Золото: стремление к покою

Введение новых импортных пошлин со стороны Соединенных Штатов Америки стало центральной темой обсуждений в текущий момент. Действия, ограничивающие торговлю, начнут действовать в полном объеме менее чем через неделю, однако негативное влияние на рынки уже заметно: фьючерсы на индекс S&P 500 снизились более чем на 3%, а стоимость нефти упала на 5% после выступления Дональда Трампа. Какие меры следует предпринять для защиты от падения стоимости рискованных активов?

Эскалация торговой войны

Президент Соединенных Штатов Америки, Дональд Трамп, сделал заявление о значительном расширении перечня ограничений на экспорт товаров в страну. От повышения тарифов Большинство главных торговых партнёров США понесло ущерб. Для семи из десяти крупнейших экспортёров повысились тарифы, и общая величина их импорта… составляет Объем торговли может снизиться не менее чем до $2,2 трлн (около 66% от импорта США в 2024 г.). Это обозначает усиление торговой войны, что повышает напряженность на мировой политической арене и потенциально замедляет рост мировой экономики.

Введение тарифных мер, вероятнее всего, приведет к ускорению инфляции из-за повышения цен на товары для потребителей. Увеличение инфляционных ожиданий может помешать Федеральной резервной системе снизить процентные ставки, что негативно скажется на экономическом росте и состоянии фондового рынка США.

Защитный актив

Традиционно золото рассматривается как безопасный актив во время нестабильности, особенно геополитического характера. Его используют для сохранения и увеличения капитала в периоды падения стоимости других активов. На поддержку дальнейшего роста цены на драгоценный металл указывают различные обстоятельства,

• Высокий спрос со стороны банковских учреждений и крупных институциональных инвесторов. Их действия обычно оцениваются как более взвешенные, чем решения частных лиц.
• Тарифы угрожают ускорением инфляцииИнвестиции в золото могут стать надежной защитой от ослабления валюты, которое может произойти при нормализации торгового баланса. Полностью оценить укрепление доллара США от нормализации торгового баланса возможно только начиная с 2026 года.
• В связи с прогнозируемым снижением прибыли на фондовом рынке и падением стоимости американского доллара актив приобретает большую популярность.

Тем не менее, важно учитывать потенциальные риски:

• Рост ожидания инфляции уменьшает шансы снижения процентных ставок ФРС в ближайшем будущем. Это может стать отрицательным фактором для золота, но доходность остальных финансовых инструментов и курс доллара всё равно будут испытывать давление из-за торговой войны.
• Золото достигает новых исторических максимумов — с начала года рост цен превысил 19%. Инвестиции на текущем уровне кажутся менее перспективными, чем после коррекции, но остаются значимыми для диверсификации портфеля.

Техническая картина по золоту

• Стоимость драгоценного металла демонстрирует устойчивый рост, практически не испытывая значительных колебаний, увеличившись более чем на 19% с начала текущего года. Предыдущая заметная коррекция произошла в ноябре 2024 года, когда цены на золото снизились на 9%. С начала 2025 года снижение стоимости актива не превышало 4,5%.
• По показателю относительной силы (RSI) есть признаки перекупки, и при снижении спроса вблизи ближайших точек опоры интерес к активу может возрасти.

Цели роста золота на 2025

Представлены прогнозы стоимости золота на 2025 год ведущими мировыми банками.

В течение первого квартала 2025 года большинство банков пересмотрели свои собственные оценки в сторону повышения, что было обусловлено существенными изменениями рыночной ситуации. Значительная часть представленных финансовых организаций уверены в том, что цена золота закрепится выше отметки в $3000 за тройскую унцию к концу 2025 года.

Как инвестировать в золото

• Фьючерсы на золото на Мосбирже

G

• Биржевое золотоИнструмент для покупки и продажи золота за рубли с расчетом «завтра» на спотовом рынке драгметаллов Московской биржи. Пара GLD/RUB является ликвидным активом и подходит для использования в качестве обеспечения при маржинальных сделках.

G

• Фонд «БКС Драгоценные металлы»

Цель данного фонда – снижение рисков, связанных с фондовым рынком, и получение потенциального дохода, зависящего от колебаний цен на золото.

• Обезличенный металлический счет (ОМС). Это банковский счет, где активы инвестируются в драгоценный металл, а учет осуществляется в граммах золота. Отсутствует реестр, содержащий сведения о конкретных слитках, однако при необходимости актив может быть получен в физической форме.

• Физическое золото: слитки, монетыИнвестиции в физическое золото не являются подходящим вариантом для всех инвесторов, главным образом из-за обязанности по обеспечению физической безопасности активов.

Для осуществления пополнения счета с целью инвестирования воспользуйтесь ссылкой:

Почему выбирают БКС

• Комиссия 0%
Владельцев тарифа «Инвестор» отличает отсутствие комиссии при приобретении акций и облигаций, а также бесплатное обслуживание.

• Лучшая аналитика¹
Доступны обзоры рынков, прогнозы и свежие идеи от профессиональных аналитиков.

• 30 лет опыта на инвестиционном рынке
Более миллиона инвесторов выбрали БКС для управления своими средствами и демонстрируют устойчиво высокие показатели на фондовом рынке.