Акции Магнита продолжают стремительно снижаться, достигнув отметок, характерных для февраля 2022 года. Внутренние факторы указывают на серьезные трудности, однако технический анализ предполагает возможность отскока к уровням поддержки, формируемым глобальными тенденциями?
Большая распродажа в ритейле
Акции ритейлера «Магнит» продолжают оставаться в числе аутсайдеров текущего года, потеряв уже 43% стоимости при снижении индекса широкого рынка на 11%. Существенное падение котировок обусловлено значительной долговой нагрузкой компании в условиях продолжительно высоких процентных ставок по кредитам. Вопрос о выплате дивидендов остается нерешенным с 2024 года, а взаимодействие руководства с акционерами столкнулось с трудностями.
Весной Московская биржа исключила акции «Магнита» из состава Индекса МосБиржи. Вследствие этого, компания лишилась поддержки со стороны индексных фондов, ориентированных на структуру данного бенчмарка, и не получает притока ликвидности. Несмотря на наличие фундаментальной недооцененности, факторы, способные раскрыть истинную стоимость бизнеса, в настоящее время ограничены. Текущая рыночная цена приближается к отметке 2900 рублей — уровню, зафиксированному в феврале 2022 года во время кризиса.
Технический срез
Акции демонстрируют выраженный нисходящий тренд. Цена опустилась ниже отметки в 3000 рублей, которая имеет психологическое значение. Наблюдается высокая степень перепроданности. Отскоки бывают сильные, но носят скоротечный характер. Если перейти на старший таймфрейм — неделя, то следующим опорным уровнем будет динамическая линия, тянущаяся по минимумам начала весны 2020 и конца зимы 2022 гг. С течением времени она закономерно поднимается. В ноябре уже будет над 2700 руб. До важного уровня около 7%.
В случае сохранения негативного настроения на общем рынке и отсутствия позитивных корпоративных новостей по акциям, трендовая линия может оказывать сильное влияние на биржевую цену. В качестве препятствий выступают отметка в 3000 рублей, которая уже была преодолена, а также предыдущий июльский минимум, расположенный выше 3300 рублей. Возможен быстрый возврат к круглому значению в рамках краткосрочных колебаний. Для более существенного улучшения ситуации требуется изменение фундаментальных факторов и корректировка методов взаимодействия с миноритарными акционерами.