Рассмотрим изменение поведения пяти наиболее изменчивых акций сразу после объявления решения по ключевой ставке Центробанка. Вероятно, их реакция будет значительно сильнее, чем у всего рынка, показавшего рост в десять процентов.
Наперегонки
После того как Центральный банк принял решение оставить основную процентную ставку на прежнем уровне – 21%, произошел заметный отскок на рынке. В пятницу индекс Московской биржи увеличился на десять процентов, достигнув уровня выше 2650 пунктов. На следующее утро восходящий тренд продолжил подталкивать индикатор к отметке в районе 2700 пунктов, где ожидается сопротивление. Проанализируем поведение наиболее чувствительных ценных бумаг в день публикации решения о ставке – обычно реакция там проявляется быстрее. Топ-5 декабря: Самолет, Ozon, Мечел, ВК, АФК Система.
Самолет. В декабре акции после резкого падения в ноябре многократно переписали свои исторические минимумы. Последнее дно было 19 декабря у 820 рублей. На фоне пятничного решения ЦБ акции застройщика резко выросли, а уже в понедельник на высоком отскоке отработали круглые 1000 руб., или +22% по экстремумам. Технически на этом может быть предел. Фундаментально ставка ЦБ всё равно высокая, а ипотечные продажи, занимающие до 70% выручки корпорации, сильно просели. Волатильность сохранится экстремальной, долгосрочный таргет — 1600 руб. — может начать раскрываться лишь при старте понижения ставки ЦБ. Ориентировочно с конца I полугодия 2025 года.
OzonФормально расписки покинули Индекс МосБиржи с 20 декабря, но остаются в центре внимания. Исторически ценные бумаги очень волатильные. За сутки до объявления ставки падали на дно августа 2023 г., было чуть выше 2450 рублей. На открытии рынка 23 декабря курс достиг 2980 рублей, или 21,5% за пару сессий — в два раза больше разброса котировок самого индекса, что вновь подтверждает высоковолатильный характер инструмента. Скорее всего, у 3000 рублей будет сильная преграда. Многие активные трейдеры, рискнувшие сыграть в отскок, предпочтут зафиксировать большую и быструю прибыль. Таргет на конец 2025 г. — 4100 рублей.
Мечел. Постоянные участники ежемесячного рейтинга волатильности показали скачок 20 декабря свыше 15%. В понедельник бумаги превысили 94 руб., а менее чем за месяц подскоки составили более +32% от минимума. Волатильность — обычное явление. Фундаментальные факторы: высокие ставки и слабая сырьевая конъюнктура, продолжат оказывать влияние на стоимость бизнеса. Привлекательный таргет 210 руб. видится лишь в будущем. Технически и психологически ценой-магнитом может стать район круглых трехзначных 100 руб. Главное — успеть зафиксировать спекулятивный результат.
ВК. Рынок крайне волатилен. В ноябре достигла исторического минимума в 221 руб., а к 23 декабря выросла до более 303 руб., или +37%. Уже 20 декабря рост составлял +18%. Мы указывали область около 300 руб. как целевую на декабрь — смелый прогноз, основанный на исторических показателях волатильности. Результат отличный, есть смысл зафиксировать локальный максимум и дождаться технического отката после роста. Фундаментальные 320 руб. уже совсем недалеко, всего около 6% с пика понедельника, чтобы делать инвестиционные ставки в данный момент.
АФК Система. Объявление процентной ставки по акциям холдинга произошло на двухлетнем минимуме, ниже уровня в 12 рублей. К 20 числу наблюдался рост на 13%, а к утру понедельника курс подскочил выше отметки в 14,38 рубля. Такая изменчивость является обычной чертой. Локальное сопротивление находится в диапазоне 14,5–15 рублей, поэтому потенциал для дальнейшего роста почти исчерпан. Фундаментальная оценка акций составляет 15 рублей; от текущего уровня перспективы невелики на фоне высокой закредитованности дочерних компаний корпорации.
Сотни процентов в опционах
Стремясь к более высокому уровню прибыли, целесообразно рассматривать не прямое приобретение акций, а инвестиции в производные финансовые инструменты – опционы. На платформе БКС Мир Инвестиций предоставляется возможность торговли опционами на акции таких компаний как Самолет, ВКонтакте (ВК), Тинькофф Банк и другие ценные бумаги с высоким уровнем ликвидности.
Для получения прибыли в случае повышения стоимости бумаг следует приобрести опционы «колл», а если ожидается снижение – опционы «пут». Более подробную информацию можно найти в публикации. здесь.
20 декабря, при росте индекса почти на 10%, опционы на акции позволяли получить сотни процентов прибыли.