Акции компании «Сегежа» достигли исторического минимума, потеряв с момента достижения годового максимума 37%, а от абсолютного пика стоимости, зафиксированного в 2021 году, — 64%. Проанализируем ключевые факторы, влияющие на корпоративные показатели, и рассмотрим технический анализ акций.
Много вызовов
Выход компании «Сегежа» на фондовый рынок в 2021 году пришелся на период бурного роста мировых финансовых и товарных рынков после снятия ограничений, связанных с пандемией COVID-19 в 2020 году. В то время спрос на акции был значительным, а стоимость пиломатериалов увеличилась в три раза всего за несколько месяцев. Однако, накопившийся во время пандемии спрос оказался исчерпанным, что привело к снижению цен на сырьевые товары и, как следствие, к падению стоимости потеряли свыше 70% стоимости.
Таким образом, ценовой максимум акций, достигнувший отметки в 11,5 рубля на фоне всеобщей эйфории, совпал по времени с изменением тренда на товарных рынках и акциях рискованного профиля.
Вследствие событий, произошедших после февраля 2022 года, российские компании столкнулись с закрытием доступа к западным рынкам, а переключение на взаимодействие со странами, занимающими дружественную позицию, влечет за собой потребность в дополнительных ресурсах и временных затратах. Недавно Соединенные Штаты Америки ввели ограничительные санкции на материнскую компанию АФК Система.
Высокая задолженность корпорации «Сегежа» усугубляется потерей прибыльных европейских рынков и ростом процентных ставок, что негативно сказывается на финансовой стабильности бизнеса. В экстренной ситуации может оказать помощь АФК «Система». отчетность за III кварталЭтот показатель демонстрирует влияние неблагоприятных внешних факторов.
В долгосрочной перспективе, при улучшении факторов стоимости бизнеса, ориентиром может служить оценка аналитиков в 6,3 рубля. Это почти +50% от текущих минимумов. В краткосрочном и среднесрочном периоде настроения инвесторов подавлены. Скорее, это рискованная ставка на отдаленную перспективу.
Техническая картина
14 ноября произошел пробой исторического ценового минимума акций. В течение торговой сессии цена достигала отметки в 4,1 рубля. Предыдущий минимум был зафиксирован в декабре 2022 года на уровне 4,2 рубля, и он может оказать временную поддержку. Однако восстановление после состояния перепроданности, вызванное снижением до абсолютного минимума, вероятно, будет носить кратковременный технический характер. До тех пор, пока не появятся существенные позитивные новости, способные изменить общее восприятие рынка в отношении этих бумаг, ситуация останется негативной.
Тенденция понижающаяся. После 4,2 рубля ближайшая психологическая отметка находится на уровне 4 рубля. Если провести линию по местным годовым опорам, то трендовая поддержка располагается в области 3 рублей. Маловероятно, что акции упадут так низко, но риск полностью исключить нельзя.
Трейдеры, занимающиеся активной торговлей, при принятии решения о покупке акций по нынешним ценам, должны контролировать свою позицию, следовать правилам управления риском и использовать . защитные стоп-приказы.
БКС Мир инвестиций