В стратегии на II квартал 2026 г. представлен взгляд на российский рынок, отдельные отрасли и бумаги. Целевая цена акции представителя электроэнергетического сектора По мнению аналитиков, стоимость акций РусГидро в течение года составит 0,35 рубля, что оценивается как негативный прогноз. В данной статье мы расскажем о перспективах компании на ближайший период.
Мы пересмотрели целевую цену акций РусГидро с горизонтом в 12 месяцев, установив ее на уровне 0,35 рубля за акцию. Наша инвестиционная рекомендация остается «Негативной». Ожидаем обнародования отчетности по международным стандартам финансовой отчетности 19 марта. Предшествующая публикация (отчет за третий квартал 2025 года, составленный по МСФО) продемонстрировала ухудшение показателей в годовом сравнении. В целом компания продолжает активно инвестировать, и в большинстве кварталов за последние годы наблюдался отрицательный свободный денежный поток.
Согласно последним данным, операционные показатели РусГидро за четвертый квартал свидетельствуют о росте производства на 3% по сравнению с аналогичным периодом 2024 года (год к году). За весь 2025 год выработка компании увеличилась на 1%. В сложившихся обстоятельствах на рентабельность электростанций в большей степени влияет стоимость электроэнергии и ее мощность.
Изменения в объеме производства электроэнергии РусГидро способны оказывать существенное воздействие на финансовые результаты компании. В настоящий момент, при отсутствии дивидендных выплат, приоритет отдается прибыли, но мы не делаем на это основной акцент. Мы будем отслеживать финансовые показатели РусГидро и изменение инвестиционных затрат.
Чтобы получить полный доступ к статье, зарегистрируйтесь или войдите в свой аккаунт — это займет всего минуту.