В стратегии на II квартал 2026 г. представлен взгляд на российский рынок, отдельные отрасли и бумаги. Целевая цена акции представителя транспортного сектора По оценкам аналитиков, стоимость акций Аэрофлота на ближайший год составляет 56 рублей, а их текущая оценка — «Негативная». В этой статье мы расскажем о перспективах развития компании в ближайшем будущем.
Мы сохраняем рейтинг «Негативный» для Аэрофлота, целевая цена остается на уровне 56 рублей за акцию. Операционные показатели за отчётный период оцениваются как нейтральные, однако финансовые результаты четвёртого квартала 2025 года по международным стандартам бухгалтерского учёта оказались несколько ниже наших прогнозов. Темпы увеличения выручки снизились до 5,3%, в то время как расходы продолжали увеличиваться (заработная плата выросла на 30,7%). Это стало причиной снижения прибыли до вычета процентов, налогов и амортизации (EBITDA), а также чистой прибыли за квартал и по результатам года.
В четвертом квартале 2025 года Аэрофлот столкнулся с убытками. По результатам года компания сообщила о скорректированной чистой прибыли в объеме 22,6 млрд рублей, что ниже показателя 2024 года, составившего 64,2 млрд рублей.
В числе недавних значимых событий – приобретение группы «Домодедово» компанией, управляющей аэропортом Шереметьево. В ближайшем будущем мы не ожидаем существенного влияния на бизнес. Однако, консолидация рынка Московского авиаузла потенциально способна оказывать воздействие на тарифы аэропортовых сборов и затраты на обслуживание в аэропортах.
Чтобы получить полный доступ к статье, зарегистрируйтесь или войдите в свой аккаунт — это займет всего минуту.