Главное
• После первоначального снижения и последующего восстановления российский фондовый рынок не продемонстрировал устойчивого роста, несмотря на позитивное влияние валютных и сырьевых котировок. Индекс Московской биржи незначительно увеличился и зафиксировался вблизи максимумов предыдущего дня.
• Во второй половине дня рубль значительно ослаб по отношению к юаню, что отразилось на его стоимости к моменту закрытия торгов.
• Цены на облигации федерального займа (ОФЗ) демонстрировали умеренный и осторожный рост, индекс государственных облигаций RGBI незначительно увеличился к концу торговой сессии.
На 19:00 МСК
• Лидеры: Селигдар (+3,2%), Позитив (+2,1%), ЮГК (+2%), Газпром (+1,76%).
• В числе аутсайдеров оказались: авиакомпания «Самолет» (-3,83%), «РуссНефть» (-2%), «Магнит» (-1,9%), «Ростелеком-АО» (-1,9%).
В деталях
Российский рынок акций в результате негативного старта символически обновил вчерашний минимум, но затем резко повысился, приблизившись к вершине вторника. Правда, развить восходящий импульс тоже не получилось: произошла еще одна просадка, однако более серьезных потерь удалось избежать.
Индекс МосБиржи во второй половине торгов вернулся к достигнутым сегодня максимумам и остается около них в небольшом плюсе. Преодолеть это локальное сопротивление пока не удается.
Валютный фактор при этом существенно улучшился: рубль закрылся в среду с ощутимыми потерями. Этот позитив усилился и хорошим отскоком нефтяных цен от дневных минимумов.
Несмотря на очень благоприятное сочетание дорожающей нефти и дешевеющего рубля, у нас не наблюдается особого энтузиазма. Таким образом, всего лишь после одного дня относительной силы наш рынок вновь стал проявлять слабость.
Действительно, в целом Индекс МосБиржи сохраняет тенденцию к колебаниям в пределах коридора, определенного за последние несколько дней, в диапазоне 2820–2845 пунктов. Кроме того, по вопросу урегулирования украинского конфликта до сих пор не появилось каких-либо существенных сдвигов. Вчера вечером Трамп заявил о желании, чтобы президенты России и Украины сели за стол переговоров и заключили соглашение. Американский лидер высказал мнение, что они приближаются к этому, но отметил, что он уже говорил подобное.
Одновременно с этим в состав российской делегации вошел заместитель министра иностранных дел Михаил Галузин — сообщил, в связи с приостановкой трехсторонних переговоров, направленных на урегулирование украинского конфликта, не стали давать прогнозы относительно дальнейшего развития событий.
Данные по инфляции оказались достаточно негативными, поскольку за неделю она показала значительный рост, а в годовом исчислении тенденция к повышению сохранилась. Изначально это не спровоцировало существенной негативной реакции на вечерней торговой сессии, но впоследствии рынок скорректировался, отступив от максимальных значений за день.
Объем торгов основной сессии (48,7 млрд руб.) вновь сократился, на этот раз умеренно. Сигнал от показателя по-прежнему нейтральный, так как ослабление активности участников отражает консолидационный характер динамики рынка и уменьшение его волатильности.
Акции Селигдара и ЮГК в хорошем плюсе после нескольких дней снижения. В то же время бумаги Полюса не сумели завершить дневные торги на положительной территории, зато в начале недели выглядели лучше других представителей отрасли.
В начале торговой сессии цены на золото продемонстрировали ускоренное отскок, однако впоследствии закрепились вблизи максимальных отметок, оставаясь в положительной зоне. Это позитивно повлияло на стоимость акций компаний, занимающихся добычей драгоценных металлов.
Бумаги Газпрома продолжили восходящее движение, которое стартовало неделю назад. Ему способствовало улучшение перспектив роста объема газового экспорта на фоне позитивных новостей.
По имеющимся сведениям, Иран приостановил поставки газа в Турцию, что потенциально может компенсировать сокращение поставок из России или Азербайджана. Также ходят разговоры о том, что Соединенные Штаты заинтересовались инвестициями в «Северные потоки». Надежды на прогресс по «Силе Сибири – 2» связывают с подготовкой визита президента РФ в Китай.
Привилегированные акции Сургутнефтегаза отскочили от нового трехнедельного минимума и находятся в хорошем плюсе. Котировки активно снижались предыдущие три сессии из-за быстрого подорожания рубля.
Курс валют играет важную роль в определении размера дивидендов по привилегированным акциям компании. Объем выплат напрямую связан с изменением обменного курса значительной суммы свободных денежных средств, хранящихся в иностранной валюте на счетах Сургутнефтегаза, своего рода «финансовой подушке». Более детальную информацию о потенциальных дивидендах компании можно найти в специальном обзоре.
Бумаги Группы Самолет продолжили активно снижаться и в очередной раз обновили исторический минимум. Вчера появилась информация, установлено, что лица, имеющие отношение к девелоперу компании, использовали услуги организованной группы для легализации денежных средств.
Из статьи Коммерсанта можно сделать вывод, что эти структуры не входят в Группу Самолет, а являются ее подрядчиками. Поэтому, на наш взгляд, в данном случае, застройщика не должно затрагивать непосредственно.
Несмотря на это, инвесторы в последнее время с беспокойством воспринимают поступающие негативные сведения о компании, что, безусловно, оказывает давление на стоимость акций Самолета.
Рубль после стартовой просадки пытался возобновить активное укрепление предыдущих трех сессий. Однако во второй половине торгов российская валюта стала быстро дешеветь к юаню и закрылась с ощутимыми потерями.
Остановка повышения стоимости рубля и начало его корректировки, скорее всего, связаны с достижением баланса спроса и предложения на рынке. Уменьшение объемов валюты, поступающей на рынок от Банка России, и увеличение спроса на нее со стороны компаний-импортеров, нивелируются более высокими объемами валютной выручки от экспортеров в период уплаты налогов.
Нефтяные цены поначалу продолжали мощный нисходящий импульс конца предыдущих торгов. Его вызвала информация о переданном Ирану американском плане урегулирования военного конфликта. Затем произошло несколько решительных попыток развить отскок, но они сменялись просадками. Лишь вечером котировкам удалось перейти к устойчивому восстановлению.
Несмотря на нестабильное укрепление доллара по отношению к другим валютам, цены на большинство сырьевых товаров продолжают расти. Неоднозначная реакция Ирана на мирные предложения со стороны США поддерживает стоимость нефти, сохраняя существенные геополитические риски и обуславливая значительную надбавку к ценам.
Мировые фондовые индикаторы после позитивного начала сессии консолидировались в хорошем плюсе благодаря признакам движения США и Ирана в направлении переговоров по деэскалации. На закрытии у нас дневных торгов индексы в США прибавляли 0,6–0,7%, европейский STOXX Europe 600 повышался на 1,1%, рост MSCI EM составлял 2%.
Читайте и обсуждайте новости в телеграм-канале БКС Экспресс.