Теперь клиенты БКС имеют возможность инвестировать в американские акции и получать «дивиденды» без опасения блокировки, используя CFD. Узнать о возможностях этого продукта можно здесь.
Открыть счет CFD
Мы придерживаемся нейтральной позиции в отношении акций компании, владеющей сетью ресторанов быстрого питания McDonald’s. Бизнес показывает хорошие показатели, и недавно были увеличены дивидендные выплаты. Тем не менее, наша оценка указывает на то, что текущая стоимость акций на рынке находится вблизи справедливого уровня.
Главное
• McDonald’s занимает лидирующие позиции в сфере быстрого питания
• Франчайзинговая модель — основа бизнеса
Франчайзинг представляет собой стратегию расширения бизнеса, в рамках которой франчайзер предоставляет франчайзи право на использование разработанной им бизнес-модели, товарного знака, методов работы, а также обучающих и консультационных материалов. Взамен франчайзи выплачивает первоначальный платеж (франшизу) и регулярно отчисляет роялти, обычно в виде процента от выручки или прибыли).
• По состоянию на текущий момент, сеть ресторанов McDonald’s насчитывает более 45 000 заведений, расположенных в различных странах мира
• По итогам четвертого квартала 2025 года отмечен рост выручки на 10%, а сопоставимые продажи увеличились на 5,7%
• По нашим оценкам, через год цена акции достигнет $363, что предполагает увеличение на 9%
McDonald’s (NYSE: MCD) – одна из самых крупных и известных в мире сетей быстрого питания. Основанная в 1940 году, компания занимается продажей бургеров, сэндвичей, картофеля фри и различных напитков, в том числе кофе и молочных коктейлей. Деятельность McDonald’s в основном организована по франчайзинговой модели: свыше 90% ресторанов по всему миру принадлежат и управляются франчайзи. Такая система позволяет компании эффективно расширяться, получать постоянный доход от роялти и арендной платы, а также поддерживать высокую рентабельность при умеренных операционных расходах. McDonald’s ведет активную деятельность в более чем ста странах, постоянно обновляет меню и применяет временные акции и маркетинговые кампании для привлечения широкой аудитории. Компания продолжает оставаться одним из лидеров мировой индустрии быстрого питания. Ее штаб-квартира находится в Чикаго, штат Иллинойс.
Крупнейшая компания сферы быстрого питания последовательно увеличивает своё присутствие в различных странах мира
🥇 McDonald’s является лидером мировой индустрии быстрого питания, занимая значительную долю рынка по ключевым показателям. Глобально компания контролирует около 12–13% рынка фастфуда по выручке, что делает её крупнейшим игроком в сегменте быстрого обслуживания с оборотом почти $140 млрд в 2025 году. McDonald’s опережает основных конкурентов.
США занимают первое место среди всех рынков McDonald’s по количеству ресторанов и объему продаж: здесь функционирует приблизительно 13 700 заведений, и на страну приходится около 40% общей выручки компании. Значительное присутствие наблюдается и в Европе, где ключевыми рынками выступают Франция и Великобритания. В совокупности страны Европейского союза вносят существенный вклад в международные доходы бренда. McDonald’s демонстрирует активный рост в Азиатско-тихоокеанском регионе, в особенности в Китае, где компания стремится занять более прочные позиции, несмотря на жесткую конкуренцию со стороны местных игроков и увеличение потребительского спроса.
Благодаря широкому географическому распространению McDonald’s является одним из самых известных и надежных мировых брендов. Стратегия франчайзинга и адаптация меню к местным особенностям способствуют стабильному развитию компании как на рынках с высоким уровнем конкуренции, так и на перспективных.
Результаты IV квартала 2025 оказались сильными
💪 В IV квартале 2025 года финансовые показатели McDonald’s оказались выше ожиданий аналитиков. Компания продемонстрировала уверенный рост после непростого начала года. Глобальные сопоставимые продажи увеличились на 5,7% по сравнению с аналогичным кварталом 2024 года. В США прирост составил 6,8%, а международные сегменты также внесли вклад в общий рост. Консолидированная выручка приблизилась к $7 млрд, что на 10% больше показателя годом ранее. Скорректированная прибыль на акцию достигла $3,12, превысив прогноз ($3,04). Успешную стратегию продвижения более доступных позиций в меню и укрепления привлекательности бренда для потребителей с разным уровнем доходов отразили эти результаты.
В 2025 году общий объем продаж McDonald’s по всему миру достиг почти 140 миллиардов долларов, что стало возможным благодаря увеличению сопоставимых продаж и увеличению количества ресторанов. В течение 2025 года было открыто свыше 2 200 новых ресторанов, и компания намерена открыть еще примерно 2 600 в 2026 году. Кроме того, McDonald’s подтвердила намерение достичь к концу 2027 года отметки в 50 000 ресторанов по всему миру, что свидетельствует о уверенности руководства в перспективах долгосрочного развития.
Компания McDonald’s настроена позитивно в отношении 2026 года, прогнозируя дальнейший рост доходов и увеличение числа ресторанов благодаря специальным ценам и цифровым технологиям. Кроме того, были увеличены квартальные дивиденды, что свидетельствует об уверенности руководства в стабильности денежных средств и финансовой устойчивости. Несмотря на предупреждения о сохраняющемся влиянии экономических условий (ограниченный спрос в определенных категориях потребителей), руководство подчеркивает, что полученные результаты подтверждают результативность выбранной стратегии.
Оценка на данный момент соответствует реальной стоимости, позиция – «Нейтральная
🟡 Текущий мультипликатор EV/EBITDA составляет 16,2х, на 5% ниже медианы за последние 5 лет. Мы считаем, что сейчас рыночная оценка близка к справедливой, и поэтому у нас «Нейтральный» взгляд на бумагу с целевой ценой $363.
Риски
🚩Макроэкономическая среда неблагоприятна для потребителей в США
🚩Происходит угроза ценовых войн в секторе быстрого питания
🚩Инфляция давит на рентабельность бизнеса
Анна Киреева
О CFD
CFD (контракт на разницу) — это разновидность производного финансового инструмента. Стоимость CFD определяется ценой базового актива, что дает инвесторам возможность получать прибыль от колебаний рынка акций США, избегая при этом риска ограничения доступа. Кроме того, с помощью CFD можно получать дивидендные выплаты¹ по акциям американских компаний. Ответы на наиболее важные вопросы о CFD вы найдете здесь. Подробную информацию о доступных акциях CFD вы можете найти тут.
Торговля контрактами на разницу цен (CFD) доступна инвесторам без специальной квалификации при условии успешного прохождения тестирования. Открытие торгового счета возможно в пяти валютах: российском рубле, долларе США, евро, китайском юане и ОАЭ дирхаме. Услугу предоставляет компания, выступающая в роли форекс-дилера.
Для полноценного использования функционала требуется открытие CFD-счета и прохождение тестирования. Счет можно оформить в приложении БКС Мир инвестиций (18+) в разделе «Профиль», далее «Управление счетами», затем «Открыть новый счет» и выбрать «Счет CFD.
Возможность прохождения тестирования появится после открытия инвестиционного счета. Сделать это можно в мобильном приложении БКС Мир инвестиций (18+) в разделе «Профиль» — «Квалификация и тесты» — «Тест БКС Форекс» или по ссылке. Подготовиться к тесту можно с нашей статьей.
Другие полезные ссылки:
• Из этой статьи можно узнать, как получать дивиденды США с помощью CFD.
• О юридической защите клиента в CFD читайте здесь.
• Основные аспекты торговли CFD с использованием маржинальных средств мы сейчас расскажем в материале.
¹ Согласно условиям рамочного договора ООО «БКС-Форекс», размещенного на сайте https://bcs-forex.ru/company/documents/, форекс-дилер имеет право начислить клиенту дивидендную поправку. Зачисление производится на номинальный счет в валюте счета, и при необходимости осуществляется конвертация по курсу, установленному Центральным банком.
² Торговля CFD на иностранные акции возможна со счета CFD. Сделки с CFD на товары совершаются со счета форекс в ООО «БКС-Форекс».
Функции форекс-дилера, связанные с заключением договоров, являются исключительными. Форекс-дилер не имеет права совмещать свою деятельность с другой профессиональной деятельностью на рынке ценных бумаг, а также с иной деятельностью. Деятельность форекс-дилера осуществляет ООО «БКС-Форекс» (ОГРН 1157746674920, место нахождения: 129110, г. Москва, проспект Мира, д. 69, стр.1 эт.5, лицензия на осуществление деятельности форекс-дилера № 045-14117-020000 от 18.11.2021, выдана Банком России). ООО «БКС-Форекс» ведет свою деятельность на территории Российской Федерации в соответствии с действующим законодательством. ООО «БКС-Форекс» не несет ответственности за возможные финансовые потери инвестора в случае совершения указанных сделок (операций) либо инвестирования посредством договоров форекс-дилера и(или) в финансовые инструменты. Клиент самостоятельно оплачивает услуги форекс-дилера в соответствии с условиями рамочного договора ООО «БКС-Форекс» и тарифами и комиссионными сборами, опубликованными на сайте форекс-дилера https://bcs-forex.ru/company/documents/. Информация, предоставляемая инвестору в соответствии с требованиями законодательства Российской Федерации, в том числе требованиями стандартов саморегулируемых организаций, доступна на сайте форекс-дилера https://bcs-forex.ru/company/disclosure/.
Предоставленная информация не представляет собой индивидуальную инвестиционную рекомендацию. Финансовые инструменты или сделки, упомянутые в ней, могут не соответствовать Вашему финансовому положению, инвестиционным целям, уровню допустимого риска и (или) ожидаемой доходности. ООО «Компания БКС» не несет ответственности за потенциальные убытки, возникшие в результате совершения операций или инвестирования в финансовые инструменты, описанные в данном материале.
Настоящий материал подготовлен и распространен ООО «Компания БКС» (ОГРН 1025402459334, место нахождения: 630099, Россия, г. Новосибирск, ул. Советская, д.37, лицензия на осуществление брокерской деятельности № 154-04434-100000 от 10.01.2001, лицензия на осуществление дилерской деятельности № 154-04449-010000 от 10.01.2001 и лицензия на осуществление депозитарной деятельности № 154-12397-000100 от 23.07.2009, выданы ФСФР России). С информацией о Компании и предлагаемых услугах, декларацией о рисках, информационными документами по финансовым инструментам и связанными с ними рисками, а также другой необходимой информацией (включая ссылку на страницу для подачи обращений (жалоб)) Вы можете ознакомиться по ссылке: https://bcs.ru/regulatory. Услуги брокера не являются банковскими услугами, такими как открытие счетов и прием вкладов. Деньги, переданные по договору о брокерском обслуживании, не подлежат страхованию согласно Федеральному закону от 23 декабря 2003 года № 177-ФЗ «О страховании вкладов в банках РФ».
Материал не является рекламой ценных бумаг. Обращаем внимание на наличие конфликта интересов, возникающего из того, что ООО «Компания БКС» и (или) ее аффилированные лица осуществляют широкий спектр операций и предоставляют множество различных услуг на финансовых рынках.
В связи с этим:
а) они могут иметь или уже имеют собственные вложения в финансовые инструменты, упомянутые в Материале или в финансовые инструменты, производные от них;
б) могли совершать или совершают в отношении клиентов операции с финансовыми инструментами, упомянутыми в Материале или с финансовыми инструментами, производными от них;
в) могут состоять или уже состоять в возмездных договорных отношениях с эмитентами или иными лицами, обязанными по финансовым инструментам, указанным в Материале, а также в силу того, что их сотрудники исполняли в прошлом или исполняют функции члена совета директоров или наблюдательного совета эмитентов или иных лиц, обязанных по финансовым инструментам, упомянутым в Материале.
Материал может содержать информацию о финансовых инструментах, сделки по приобретению которых недоступны физическим лицам-неквалифицированным инвесторам без прохождения установленной законодательством о рынке ценных бумаг процедуры тестирования или недоступны вне зависимости от прохождения процедуры тестирования. Перед приобретением выбранного Вами финансового инструмента проконсультируйтесь, доступен ли Вам такой финансовый инструмент к приобретению. У Инвестора отсутствует обязанность получать статус квалифицированного инвестора при отсутствии у Инвестора потребности совершать действия, которые в соответствии с применимым законодательством, разъяснениями/рекомендациями Банка России могут совершаться только квалифицированными инвесторами. Решение получить статус квалифицированного инвестора должно быть принято Инвестором самостоятельно после ознакомления с правовыми последствиями признания Инвестора квалифицированным инвестором.
Любой доход, полученный от инвестиций в финансовые инструменты, может изменяться, а цена или стоимость ценных бумаг и инвестиций может как расти, так и падать. Соответственно, инвесторы могут потерять либо все, либо часть своих инвестиций. Кроме того, историческая динамика котировок не определяет будущие результаты. Курсы обмена валют могут также негативно повлиять на цену, стоимость или доход от ценных бумаг или связанных с ними инвестиций, упомянутых в настоящем материале. Также, не исключены валютные риски при инвестировании в депозитарные расписки компаний.
ООО «Компания БКС» работает в России. Данный Материал может быть использован инвесторами на территории России с учетом российского законодательства.
Методология присвоения взгляда от Дирекции инвестиционной аналитики БКС выглядит следующим образом: аналитики устанавливают целевые цены на 12 месяцев вперед на основе анализа инвестиционной привлекательности акций, который может включать различные методологии оценки, такие как анализ мультипликаторов (P/E, EBITDA и т.д.), дисконтированных денежных потоков (DCF) или модели дисконтирования дивидендов (DDM). На основе этой целевой цены рассчитывается избыточная доходность, которая представляет собой доходность по целевой цене на 12 месяцев вперед с учетом будущих дивидендов к текущей цене акции за вычетом нашей оценки стоимости капитала акции. Избыточная доходность свыше 10% соответствует «Позитивному» взгляду, менее минус 10% — «Негативному», в диапазоне от -10% до +10% — «Нейтральному». В периоды активного изменения цен допускается кратковременное (как правило, не более 10 торговых дней) несоответствие взглядов на бумаги их расчетным избыточным доходностям.
Этот Материал не может быть распространен, скопирован, воспроизведен или изменен без предварительного письменного согласия со стороны ООО «Компания БКС». Дополнительную информацию можно получить в Компании по запросу.
«БКС Мир инвестиций» используется ООО «Компания БКС» в качестве товарного знака.
© 2026 ООО «Компания БКС». Все права защищены.