Обзор биржевой активности: ключевые игроки и отстающие компании, а также планы ВТБ по продаже сельхозбизнеса

Главное

• Фондовый рынок демонстрирует падение в текущий день под влиянием резкого обвала нефтяных котировок.

• Индекс Московской биржи показывает незначительные колебания. Наибольший спад наблюдается у акций нефтегазовых компаний и других предприятий, извлекающих выгоду из ситуации на Ближнем Востоке. В то же время, в числе лидеров роста оказались акции авиаперевозчика «Аэрофлот», компании «ВК», группы «Система» и большинство металлургических комбинатов.

• Индекс государственных облигаций RGBI незначительно увеличился и закрепился на отметке чуть выше 119 пунктов.

• Российский рубль демонстрирует смешанную динамику: курс китайского юаня к российскому рублю достиг уровня в 11,45 рублей, а фьючерс с датой исполнения «бесконечность» на доллар США/российский рубль снизился до значения 78,4.

• Стоимость нефти снизилась до отметки в $92 за баррель для сорта Brent. Цены на природный газ в европейском регионе уменьшились с уровня 55 евро до 48 евро за мегаватт-час.

• Лидеры: ЭсЭфАй (+3%), Аэрофлот (+2,7%), ВК (+2,7%).

• Аутсайдеры: Роснефть (-4,9%), Татнефть-ао (-4,9%), РуссНефть (-4,9%).

В деталях

К 17:00 МСК Индекс Московской биржи демонстрирует снижение на 1,3%, его значение составляет 2761 пункт.

Сегодняшняя торговая сессия акций прошла под влиянием снижения стоимости энергетических ресурсов. Это произошло из-за соглашений между Ираном и Соединенными Штатами о приостановке боевых действий на две недели, а также открытия пролива Ормузский для судоходства. Наибольший негатив коснулся компаний, выигрывавших от напряженности в ближневосточном регионе, особенно это заметно по акциям крупных нефтегазовых предприятий. Впрочем, настроения быстро изменились и инвесторы стали проявлять интерес к другим отраслям.

Временное перемирие, но не завершение конфликта. Для того чтобы цены на энергоносители вернулись к значениям, существовавшим до начала конфликта в Иране, потребуется значительное время. На данный момент наблюдается лишь первоначальная реакция рынка на возможность возобновления движения судов через Ормузский пролив. Однако переговоры еще предстоит провести – они запланированы на 10 апреля в Пакистане, и существует вероятность их неудачи. Более детальный анализ ситуации представлен в материале ниже.

Во второй половине дня — внимание на данные по инфляции.Ожидается публикация еженедельного свода данных от Росстата в 19:00 по московскому времени. Недавние экономические данные вызвали опасения среди участников рынка относительно дальнейшего смягчения денежно-кредитной политики Центральным банком. Умежение инфляционных процессов может оказать благоприятное воздействие на котировки активов. Наша текущая оценка предполагает снижение процентной ставки на апрельском заседании на полпроцента, что приведет к ее снижению до 14,5%.

Акции нефтегазового сектораСегодня большинство акций демонстрируют отрицательную динамику. Наибольший негатив наблюдается у бумаг Роснефти и Татнефти, чувствительных к колебаниям цен на нефть. Акции НОВАТЭК также снижаются.

В числе лидеров роста – привилегированные акции Сургутнефтегаза, которые в большей степени подвержены влиянию валютных изменений и пытаются восстановить позитивную динамику. Также наблюдается увеличение стоимости акций Транснефти, поскольку ее финансовые показатели не так сильно зависят от текущих цен на нефть. Дополнительную поддержку оказывают ожидания по выплате дивидендов – мы прогнозируем распределение прибыли за 2025 год в размере 190 рублей на акцию.

Выгодоприобретатели других сторон ближневосточного противостояния — ФосАгро, РУСАЛа и Совкомфлота — демонстрируют убытки. Постепенное наступление мира в данном регионе должно привести к восстановлению деятельности затронутых компаний, уменьшению расходов на транспортировку грузов и возобновлению перемещения товаров.

В более благоприятной ситуации находится РУСАЛ. Цены на алюминий сохраняют свой высокий уровень – для перезапуска предприятий по переработке этого металла и возвращения к стандартным производственным показателям потребуется значительное время.

Акции Полюса и НорникеляПоказатели стоимости соответствующих активов увеличиваются, повторяя изменения базовых ресурсов. Стоимость драгоценных металлов: платины, палладия, меди и никеля – демонстрирует рост. Цена золота достигла отметки в $4800.

Бумаги сталеваров В настоящий момент наблюдается попытка восстановления. Тем не менее, этот рост вряд ли будет устойчивым из-за отсутствия серьезных оснований для позитивной динамики. Проблемы в данной сфере сохраняются, предвидится публикация неудовлетворительных финансовых отчетов за первый квартал и перенос сроков возобновления выплаты дивидендов.

Акции Аэрофлота В числе наиболее привлекательных активов оказались бумаги данного предприятия. С момента начала кризисной ситуации их стоимость снизилась примерно на 17%, достигнув значений, характерных для середины декабря прошлого года. Ожидания восстановления авиационных перевозок между Россией и Объединенными Арабскими Эмиратами, а также вероятное снижение стоимости топлива оказывают поддержку котировкам.

Несмотря на заявление компании о перенаправлении маршрутов в Таиланд, Китай и Вьетнам с целью компенсации пассажиропотока, оценить финансовое влияние данного решения пока затруднительно.

Бумаги компаний с высоким долгом Бумаги нескольких компаний оказались в зоне прибыли. Завершение боевых действий на Ближнем Востоке уменьшает вероятность ускоренного роста инфляции и опасения относительно необходимости приостановки политики снижения ключевой ставки Центрального банка.

Читайте и обсуждайте новости в телеграм-канале БКС Экспресс.