Индекс Московской биржи за неделю остался на уровне 3200 пунктов. В то же время наблюдались существенные изменения цен ряда активов. Представляем краткий анализ краткосрочных перспектив наиболее ликвидных и неликвидных бумаг.
Стойкие 3200
Прошедшая неделя прошла в ожиданиях телефонного разговора Путина и Трампа, а также решения ЦБ о ключевой ставке. Положительные сигналы были — процесс согласования позиций России и США продолжается, а регулятор оставил ставку на уровне 21%. Однако рынок явно рассчитывал на большее — геополитическая и монетарная неопределенности сохранились, поэтому бенчмарк остался на нуле в шестинедельной боковике у поддержки 3200 пунктов. Выход из консолидации ожидается по тренду — то есть вверх.
В бенчмарке представлены выделяющиеся бумаги. Рассмотрим три лидера и трех отстающих за период, обозначим краткосрочные ожидания котировок бумаг.
Лучше рынка
Мечел-ао (+8,2%). Данная компания стала лидером среди всех составляющих индекс активов, что вполне предсказуемо в свете их традиционно высокой волатильности и повышенной реакции на изменения процентных ставок и геополитические факторы. Наши ранние оценкиИзначально прогнозировался рост стоимости акций к концу марта на величину в сто тридцать рублей, однако этот рубеж был достигнут с избытком. Наивысшая отметка была зафиксирована около 132 рубля, а предыдущие пиковые значения наблюдались еще летом. Коррекция цены ниже 130 руб., вполне логична — это уровень значительного барьера. Однако пробитие этого уровня вверх и последующее ускорение возможно только в случае общего повышения рыночной конъюнктуры; тогда акции Мечела, вероятно, вновь покажут более высокую динамику по сравнению с базовым индексом.
Эн+ (+5,2%).Стоимость акций достигла отметки выше 550 руб., что является наивысшим значением со времени сентября предыдущего года. Существует техническая возможность роста до уровня летних максимумов 2023 года, примерно в районе 580 рублей или еще на пять процентов. Уровень поддержки установлен на уровне 530 рублей. Причина оптимизма — двукратное увеличение чистой прибыли организации.
Транснефть-ап (+5%). В течение недели был зафиксирован резкий скачок до отметки в 1277 руб., что эквивалентно почти девяти процентам роста, но темпы увеличения не были сохранены. Надежная техническая поддержка находится на уровне 1200 рублей при текущих значениях около 1230 рублей. Формирование указывает на восходящий тренд; в конце марта вероятно движение к предыдущим локальным максимумам. В долгосрочной перспективе фундаментальные факторы указывают на потенциал роста до отметки в 1800 руб., привилегированные акции компании вошли в отраслевой портфель самых перспективных бумаг.
Хуже рынка
ВК (-10,5%). Считавшиеся безнадежными, акции упали ниже критического уровня в 300 рублей, достигнув отметки в 290 рублей на минимальных значениях. Основными факторами распродаж остаются неудовлетворительные финансовые результаты и объявление о крупном допэмиссии акций. Увеличение количества акций – это устойчивый негативный фактор, однако после столь значительного падения возможно замедление темпов снижения из-за технической перепроданности и даже попытка восстановления от нижней границы до 300 рублей.
ПИК (-4,8%). Резкий скачок стоимости акций с уровня чуть ниже 600 руб. выше 650 руб. оказался недолгим, к концу торговой недели курс опустился ниже линии поддержки, что повышает вероятность временного снижения вплоть до динамической границы в районе 550 рублей. Именно там можно будет оценить перспективы бумаг для последующего восстановления. Причиной столь внезапной перемены настроений стала завышенная надежда на смягчение денежно-кредитной политики Центральным банком, однако ставка ДКП остается неизменной. Ожидаемо негативно акции девелопера отреагировали на изменение стоимости привлечения финансирования.
Группа Позитив (-2,1%). Акции демонстрируют нисходящую тенденцию в техническом плане из-за недостаточного объема продаж и невыполненных прогнозов руководства компании. Фундаментальный таргетСтоимость снизилась до 1500 рублей по сравнению с пятничными значениями в 1540 руб., и, вероятно, недельный тренд будет направлен на снижение к целому числу. В феврале наблюдался наименьший уровень за два года – отметка в 1420 рублей, после чего последовал значительный рост. При отсутствии позитивных новостей со стороны организации в ближайшее время существует вероятность повторного обвала до исторического минимума.