Американская торговая неделя оказалась весьма неудачной. Рассмотрим факторы, повлиявшие на ситуацию, и сделаем краткосрочный прогноз.
В течение пяти рабочих дней S&P 500 снизился на 9,1%, NASDAQ 100 — на 9,8%, а Dow Jones потерял 7,9%. Основное внимание было приковано к новостям о международной торговле и важному докладу по американскому рынку занятости.
Индекс NASDAQ вошел в состояние «медвежьего» рынка, откатившись на 22% от пикового значения, зафиксированного 19 февраля. К этому тренду присоединился индекс малой капитализации Russel 2000. S&P 500 и Dow Jones пока остаются в фазе коррекции – снижение от максимума менее чем на 20%.
Что движет рынком
В среду после закрытия торгов в США Белый дом объявил о новых внешнеторговых пошлинах. С субботы вступит в силу базовый 10-процентный тариф на импорт продукции из всех стран. С 9 апреля станет актуальным дополнительный 20-процентный тариф на импорт продукции из ЕС, 24-процентный — из Японии, 34-процентный — из Китая (совместно с предыдущими общий тариф достигнет 54%).
В пятницу Китай принял контрмеры против Соединенных Штатов, установив тарифы в размере 34% для импорта из этой страны. Ответные действия Пекина оказались более существенными, чем ожидалось и стали зеркальным отражением действий администрации Белого дома. По информации Financial Times, Европейский союз может ввести дополнительные пошлины уже в мае в ответ на торговые ограничения президента США Дональда Трампа.
Предлагаемый комплекс торговых ограничений способен спровоцировать экономический спад в Соединенных Штатах. Шансы на развитие такого развития событий в текущем году перевалили за пятидесятипроцентный рубеж. В первом квартале прогнозируется снижение валового внутреннего продукта Америки. Согласно данным индексов экономической активности, опубликованным Институтом управления поставками (ISM) за март месяц, предприятия уже отреагировали на ответные торговые действия. Показатель деловой активности в промышленном секторе уменьшился с 50,3 пункта до 49 пунктов (прогноз: 49,5 пункта). Аналогичный индикатор в сфере услуг снизился с 53,5 пункта до 50,8 пункта (прогноз: 53 пункта).
В связи с ростом затрат может произойти ускорение инфляции во всем мире. В настоящее время прогнозы на этот счет не выглядят катастрофическими и находятся в пределах годового прогноза. Ожидается, что динамика цен производителей как в Соединенных Штатах, так и в еврозоне превысит два процента по отношению к предыдущему году и будет сдерживаться слабым экономическим ростом. Поддержку инфляционным процессам могут оказать действия Федеральной резервной системы США (ФРС) и Европейского центрального банка (ЕЦБ).
Корректировка торговых отношений между Соединенными Штатами и Китаем может негативно сказаться на американских компаниях, занимающихся производством полупроводников, а также на предприятиях с высокой долей доходов, получаемых в КНР. В качестве примеров можно привести такие организации как Apple, Tesla и Nike. Акции некоторых из этих компаний отреагировали сообщениями о новых таможенных тарифах снижением стоимости приблизительно на десять–пятнадцать процентов за неделю.
Согласно официальной статистике по рынку занятости США за март месяц, показатели оказались значительно лучше ожиданий. Количество созданных рабочих мест вне сельскохозяйственного сектора достигло отметки в 228 тысяч (в то время как прогнозировалось увеличение на 137 тысяч). В частном секторе было добавлено 209 тысяч новых позиций (прогноз: 127 тысяч). Одновременно с этим, уровень безработицы незначительно поднялся – с 4,1% до 4,2%, что несколько отклонилось от ожиданий в 4,1%. Темпы роста средней почасовой заработной платы сократились с 4% до 3,8% (прогноз: 3,9%).
На что обратить внимание
В течение четверга и пятницы запланировано обнародование данных по инфляции как для потребителей, так и для производителей в Соединенных Штатах. В начале четверга будет опубликован отчет об уровне цен в Китае. Завершит неделю публикация информации о показателях доверия населения к экономике США от Университета Мичигана, включая прогнозы относительно будущей инфляции.
В следующем месяце в Соединённых Штатах начнется период публикации отчётов о деятельности компаний. Ведущие американские банки – JP Morgan, Wells Fargo и Morgan Stanley – представит данные за первый квартал в пятницу.
Аналитики из FactSet предполагают рост суммарной прибыли на акцию (EPS) индекса S&P 500 на 7% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Ранее прогнозировался прирост в +11,7%. Наибольший вклад внесли сектора здравоохранения (+35,8%) и информационных технологий (+14,8%), тогда как наибольшее снижение зафиксировано в нефтегазовом секторе (-12,4%) и среди производителей материалов (-10,1%).
Что дальше
Стоимость S&P 500 к 4 апреля составила 5074 пункта, в пятницу индекс снизился на 6%. Наблюдается перепроданность на дневном и недельном графиках по индикатору RSI(14). Первая линия поддержки находится около 5000 пунктов.
Наибольшей востребованностью среди контрактов Московской биржи пользуются июньские фьючерсы: SPYF-6.25 ( SFH5) и NASD-6.25 (NAH5). По состоянию на пятницу, значения составили 514 и 17 504 соответственно; локальные точки опоры находятся в диапазоне от 506 до 17 500.
Вам интересна аналитика по Америке? Подпишитесь на Оксану Холоденко в соцсети «Профит»! Ежедневные обзоры и не только.
Инвесторам БКС стали доступны инструменты В БКС Форекс теперь можно приобрести контракты CFD на зарубежные акции. Предлагается более 50 американских акций и кредитное плечо до 1:2.