Продолжается цикл статей «Наиболее подходящие акции для активных трейдеров». Оценим волатильность рынка в июне, спрогнозируем динамику Индекса МосБиржи на июль, обозначим вероятный курс самых рыхлых бумаг.
Низкая волатильность в боковике
Торговля в июне завершилась без существенных изменений – индекс Московской Биржи вернулся к значениям конца весны, немного превысив отметку 2800 пунктов. В первый летний месяц было немало событий: решение по ключевой ставке Центробанка, эскалация конфликта на Ближнем Востоке, резкие колебания цен на сырьевые товары. Тем не менее, фактическая изменчивость оказалась довольно умеренной — меньше 5%, что намного ниже майской турбулентности под 9%.
Фактически весь месяц рынок находился в состоянии стагнации – как правило, период затишья предшествует резкому скачку. Учитывая совокупность экономических и технических факторов, вероятность выхода индекса из зоны консолидации вверх представляется более высокой. К середине лета индикатор может достичь диапазона 2900–3000 пунктов, при этом уровень волатильности, скорее всего, возрастёт.
Это предоставит возможности для активных инвесторов, выбирающих наиболее рискованные активы с потенциально более высокой доходностью. Ключевой момент при работе с такими ценными бумагами – учитывать не только их перспективность, но и устанавливать лимиты убытков. Этого можно достичь благодаря защитным стоп-заявки.
Топ-5 акций для активных трейдеров
Для оценки степени изменчивости финансовых активов применяют среднеквадратичное отклонение доходности, которое также называют коэффициентом «сигма» (σ) и приводят к норме относительно количества периодов анализа. Список наиболее подверженных колебаниям ценных бумаг представлен в таблице:
В июне рыночная волатильность сократилась почти вдвое по сравнению с мае, однако самые волатильные акции остаются в разы более нестабильными, чем средние — около 13% риска для топ-5 самых рискованных бумаг. Оценим краткосрочную техническую картину акций, учитывая их повышенную волатильность, и спрогнозируем курс на июль.
Эн+. Эти акции продолжают удерживать свои позиции в списке наиболее волатильных. За рассматриваемый период минимальная отметка была зафиксирована ниже 350 рублей, а максимальное значение достигло 410 рублей. К концу июня курс приблизился к уровню в 400 рублей – это психологический барьер. Колебания цен акций холдинга зависят от динамики бумаг РУСАЛа, которые, в свою очередь, чувствительны к экономическим условиям, геополитическим факторам и изменениям на рынке металлов. С начала года до мая акции компании были наиболее прибыльными активами на бирже, но ближе к концу весны они резко отклонились от восходящего тренда. Возможен повторный проход за нижнюю границу поддержки снизу вверх, что может стать препятствием для роста в июле около 420 рублей и послужит краткосрочным ориентиром.
ПИК. В течение длительного времени занимают лидирующие места. Характеризуются повышенной изменчивостью курса, обусловленной влиянием ставок и концентрацией деятельности на рынке жилищного кредитования. В мае они продемонстрировали наилучшую доходность среди компаний, входящих в сравнительный индикатор, благодаря прогнозам о снижении ключевой ставки Центробанка, однако июнь ознаменовался существенным падением из-за отказа Министерства финансов от поддержки расширения программ льготного кредитования. Диапазон колебаний цен впечатляет: отметки достигали 637 до 520 рублей. К концу июня стоимость возвращается к уровню в 580 рублей. С учетом анализа поведения рынка и чувствительности акций строительных компаний к инфляционным процессам и процентным ставкам, существует вероятность дальнейшего укрепления курса. Уровень сопротивления на начало июля установлен на отметке в 600 рублей.
ВК. Акции компании демонстрируют высокую степень изменчивости. Факторами июньской нестабильности стали меры государственной помощи ИТ-сектора и решение о разработке отечественного мессенджера на базе корпорации. В случае, если Индекс МосБиржи выйдет из горизонтального ценового диапазона в сторону повышения (базовый сценарий), то эти акции с повышенной волатильностью наверняка покажут более быстрый рост – текущая цена составляет около 270 рублей, а июльская перспектива указывает на уровень ниже 290 рублей.
Интер РАО. Ранее акции не привлекали внимания из-за относительно низкой волатильности. Добавление в рейтинг вызвано техническими причинами: в июне произошёл значительный разрыв цен на 10%. Амплитуда колебаний составила около 20% за период, на минимуме были показаны цены декабря 2022 года. В моменте цена упала до 3,1 рубля. Такое падение кажется излишним. В июле возможен отскок как минимум до статичного сопротивления на уровне 3,3 рубля.
Роснефть. Волатильность наблюдалась из-за высокой чувствительности курса акций к фактору нефти. В начале месяца цена барреля Brent превысила $81 на фоне эскалации на Ближнем Востоке, акции компании последовательно поднимались вместе с сырьем. Цена почти достигла 460 руб. Позже, из-за геополитического перемирия, нефть упала ниже $67, в результате акции компании также снизились. В течение нескольких дней курс консолидируется около 440 руб. Недалеко от выплаты дивидендов — 3,3% после 17 июля. Этот фактор до момента выплат окажет поддержку, а после закрытия реестра приведёт к дивгэпу и росту волатильности. В совокупности факторов — вероятность технического отскока перепроданных сырьевых фьючерсов, близость дивгэпа, ожидания повышения широкого рынка акций, поэтому в июле курс акций может быть выше текущего. По максимуму сопротивление на месяц видится у 460 руб., а интересная поддержка на подбор — 420 руб.
Усилить позиции
Для укрепления позиций в сделке на короткий срок и возможности работы в шорт можно использовать эту услугу. Маржинальная торговля. Прежде чем начать инвестировать, лицам без необходимой квалификации требуется сдать проверку.
• Нажмите ссылку: тестированиеВ приложении «БКС Мир инвестиций» перейдите в профиль, затем в раздел «Квалификация и тесты», далее — «Тестирование НКИ» и наконец — «Маржинальная торговля».
• Перейдите по ссылке: подключение. Или воспользуйтесь приложением, перейдите в свой личный кабинет — выберите счет из раздела «Управление счетами» — Маржинальные операции.
• С 2 июня введены обновленные расценки за репортирование активов. Новая система тарифов учитывает объем имеющихся средств и размер сделки. Подробнее