сессии. Объем торгов — 0,57 млрд руб. Сегодня контракт в минусе на 0,5% и торгуется на уровне $79 900.
Биткойн в среду упал на 1,48%, до $79 314. Общий объем торгов биткойном на криптовалютных биржах достиг $34,1 млрд. В течение суток стоимость актива выросла на 0,2%, и теперь составляет $79 400.
Краткосрочная картина
• В среду утром биткойн демонстрировал постепенное увеличение стоимости, но во второй половине дня, незадолго до обнародования данных по PPI, произошла коррекция. После выхода статистики падение продолжилось. Наименьшие значения были зафиксированы около отметки $78 700, после чего последовало восстановление до $79 700.
• В конце торгового дня цена зафиксировалась небольшим нисходящим баром вблизи минимальных отметок. Уровни экстремумов предыдущего дня были пробиты. Сигнал указывает на умеренное снижение.
• В локальной динамике произошел значительный разворот, и цена опустилась ниже отметки в $80 000. Также завершилось формирование локальной «двойной вершины» на уровне $79 000. Согласно классическому сценарию отработки этой фигуры, ожидается снижение до области $75 000.
• Уровень поддержки зафиксировался в пределах $73 720–74 940, что делает возвращение к покупкам более целесообразным. Однако, стоит выделить часть средств для усреднения в диапазоне $69 000–70 500.
• Изменения в потоках крупного капитала, связанных с BTC ETF, указывают на изменение рыночного настроения. За последние сутки из фондов было выведено свыше 630 миллионов долларов, а накануне – 230 миллионов. Это подтверждает вероятность дальнейшего снижения стоимости.
Среднесрочная картина
• Апрель биткойн завершил с ростом на 11,8%, а к моменту окончания месяца цена закрепилась недалеко от достигнутых максимумов. Восстановительный среднесрочный тренд сохраняется, хотя в области $82 000 на более старшем таймфрейме расположена зона сопротивления.
• Биткойн демонстрировал снижение на 52% от своего исторического максимума. Данные значения могут представлять интерес для начала создания долгосрочной инвестиционной позиции в этом активе, однако, учитывая опыт предыдущих циклов, вероятность дальнейшего снижения сохраняется.
• Анализ ценовой динамики биткойна в каждом цикле показывает уменьшение амплитуды падения от пика к минимуму: в период 2013–2015 гг. она составила 87%, в 2017–2018 гг. – 84%, а в 2021–2022 гг. – 77%. Прослеживается устойчивая тенденция к снижению максимальной просадки. Подобное поведение актива объясняется его «взрослением» и увеличением капитализации. В нынешнем цикле, с учетом развития институционального интереса, максимальная просадка от уровня в $126 тыс. может составить 60–70%.
• В конце прошлой недели актив завершил торги длинной белой свечой, приблизительно на уровне локальных максимумов. В течение торговой сессии актив достиг верхней границы восходящего канала и 200-дневной экспоненциальной скользящей средней. Эти индикаторы расположены вблизи отметки $82 000, что указывает на потенциальную зону для открытия коротких позиций и, как следствие, повышает вероятность снижения цены.
Уровни сопротивления: 82 850 / 86 075 / 91 225
Уровни поддержки: 78 658 / 73 724 / 70 506
Состояние рынка и внешний фон
Индекс S&P 500 в среду увеличился на 0,58%, а в ходе сегодняшних торгов фьючерс на этот индекс вырос на 0,2%. NASDAQ накануне показал рост на 1,04%, и сегодня фьючерс на него также демонстрирует положительную динамику, увеличившись на 0,3%. Цена золота в среду снизилась на 0,53%, однако сегодня наблюдается отскок стоимости на 0,1%.
• Индекс «Страха и жадности» — 34 (страх).
• Суммарный отток из BTC ETF за 13 мая — $635 млн (высокий).
Ключевые события
На внешнем контуре
ФРС и экономика:
• Сенат США окончательно утвердил Кевина Уорша на пост главы ФРС.
• Вчера вышли данные по индексу цен производителей (PPI) США за апрель.
Показатели свидетельствуют об ускоренном росте инфляции, который превзошел ожидаемые значения. Сокращение прибыли предприятий может временно сдержать рост цен для потребителей, однако впоследствии увеличение затрат неизбежно отразится на стоимости товаров и услуг, что приведет к росту индексов CPI и PCE в будущем.
В заключение: цена BTC снизилась до отметки $79 000, что свидетельствует о формировании краткосрочной тенденции к снижению рисков на криптовалютном рынке. При этом ведущие американские индексы, напротив, продемонстрировали дальнейший рост.
• В понедельник вышли данные и по индексу потребительских цен (CPI) за апрель.
Уровень инфляции оказался несколько выше ожиданий, и увеличение цен наблюдается даже в стабильных секторах экономики. Это оказывает сдерживающее воздействие на краткосрочные перспективы.
• Как отреагировал рынок на данные по инфляции? Рассмотрим в контексте ожиданий по ставке ФРС до конца 2026 г.
Первоначальные надежды на снижение процентной ставки практически не оправдались, и теперь участники рынка склоняются к вероятности ее повышения. Несмотря на то, что большинство экспертов прогнозируют сохранение ставки на текущем значении, влияние более жесткой денежно-кредитной политики Федеральной резервной системы пока недостаточно полно учтено в ценах.
В заключение: индекс доллара (DXY) увеличился на 0,17% за прошедшие сутки, а доходность казначейских облигаций практически не изменилась. В то же время индексы акций демонстрировали дальнейший рост: S&P 500 вырос на 0,58%, NASDAQ – на 1,04%. На данный момент акции компаний рассматриваются как инструмент защиты от растущей инфляции, а тренд на искусственный интеллект сохраняет свою устойчивость.
• Bloomberg: Решение об отмене глобальных таможенных пошлин в размере 10%, введенных администрацией Трампа, приостановлено Апелляционным судом США. Взимание этих пошлин будет продолжаться в период рассмотрения апелляции.
• В фокусе: Вторник ознаменуется публикацией данных CPI США за апрель, среду – индексом PPI США за апрель, четверг и пятницу – визитом Трампа в Китай, а также в пятницу истекает срок полномочий Джерома Пауэлла на посту главы Федеральной резервной системы).
Криптоинструменты
Опытные инвесторы имеют возможность получать прибыль, используя деривативы, привязанные к биткойну, эфириуму и двум биржевым фондам¹, чья доходность определяется изменениями в стоимости биткойна. Клиенты БКС Форекс имеют возможность инвестировать в эти активы без их прямой покупки и без рисков блокировки. Доступны сделки с плечом.
Инвесторам, соответствующим определенным требованиям, теперь открыт доступ к двум биржевым инвестиционным фондам, ориентированным на биткоин: ETF ProShares Bitcoin ETF (BITO) и ETF Valkyrie Bitcoin Strategy (BTF).
Вложения в криптовалюту не производятся, доставка базового актива не является частью условий предложенных продуктов. За совершение операций с инструментами, использующими биткойн и эфириум в качестве базовых активов, комиссия не взимается.
Торговля деривативами на биткойн и эфириум предлагается на обычных форекс-счетах, а приобретение ETF – на счетах, предназначенных для торговли CFD².
Об инструменте
• BTC-5.26 (BTK6) — текущий фьючерс на май месяц по Индексу МосБиржи биткойна (MOEXBTC).
• IBIT-6.26 (IBM6) — текущий июньский фьючерс на акции ETF на биткоин от BlackRock (IBIT).
• Инструменты не связаны с инфраструктурными рисками. Поставка основных активов, таких как биткойн и акции BTC ETF, не осуществляется. Цены указаны в долларах США, но оплата принимается в рублях.
• Эти инструменты предназначены для опытных инвесторов. Их можно приобрести и продавать, как и другие активы, через приложение БКС Мир инвестиций и личном кабинете веб-версии.
• Минимальный размер гарантированного обеспечения (ГО) для BTC составляет приблизительно 2230 рублей (что соответствует примерно 30% от стоимости контракта), а для акций IBIT – около 1250 рублей (примерно 30% от цены контракта.
Чтобы получить полный доступ к статье, потребуется всего минута для регистрации или входа в существующий аккаунт.