Главное
• Индекс МосБиржи начал основную сессию понедельника в умеренном плюсе, но постепенно отскок стал затухать и в середине дня сошел не нет.
• Голубые фишек торгуются без единой динамики. В лидерах — нефтегазовый сектор, лучше рынка смотрятся акции ВТБ. В аутсайдерах — Норникель и Полюс.
• Индекс гособлигаций RGBI развивает позитивную динамику и обновил двухнедельные максимумы, но позже начал сдавать позиции. Бенчмарк держится около 119,3 п.
• Рубль продолжает укрепляться: пара CNY/RUB опустилась до 11,11 руб., вечный фьючерс на USD/RUB — до 76,2.
• Нефть поднялась выше $102 за баррель марки Brent.
• Лидеры: РуссНефть (+4,5%), Роснефть (+3,7%), РУСАЛ (+3,3%).
• Аутсайдеры: ЕвроТранс (-13,3%), ВУШ Холдинг (-5,2%), Самолет (-3,5%).
В деталях
К 13:25 МСК Индекс МосБиржи теряет 0,1% и торгуется на отметке 2724 п.
Рынок акций завершил прошлую неделю в шаге от своих двухнедельных минимумов. На выходных ситуация изменились — переговоры между Ираном и США не увенчались успехом, и цены на энергоносители выросли.
Сегодня Индекс МосБиржи начал основную сессию в умеренном плюсе, но постепенно отскок стал угасать и к середине дня сошел на нет. Роста бумаг нефтегазового сектора и других бенефициаров ближневосточного конфликта недостаточно для восстановления рынка.
Ближневосточный конфликт продолжается. В ответ на отсутствие какого-либо соглашения по итогам ирано-американский переговоров президент США ввел блокаду «любых судов, пытающихся войти в Ормузский пролив или покинуть его». Цены на энергоносители выросли, драгметаллы реагируют снижением. На российском рынке отскакивают не только бумаги нефтегазового сектора, но и другие бенефициары продолжения ближневосточного конфликта — РУСАЛ, ФосАгро и Совкомфлот.
Налог на сверхприбыль. Власти РФ рассматривают возможность введения налога на сверхприбыль компаний за 2025 г. в размере 20%, сообщает источник Интерфакса. По оценкам наших аналитиков, под его действие могут попасть золотодобытчики, финансовые корпорации, ряд компаний нефтегазового сектора (влияние незначительное) и отдельные маржинальные истории. В тоже время рост налогов позитивен для бюджета, это поддержка для ОФЗ. Подробнее о влиянии налога на отдельные кампании можно ознакомиться в материале по ссылке ниже.
- Взгляд БКС. Власти могут ввести налог на сверхприбыль — какие компании в фокусе
Инфляция по итогам марта немного превысила ожидания. Рост потребительский цен в последние два месяца перестал снижаться. Это не трагедия, но повод для ЦБ задуматься над траекторией ставки в ближайшее время. Регулятор, скорее всего, снизит ее на 0,5 п.п., до 14,5%, на апрельском заседании.
Акции нефтегазового сектора сегодня растут вслед за ценами на нефть. Из голубых фишек в минусе только бумаги НОВАТЭКа, которые в эти выходные очистились от финальных дивидендов за 2025 г. Оцениваем также, что налог на сверхприбыль для компании может составить 66,3 млрд (1,8% капитализации) против 12,1 млрд (0,4%) у Газпрома.
Бумаги золотодобытчиков и Норникеля ушли в минус. Обычно цены на драгметаллы, как показала динамика марта, негативно реагируют на ближневосточный конфликт, но сегодня пока консолидируются. Участники торгов опасаются, что затяжная эскалация грозит разгоном инфляции и повышением ставок мировыми ЦБ. Дополнительное давление на золотодобытчиков оказывают риски введения налога на сверхприбыль. При этом считаем, что Норникель под него не попадет.
Акции РУСАЛа устремились вверх вслед за ценами на алюминий, которые обновили максимумы с марта 2022 г. Кроме рисков непосредственно для транспортировки металла, под угрозой и объемы производства. Один из крупнейших производителей алюминия на Ближнем Востоке — Emirates Global Aluminium — объявил, что не может исполнить обязательства по некоторым контрактам, сославшись на форс-мажорные обстоятельства.
Бумаги ЕвроТранса в абсолютных аутсайдерах рынка. Акции за прошлую неделю снизились более чем на 10%, а сегодня теряют 17%, обновляя исторические минимумы. Триггером для падения могли стать новости о том, что Мосбиржа с 10 апреля перевела девять выпусков облигаций ЕвроТранса в раздел «третий уровень» списка ценных бумаг, допущенных к торгам.
Подробнее ситуацию разобрали в специальном материале.
Узнайте больше
- Взгляд БКС. Власти могут ввести налог на сверхприбыль — какие компании в фокусе
- Записки инвестора. Ключевые тренды и события на рынке
- Акции Самолета в крутом пике — где предел?
Переговоры между США и Ираном влияют на нефть и рынок — что делать инвестору Прямо сейчас аналитики БКС отвечают на ваши вопросы в «Профите». Спросите все, что вас волнует, и получите рекомендации по выбранным активам.