Курс доллара и евро на 17 марта: последние прогнозы и комментарии

Главное

• Индекс МосБиржи достиг уровня поддержки в 2850 пунктов. С технической точки зрения, возможна кратковременная реакция, однако более существенное изменение направления произойдет после решения Центрального банка по ключевой ставке. На динамику котировок также влияют неопределенность в геополитической ситуации, нестабильность цен на сырьевые товары и значительный рост курсов иностранных валют.

• В центре внимания инвесторов — акции компаний ВК и ФосАгро, показавших наилучшую динамику в ходе торгов. ВТБ превзошел рыночный индекс, а ЮГК оказался в числе аутсайдеров.

• На внешнем контуре: на фондовом рынке США зафиксирован значительный отскок после существенного снижения, однако утренние фьючерсы демонстрируют нисходящую динамику. В азиатско-тихоокеанском регионе наблюдался незначительный рост индексов акций, и европейские биржи откроются без выраженной тенденции. На рынке сырья нефть марки Brent удерживается выше отметки в 100 долларов США, достигнув уровня 103 долларов, золото стабилизировалось на уровне выше 5000 долларов, а стоимость природного газа остается на уровне 3 долларов.

В деталях

Индекс МосБиржи ушел в откат — после выходных бенчмарк начал торговый день в положительной зоне, достигнув максимума в 2890 пунктов, однако к моменту закрытия опустился до отметки поддержки в 2850 пунктов, что соответствует снижению на 1,3% от дневного максимума. Объемы торгов увеличились до 110 миллиардов рублей на фоне отсутствия значительного прогресса в европейских переговорах и резкого скачка волатильности нефти. В связи с быстрым восстановлением цен на нефть, новые санкции на паузе, курсы инвалют значительно выросли, а индекс приблизился к важной технической границе поддержки. Сегодня возможна стабилизация рынка и восстановление стоимости акций крупных компаний.

По сути, на рынке боковик после недавнего ралли и обновления полугодовых максимумов. Среднесрочный аптренд сохраняется с динамической поддержкой 2800 п., а значит, по основному вектору можно ожидать движение дальше вверх. Консолидация на рынке и нерешительность трейдеров могут продлиться до оглашения решения ЦБ по ключевой ставке — это случится в пятницу, в 13:30 МСК.

Учитывая снижение скорости роста цен в экономике и объявление о сокращении бюджетных расходов, вероятность сохранения мягкой денежно-кредитной политики остается высокой – ожидается снижение ставки на 50 базисных пунктов до 15%. В случае появления позитивных комментариев, Индекс Московской биржи и индекс государственных облигаций RGBI продемонстрируют дальнейший рост. До конца марта в акциях не исключено возвращение к уровням весеннего периода, по итогам сезона бенчмарк может приблизиться к отметке в 3000 пунктов, а индекс ОФЗ в среднесрочной перспективе способен достичь максимумов 2025 года, в пределах 122 пунктов.

Валютный драйвер важен для бумаг экспортеров — выручка корпораций в инвалюте, а курсы доллара и юаня быстро обновили многомесячные максимумы. Недавно доллар был под 76, а теперь над 81, или +7% со дна; курс юаня менее чем за месяц из-под 11 взлетел на полугодовые пики и вчера подходил к 11,85, или почти +8%. Если и будет фиксация курсов инвалют от сопротивлений и после локального ралли, то ненадолго и неглубоко. В рамках года доллар видится на уровне 85, а юань — за 12. Факторы разворота курсов инвалют — цикл ЦБ по ставке и корректировка бюджетного правила.

Бумаги в фокусе

• ВК (+3,8%). Компания занимает лидирующие позиции в составе индекса. В ходе торгов цена достигала отметки в 314 рублей исторически очень волатильные — могут совершать резкие маневры в короткое время. Фактор спроса — ограничения на иностранные мессенджеры и переориентация аудитории на национальный мессенджер MAX, пользователей уже более 100 млн. По технике — курс быстро вернулся выше круглых 300 руб., но вчера уже уперся в сопротивление, образованное нижней границей среднесрочного торгового канала. Лишь после закрепления выше вчерашних пиков откроется пространство для маневра на максимумы года, в сторону 330 руб. Например, это может произойти в пятницу, если решение регулятора не разочарует биржевиков.

• ФосАгро (+2%). Значительное превышение рыночных значений наблюдается в максимумах, начиная с августа 2023 года, когда в определенные моменты достигался уровень в 7500 рублей. Ранее отмечалось динамическое сопротивление по годовым пикам под 7400 руб. — прорвано, и теперь следующий ориентир вверх у 7900 руб. Фактор ралли — рост цен на газ на фоне ближневосточной эскалации, приводящий к удорожанию удобрений.

• ВТБ (+0,3%). Лучше индекса на фоне секьюритизации потребительских кредитов на рекордную сумму свыше 300 млрд руб. Это позволит снизить давление на капитал банка, соблюсти нормативы ЦБ и обеспечит основания для будущих дивидендов. Решение по выплатам примет ГОСА 30 июня, вопрос лишь в коэффициенте — менеджмент отстаивает получается 50% от чистой прибыли. В течение торговой сессии курс достигал отметки выше 88 рублей, однако закрытие состоялось незначительно выше 86 рублей, что было обусловлено общим настроением на рынке. Бумаги достаточно техничны — недавнее снижение ниже отметки в 85 рублей не спровоцировало существенного снижения, курс быстро восстановился. Он по-прежнему находится вблизи максимумов, зафиксированных прошлым летом, и при стабилизации общей рыночной ситуации акции могут первыми преодолеть этот уровень — ближайший уровень сопротивления находится на отметке в 90 рублей.

• ЮГК (-9,5%). Вечером произошла резкая коррекция: в самый момент падение достигло 20%, цена опустилась ниже отметки в 0,63 рубля, объем торгов превысил 10 миллиардов рублей. Закрытие состоялось с восстановлением стоимости выше 0,7 рубля, что указывает на избыточное снижение. Причина — наложен арест на денежные средств корпорации, свыше 32 млрд руб. При этом на рынке в марте ждут аукцион по продаже госпакета. При такой противоречивости факторов резко повысилась неопределенность. Акции традиционно очень волатильные — и вчера это подтвердилось. Стоит дождаться прояснения от госорганов и позицию корпорации, а пока — поле для спекулянтов.

Ожидаемые события во вторник

Ключевые моменты

• Документы: Европлан, Банк Санкт-Петербург
• Доход Henderson
• Банк России представит оперативный отчет, основанный на результатах мониторинга предприятий

Читайте и обсуждайте новости в телеграм-канале БКС Экспресс.