Продолжается цикл статей «Лучшие акции для активных трейдеров». Анализируем волатильность рынка января, прогнозируем динамику Индекса МосБиржи на февраль, определяем вероятный курс самых волатильных акций.
Январский боковик на максимумах
После значительного подъема с минимальных отметок декабря 2024 года – увеличение на 25% в начале текущего периода – рынок стабилизировался, образовав широкий ценовой коридор между значениями 2900 и 3000 пунктов. Основной индикатор находится недалеко от полугодовых максимумов. В конце месяца предпринята очередная попытка приблизиться к верхней границе этого диапазона – общий рост рынка за рассматриваемый период составил около +3%. Здесь вероятна лишь небольшая пауза на пути вверх, однако вероятность преодоления уровня в 3000 пунктов уже в феврале представляется достаточно высокой. Стимулом для изменения ситуации может послужить геополитическая обстановка – рынок находится под влиянием надежд на начало переговоров.
Целевые по индексу на 2025 г.Цель — достижение отметки в 3500 п., что подразумевает увеличение на дополнительные 500 пунктов, или примерно +17%. Естественно, основной индикатор не достигнет этой цели плавно. Используя наиболее волатильные акции, активные трейдеры смогут получить дополнительную прибыль благодаря колебаниям рынка. Необходимо строго соблюдать управление рисками и в спекулятивных операциях не игнорировать меры предосторожности. стоп-заявками.
Ежемесячный показатель волатильности в январе закономерным образом уменьшился. Экстремальные перепады, характерные для декабря, больше не наблюдаются: 6,2% против почти 12%. Параметры оценки рисков вернулись к средним значениям; дальнейший рост возможен лишь при появлении новых существенных факторов.
Топ-5 акций для активных трейдеров
Для оценки степени изменчивости финансовых активов применяется показатель среднеквадратического отклонения от их доходности, который также называют коэффициентом «сигма» (обозначается греческой буквой σ) и приводится к норме относительно количества периодов анализа. Перечень наиболее рискованных ценных бумаг представлен в таблице:
Взвешенная средняя волатильность топ-5 почти в 3 раза превышает показатель рисковости индекса МосБиржи — отличный набор для активных участников торговли. В списке присутствуют бумаги, регулярно фигурирующие в нашем ежемесячном рейтинге, и те, что попали в итоговый. рейтинг турбулентности за 2025 г. Проанализируем текущую техническую ситуацию с акциями и предскажем ее движение в феврале, принимая во внимание уровень их колебаний.
• ПИК. Бумаги демонстрировали наибольшую изменчивость в начале года и лидируют по показателю доходности. С момента отметки конца декабря акции показали значительный рост. показать +100%. Волна интереса к недвижимости спровоцирована ожиданием завершения жесткой политики ДКП ЦБ и продолжающейся поддержкой льготной ипотеки. Массовый уход игроков на понижение, вынужденно закрывших свои позиции, привел к стремительному росту цен. В текущем курсе, чуть выше 700 рублей, наблюдается сильное спекулятивное давление, после ралли курс может стабилизироваться или даже опуститься. Техническая поддержка в районе 700 рублей появится только к концу февраля, а в ближайшее время курс может временно приблизиться к 600 рублям.
• Самолет. Те же базисные и технические факторы январского роста наблюдаются и у других строительных компаний. В конце декабря и пиковые дни января рост составлял более +70%. Рыночные участники отреагировали на новость о частичном выкупе компанией своих облигаций. В январе цена достигла почти 1400 рублей, после чего последовала резкая распродажа спекулятивных активов. Волатильность курса остается высокой, цена выше 1300 рублей. В феврале возможна локальная коррекция вниз — динамическая поддержка в первую декаду февраля поднимется до 1200 рублей. Это кажется много, но для такой волатильной акции это нормальное явление.
• ВК. Акции — постоянные участники рейтингов волатильности, опережая рынок при снижении и росте котировок. Хотя существенного роста не наблюдается, для активных инвесторов важна динамика котировок. В январе цена превышала 361 руб., а с недавней минимумы в 221 руб. ценные бумаги показывают восходящую тенденцию. прыгали на +64%. Курс превышает 340 рублей. Скорее всего, увидим его в следующем обзоре февральской волатильности. С технической точки зрения, область 330–320 руб. является опорной и может привлечь интерес для покупки с перспективой локальных максимумов выше 360 руб. Если широкий рынок пробивает отметку 3000 пунктов, а это основной сценарий, эти волатильные бумаги покажут рост раньше остальных.
• Мечел. Характерной чертой этих акций является их неизменно высокая степень изменчивости. Привилегированные ценные бумаги демонстрируют еще большую волатильность по сравнению с обыкновенными акциями, однако значительно уступают им в плане ликвидности; поэтому основной упор делается на акции без привилегий. Рост от уровня дна декабря превысил 67%, достигая пиковых значений около 71 рубля, после чего резко подскочил до 119 рублей. Потенциал фундаментальной оценки достаточно высок – оценивается в 210 рублей; однако это вопрос долгосрочных перспектив. В краткосрочной перспективе для активных участников рынка уже сформирована торговая позиция — покупка на повышение, стартовавшая чуть ниже отметки в 110 руб., с целевой ценой в районе 130 руб. Прибыль постепенно увеличивается; потенциал от текущего уровня в 114 рублей остается значительным, при этом управление рисками должно осуществляться посредством динамических стоп-лоссов. в специальном материале.
• НОВАТЭК. В статьях о волатильности бумаги появляются редко, но в январе ситуация была необычной. С многолетнего минимума в 765 рублей произошел сильный отскок — с декабрьского минимума по январскому максимуму цена поднялась на 45%. Акциям удалось перескочить через круглую планку 1000 рублей и резко ускориться. Трейдеры реагировали на сообщения о неполных ограничениях ЕС на импорт российского СПГ. Рост цен на газовых хабах также подталкивал интерес к бумагам газодобытчика. В конце января курс достиг 1106 рублей. Локальное сопротивление сразу под 1120 руб. — близко, возможно торможение после роста. Вероятно, такой высокой волатильности в феврале уже не будет, акции спокойным темпом будут следовать за широким рынком. Интересная поддержка для перезахода в лонг видна на уровне 1070 рублей.