Главное
Рубль ослаб к основным валютам приблизительно на полпроцента. Жесткая позиция ЦБ по курсу рубля, а стремление регулятора сокращать ликвидность останавливают техническую коррекцию юаня. Что окажется решающим?
• На товарном рынке: нефть марки Brent продемонстрировала значительный рост, превысив отметку $76 за баррель; теперь технические факторы благоприятны для покупателей, а вероятность снижения цены до минимальных значений текущего месяца уменьшилась; природный газ не смог вернуться в восходящий тренд, уровень $2,35 оказался непреодолимым, и фьючерсный контракт вновь опустился ниже $2,3. Что касается золота, то наблюдается устойчивая тенденция – зафиксирован новый максимум цены унции на уровне около $2750, однако до следующего технического барьера не так далеко.
В деталях
После периода восстановления рубль продолжил ослабление: юань увеличился в стоимости на 0,3%, и валютная пара CNY/RUB превысила отметку 13,54; внебиржевые курсы доллара США и евро впервые с середины октября показали положительную динамику, по данным ЦБ на 23 октября, доллар укрепился примерно на полпроцента, достигнув уровня ниже 96,6, а курс евро вырос на 0,4%, приблизившись к отметке 104,9.
Российским физическим лицам, занимающимся торговлей, предоставлена возможность проводить операции за пределами организованных бирж. Теперь можно приобрести американскую валюту, европейские деньги и дирхамы Объединенных Арабских Эмиратов, а также перевести средства на банковский счет — в специальной инструкции для клиентов БКС.
Учитывая увеличение затрат в рублях и дефицит бюджета, ослабление национальной денежной единицы может быть выгодно для государственных органов власти и компаний-экспортеров с целью балансировки финансов. Тем не менее, снижение стоимости валюты ведет к росту инфляционных прогнозов из-за подорожания импортируемых товаров, что противоречит усилиям Центрального банка по обузданию инфляции.
Недавно регулятор пересмотрел ограничения на операции с китайским юанем по своп-контрактамЭто снизило ликвидность и остановило начавшееся восстановление рубля. Пара CNY/RUB с пика октября теряла 3% и пробивала уровень 13,33, но после действий ЦБ вновь вернулась близко к годовым максимумам. Курсы валют так и не избавились от перекупленности осени.
Поддержку рублю оказывают такие аспекты как строгая денежно-кредитная политика Центрального банка, действия по бюджетному финансированию и период уплаты налогов. Например, повышенные процентные ставки ограничивают потребность в иностранной валюте для импорта и делают более выгодными высокодоходные инструменты с минимальным риском, номинированные в рублях. Бюджетный механизм В октябре и до конца первой недели ноября происходит продажа валют с увеличенным лимитом, который на 25 раз выше сентябрьского объема предложения. Максимальное количество продаж наблюдается… налогового периода 28 октября наблюдается увеличение предложения валюты на рынке за счёт конвертации экспортёрами.
Учитывая совокупность технических и экономических факторов, сохраняется вероятность возврата к снижению курса иностранных валют по отношению к рублю и временного повышения его стоимости. В отношении юаня на максимуме активные участники рынка могли открыть спекулятивную позицию на понижение через фьючерс CRZ4: в определенный момент это давало возможность получить прибыль около 3%, однако, если такая позиция все еще удерживается до целевого уровня в 13, то стоп в безубыткеЭто способствует уменьшению вероятности убытков. Дополнительно стоит отметить, что в начале торгового дня на валютном рынке юань зафиксировался на отметке 13,46, вследствие чего на Московской бирже рубль имеет потенциал для частичной компенсации снижения стоимости, произошедшего накануне.