В периоды боковика ликвидные акции без краткосрочного драйвера склонны следовать за индексом: расти и снижаться вместе с ним. Но отдельные фишки могут отрываться от бенчмарка и опережать рынок. Это может быть признаком силы инструмента. На среднесрочной дистацнии такие бумаги могут показать хороший результат. Разбираемся, что что за акции.
Индекс МосБиржи с середины октября торгуется в боковике вокруг значения 3220 п. Если взять более широкий горизонт, то диапазон 3000–3300 п. актуален уже несколько месяцев и убедительного повода для выхода вверх у главного рыночного индикатора пока нет.
Многие ликвидные фишки также не показывают выраженной динамики, торгуясь примерно на уровне рынка. Например: Газпром, X5 Group, ВТБ, Интер РАО, ММК, Магнит и др.
Если инструмент выходит из боковика раньше, чем развернется индекс, это может быть хорошим сигналом. Вероятно, такие инструменты и дальше смогут обгонять рынок, принося своим держателям высокую доходность.
Ниже мы рассмотрим 5 акций, которые начали опережать индекс в последние недели и могут сохранить позитивную динамику в дальнейшем.
Сбербанк
Самая популярная фишка I половины 2023 г. по-прежнему остается интересной. По итогам 2023 г. банк может заплатить 30+ руб. дивидендов на каждую акцию. В будущем бизнес банка будет расти, а вместе с ним и размер дивидендов.
Также есть дополнительная опция в виде роста payout ratio. Сейчас банк платит на дивиденды только 50% прибыли, но в будущем коэффициент может вырасти до 60% или 70%, что может привести к переоценке акций к более высоким уровням.
Ростелеком
Консервативная фишка долгое время была непопулярна среди инвесторов. В результате сегодня это самый дешевый представитель телекомов среди ликвидных бумаг. При этом бизнес компании заметно преобразился, к тому же в условиях перестройки экономики компания может расширить свое присутствие в перспективных сегментах.
Ростелеком стабильно платит фиксированный дивиденд и в будущем может увеличить его. Краткосрочно выход из боковика связан в том числе с приближением дивидендной отсечки. Однако позитивные перспективы позволяют надеяться на быстрое закрытие гэпа и продолжение роста.
Совкомфлот
Рост фрагментации мирового топливного рынка стал причиной дисбалансов, в результате которых крупнейшая российская судоходная компания получает высокие доходы. Конъюнктура нефтяного рынка остается позитивной и позволяет рассчитывать на сильные результаты в следующем году. Компания намерена направлять на дивиденды 50% от прибыли, что позволяет инвесторам рассчитывать на справедливое распределение высоких доходов в пользу акционеров.
Мосбиржа
Восстановление торговых оборотов в сочетании с высокими процентными ставками обеспечивает Бирже внушительный рост доходов и привлекательные дивиденды. Устойчивые рыночные позиции и перспективы расширения фондового рынка в условиях отсутствия зарубежных альтернатив дают повод с оптимизмом смотреть на будущее акций Мосбиржи.
Акции биржи не торговались в боковике. На всем протяжении рыночной консолидации бумаги продолжали расти, и потенциал еще есть.
Газпром нефть
Еще одна акция, которая игнорировала боковик по индексу и продолжала уверенно расти. Благоприятная конъюнктура обеспечила Газпром нефти высокие доходы, а ее акционерам – щедрые дивиденды. Рост payout ratio был позитивно воспринят инвесторами. Основные драйверы могут быть уже учтены в цене, но при сохранении высоких цен на нефть она может дать инвесторам устойчивый дивидендный поток.
БКС Мир инвестиций