Главное
• Индекс МосБиржи отскочил из района 200-дневной скользящей средней и снова балансирует вблизи 2800.
• Бенчмарк держится на уровнях, предшествовавших иранскому конфликту. В отличие от нефтегаза, большинство секторов в марте в минусе.
• Цена Brent в моменте поднималась к $117, но уже скорректировалась к $112.
На 19:00 МСК
• Лидеры: Интер РАО (+3%), Озон (+2,5%), РУСАЛ (+2%).
• Аутсайдеры: Самолет (-3,4%), Башнефть-ао (-3%), ЮГК (-2,5%).
В деталях
Рынок акций сегодня показывает умеренный рост. Активность на уровне среднего, динамика в бумагах разнонаправленная. Объем торгов в составе индекса на основной сессии держится вблизи 70 млрд руб. третий день подряд.
Технически Индекс МосБиржи сегодня почти дошел до 200-дневной скользящей средней на минимумах дня, откуда последовал отскок. Есть простор для маневра вверху в рамках пологого восходящего канала. Негативным сигналом будет закрепление ниже 2770.
Рынок находится на уровнях, предшествовавших взлету цен на энергоносители в начале острой фазы ближневосточного конфликта. Один нефтегазовый сектор, который с начала месяца прибавил 11%, не вытянул индекс. Почти 12% потерял сектор металлургии и добычи, 9% — недвижимости, 7% — IT, около 5% — телекомы, потребительский, финансы.
Если говорить в сравнении с ценами на сырье, в самом нефтегазе также есть сдерживающие факторы. В их числе вера рынка в то, что иранский конфликт не будет затяжным, судя по кривой фьючерсов, а также сообщения об ударах по портовой инфраструктуре РФ. Кроме того сдерживать активность может если не обсуждение налога на сверхприбыль на фоне ралли нефти и газа, то как минимум призывы бизнеса к сдержанности.
Охладел пыл и покупателей валюты, в некоторой степени поддерживавший бумаги экспортеров. Конъюнктурный дефицит юаневой ликвидности спал — RUSFAR CNY опустилась на минимумы марта и ушла ниже 5%.
Минфин приостановил до 1 июля 2026 г. проведение ежемесячных операций по покупке и продаже иностранной валюты и золота на внутреннем валютном рынке. Аналитики БКС считают, что рост предложения валюты в апреле относительно марта укрепит рубль, не исключая в апреле – мае ухода курса доллара на 75 руб.
В то же время, спад в девальвационных ожиданиях позволяет увереннее смотреть на перспективы дальнейшего снижения процентных ставок, динамика которых, как можно было убедиться в 2023 г., оказывает существенное влияние на рынок акций, несмотря на внешние ограничения.
Между тем, рынок все ближе подходит к летнему дивидендному сезону. Среди лидеров сегодня бумаги Интер РАО. Совет директоров компании рекомендовал дивиденды за 2025 г. в размере 0,3214 руб. на акцию, ткущая дивидендная доходность — около 10,3%.
Среди тяжеловесов хуже рынка были акции Газпрома, где скорее наблюдалась фиксация после роста последних дней.
ЛУКОЙЛ лучше рынка благодаря нефти, которая сегодня в моменте поднималась выше $117, хотя впоследствии скорректировалась к $112 за баррель Brent.
Сбербанк почти на уровне индекса. Аналитики БКС перед дивидендной отсечкой открыли инвестидею по бумаге с ожидаемой доходностью более 10% на горизонте трех месяцев.
Акции РУСАЛа также лучше рынка на фоне повышения цен на алюминий (+5%) после ударов Ирана по заводам в ОАЭ и Бахрейне.
Хуже рынка сегодня девелоперы, а в акциях Самолета новые минимумы. Давление на котировки усилилось на прошлой неделе после сообщения Коммерсанта, но сегодня бумага снижается вместе с другими представителями сектора.
Читайте и обсуждайте новости в телеграм-канале БКС Экспресс.