Рынок США
В понедельник основные торги завершились снижением индексов S&P 500 и NASDAQ на 1,46% и 3,07% соответственно. Индекс Russell 2000 опустился на 0,96%.
среди одиннадцати секторов положительная динамика была зафиксирована в семи, наибольший рост показали потребительские товары (+2,71%), в то время как технологии продемонстрировали снижение на -4,90%).
Китай вновь создает трудности для американских рынков, на этот раз благодаря успехам в сфере искусственного интеллекта (ИИ). Инвесторы скорректировали свои прогнозы относительно роста технологических компаний, учитывая конкуренцию со стороны китайской компании DeepSeek. Опасения по поводу возможного выравнивания условий глобальной конкуренции вызвали серьезную реакцию у американских технологических корпораций. Рыночная стоимость NVIDIA сократилась на $589 млрд, что стало самым значительным однодневным снижением в истории. Вследствие этого американский фондовый рынок потерял $2 трлн.
Снижение коснулось всех ключевых направлений, связанных с развитием искусственного интеллекта, включая производителей чипов, дата-центры, разработчиков программного обеспечения, а также компании, работающие в сфере энергетики и инфраструктуры. Почти любая компания, позиционирующая себя как участник рынка ИИ, подвергалась давлению.
Инвесторы обратили внимание на защитные активы, в частности, на облигации и акции компаний, работающих в сфере здравоохранения, в преддверии публикации финансовых отчетов «Великолепной семерки» и решения Федеральной резервной системы по процентным ставкам.
Фьючерсы на индексы S&P 500 (SPYF- 3.25) и NASDAQ (NASD-3.25) на Московской бирже торгуются разнонаправленно.
На предрыночной сессии американские индексы демонстрируют незначительный рост, однако исход сегодняшней торговой сессии пока остается неясным.
Европейский рынок
Европейский рынок (STOX-3.25) акции торгуются в зеленой зоне. Индекс STOXX 50 демонстрирует рост, увеличившись на 0,3%. Энтузиазм, связанный с искусственным интеллектом, спадает, и инвесторы проявляют осторожность, возвращаясь на рынок.
Азиатские рынки
• Фьючерс на гонконгский Hang Seng (HANG-3.25) индекс Hang Seng показал рост и завершил торги на 0,14% до окончания торговой сессии. В связи с наступлением празднования Нового года по лунному календарю, материковый Китай уже перешел к выходным, а Гонконг присоединится к ним завтра.
• Индекс Nikkei 225 (NIKK-3.25) потерял 1,39%.
Товарные рынки
• Золото (GOLD-3.25) цена на драгоценный металл продолжает снижение, не достигнув нового максимума. По информации с биржи COMEX, стоимость металла с поставкой в марте зафиксирована на уровне $2784 за унцию, что на 0,2% ниже%.
• Нефть (BR-3.25) стоимость барреля нефти марки Brent, в соответствии с апрельским контрактом, составляет 76,7 долларов, что на 0,6% выше предыдущей цены%.
По мнению нефтяных трейдеров, на февральской встрече для мониторинга ОПЕК+ сохранит текущую стратегию ограничения добычи, вопреки требованиям Дональда Трампа о повышении объемов поставок и снижении стоимости нефти».
Саудовская Аравия рассматривает возможность увеличения стоимости нефти для азиатских покупателей до рекордного уровня, невиданного на протяжении более чем года.
Пока ни один из этих факторов не оказывает существенного влияния на повышение стоимости нефти.
• Фьючерс на природный газ (NG-2.25) на Московской бирже падает на 2%.
В Соединенных Штатах фьючерсы на природный газ демонстрируют снижение стоимости. Вчерашние цены закрылись ниже линии тренда, которая формировалась с октября прошлого года, что является негативным фактором. Завтра запланирована экспирация ближайшего контракта. Следующий контракт торгуется на 12% дешевле, поэтому на графике возникнет значительный технический разрыв.
Страсти по ИИ: чем опасен DeepSeek
Пока Соединенные Штаты были заняты запретом TikTok из-за опасений по поводу национальной безопасности, Китай развивал собственные передовые технологии искусственного интеллекта — DeepSeek AI.
На прошлой неделе компания DeepSeek выпустила новую модель искусственного интеллекта под названием R1, заявив о ее сопоставимой производительности с моделью o1 от OpenAI, однако при существенно меньших затратах.
Благодаря этой новости приложение DeepSeek заняло лидирующую позицию в списке самых загружаемых приложений для iPhone в США, что вызвало обеспокоенность в мировом сообществе — выход нового участника способен радикально изменить сферу искусственного интеллекта.
Ограничения, введенные США в отношении экспорта технологий, должны были препятствовать разработке передового искусственного интеллекта китайскими организациями, лишая их доступа к современным полупроводникам. Однако, судя по всему, компании DeepSeek удалось найти способ обойти эти ограничения, получив требуемое количество чипов или, что представляется еще более уязвимым для США, достигнув сопоставимой эффективности с использованием менее продвинутых технологий.
Обе ситуации неблагоприятны, однако именно последняя спровоцировала значительное снижение стоимости акций полупроводниковых предприятий. Это объясняется тем, что рост их стоимости был связан со стремлением к приобретению самых передовых чипов в больших количествах и практически вне зависимости от цены. Появление более доступных аналогов может поставить под угрозу этот рост, что негативно скажется на показателях S&P 500 и NASDAQ. Об этом Morgan Stanley намекнул в своем обзоре я писала вчера.
Наличие открытого исходного кода у модели R1 от DeepSeek дает возможность другим разработчикам адаптировать ее и применять для собственных нужд. Это может спровоцировать появление более доступных альтернатив ИИ, что, в свою очередь, уменьшит разрыв между спросом и предложением на американские чипы и ослабит их ценовую власть.
Пока не ясно, внесет ли DeepSeek существенные изменения в развитие искусственного интеллекта. Однако, акции многих ведущих компаний в этой области значительно снизились и испытывают давление, поскольку инвесторы обеспокоены тем, что доминирование крупных технологических корпораций может оказаться не столь значительным, чем представлялось ранее.