Начиная с текущего года, Индекс МосБиржи не продемонстрировал выраженного тренда в среднесрочной перспективе. В связи с этим, акции в большинстве своем демонстрируют неровную динамику, то и дело меняющую направление. Мы проанализируем три акции, которые не обладают достаточной силой с точки зрения фундаментального анализа, но при этом имеют технические признаки, указывающие на возможность открытия коротких позиций.
Торговый план
Открываем короткую позицию с отметки 32,2 руб.
Уровень стоп-ордера установлен на 33,27 руб., что предполагает снижение на 3,3%.
Ожидаемая цель – 30,1 руб., что даст увеличение на 6,5%.
Соотношение потенциального риска к прибыли составляет 2
Техническая картина
За последний месяц акции ММК существенно превысили 200-дневную скользящую среднюю цену. Восходящее движение развивалось в них в течение трех месяцев. В результате бумаги оказались близки к состоянию среднесрочной перекупленности. Таким образом, в них назрел более или менее масштабный коррекционный спад. Шансы на это довольно велики с учетом сохраняющейся сложной ситуации в отрасли черной металлургии.
К середине февраля акции ММК достигли самой высокой отметки за последние пять месяцев, но столкнулись с препятствием на уровне 33,3 руб. Если произойдет коррекция, то возможна обратная динамика к 200-дневной скользящей средней, которая в настоящее время находится вблизи 30,1 руб. Ограничение убытков рекомендуется установить чуть выше среднесрочного максимума.
Фундаментальная картина
В прошлом большая часть продукции ММК (более 90%) продавалась на российском рынке. Сохраняющийся на высоком уровне ключевой процент по кредитам сдерживает развитие отраслей, использующих металл — строительной, энергетической и других. В настоящее время эксперты БКС дают «Негативный» прогноз для всех компаний, работающих в сфере черной металлургии».
Следует отметить, что акции ММК в настоящее время не представляют особой привлекательности для инвесторов, ориентированных на дивидендный доход. Ранее компания регулярно выплачивала дивиденды своим акционерам четыре раза в год. Однако в настоящий момент последние выплаты были произведены по результатам первого полугодия 2024 года и составили 5,6% от стоимости акции, что является относительно небольшим показателем в условиях высоких процентных ставок.
На данный момент акции компании ММК представляются интересными преимущественно для долгосрочных инвестиций. Прогнозируемая стоимость акций на следующий год составляет 29 рублей, что на 10% меньше их текущей рыночной цены.
Торговый план
Открываем короткую позицию с текущего уровня в 38,3 рубля.
Уровень стоп-ордера установлен на отметке 39,95 рубля, что соответствует снижению на 4,3%.
Ожидаемая цель – 34,7 рубля, что предполагает прирост в 9,4%.
Соотношение потенциального риска к прибыли составляет 2,2
Техническая картина
В конце января стоимость акций РУСАЛа испытала значительное снижение. В настоящее время они преодолели период умеренной переоценки, однако по-прежнему демонстрируют цену, превышающую 200-дневную скользящую среднюю. Вероятно, это может предвещать начало новой фазы снижения. Достигнутый на текущей неделе максимум (39,9 руб.) позволяет установить достаточно надежный стоп-ордер.
Если продажи возобновятся, то в качестве ориентира для восстановления будет уровень в 35 рублей, который незначительно превышает текущее значение 200-дневной скользящей средней.
Фундаментальная картина
Акции РУСАЛа продемонстрировали значительный рост в среднесрочной перспективе, превысив положительные изменения в стоимости алюминия. Тем не менее, высокие капитальные затраты и ограниченные дивидендные возможности, связанные с долей участия в Норникеле, препятствуют дальнейшему росту. Это послужило причиной формирования «Негативной» инвестиционной оценки.
Торговый план
Открываем короткую позицию с текущего уровня в 0,432 рубля.
Уровень стоп-ордера установлен на отметке 0,441 рубля, что соответствует снижению на 2,1%.
Ожидаемая цель — 0,411 рубля, что предполагает рост на 4,9%.
Соотношение риска к потенциальной прибыли составляет 2,3
Техническая картина
Восходящий тренд в акциях РусГидро, продолжавшийся пять месяцев, оказался неустойчивым. После недавнего пробоя цены вверх, до отметки 0,465 рубля, зафиксировался разворот в противоположную сторону. Акции пока не смогли достичь недельного максимума. Это дает возможность установить стоп-ордер на относительно небольшом расстоянии, на уровне 0,441 рубля.
В последнее время наблюдаются попытки удержать цену на отметке около 0,43. Этот уровень соответствует значению 200-дневной скользящей средней. Если произойдет снижение ниже этой отметки, то в качестве цели на среднесрочной перспективе будет определен уровень в 0,4 рубля.
Фундаментальная картина
Аналитики БКС сохраняют «Негативный» прогноз по акциям РусГидро, установив целевую цену на уровне 0,32 руб., что на 26% меньше текущей рыночной стоимости. Влияние продолжительной и суровой зимы на территории России оказалось менее значительным для РусГидро по сравнению с другими компаниями электроэнергетической отрасли.
В настоящее время акции электроэнергетических предприятий не демонстрируют особой привлекательности, учитывая существующую макроэкономическую ситуацию. Кроме того, следует учитывать, что компания «РусГидро» не производит выплату дивидендов с середины 2023 года.
Как шортить
Перед тем как начать торговлю с плечом, необходимо пройти проверку знаний. Это можно сделать в личном кабинете или в мобильном приложении «БКС Мир инвестиций» (18+).
- В приложении перейдите в раздел «Профиль», затем — «Квалификации и тесты», далее — «Тестирование НКИ» и выберите «Маржинальная торговля.
- Чтобы внести изменения, войдите в личный кабинет, затем перейдите в раздел «Профиль», далее — «Личные данные» и выберите пункт «Тестирование неквалифицированного инвестора», либо воспользуйтесь ссылкой, расположенной ниже.
После успешного прохождения теста предоставляется доступ к маржинальной торговле. Реализовать это можно наиболее подходящим для вас способом.
- Чтобы воспользоваться маржинальной торговлей, в приложении перейдите в раздел «Профиль», затем «Управление счетами» (выберите номер счета), далее — «Тарифы и услуги» и, наконец, «Маржинальная торговля.
- Чтобы воспользоваться маржинальной торговлей, перейдите в личном кабинете в раздел «Сервисы», затем выберите «Счета и Тарифы.