Лидеры по-прежнему сохраняют лидерство: во время распродаж широкий рынок падает сильнее, в то время как лидерам удаётся снижаться меньше. При улучшении настроения на рынке лидерам легче восстанавливаться быстрее. Проанализируем потенциал трёх самых прибыльных акций года.
Намного лучше рынка
Индекс Московской биржи пытается отскочить от минимального значения за год. В определенный момент он опустился до 2650 пунктов и потерял 25% с момента пика в мае. После двух дней роста, индекс достиг уровня 2800 пунктов, однако по-прежнему находится в отрицательной зоне на протяжении всего года: минус 10%.
Существуют три бумаги, которые демонстрируют двузначный прирост стоимости и показывают лучшие результаты среди всех компаний, входящих в Индекс Московской биржи. Проанализируем причины их успеха.
• Аэрофлот (+40%)
• Группа Позитив (+35%)
• Полюс (+22%)
• Аэрофлот. Лидер рейтинга в бенчмарке. В весенний период показатель вырос на 85% до почти 65 рублей. В ходе падения рынка стоимость акций снизилась до 45 рублей, сейчас наблюдается отскок на 10%. Улучшился биржевой настрой к компании: преодолены санкционные ограничения, прибыль положительная. Целевая цена увеличена до 62 рублей, что предполагает долгосрочный рост до фундаментального уровня в 27%. Местная техническая картина: отметка 50 рублей будет препятствием, а ее прорыв повлечет движение к уровню 54 рублей. Для реализации позитивного сценария нужно закрепление Индекса МосБиржи выше отметки 2800 пунктов, тогда акции пойдут быстрее рынка.
• Группа Позитив. Рынок снижался с конца мая, а в июле стоимость акций достигла исторического максимума — 3200 руб. Затем началась коррекция. Акции ИТ-сектора наиболее подвержены колебаниям и за полтора месяца упали до 2600 руб., или на 20%. Сейчас наблюдается технический отскок от поддержки, соответствующей максимумам октября 2023 г., к сопротивлению в 2700 руб., где может быть пауза. Фундаментальная оценка ниже текущих котировок — лишь 2400 руб. Однако на рынке господствуют ожидания: поддержка исходит от уникального положения высокотехнологичных компаний в эпоху ухода западных конкурентов и повышения спроса на их продукцию со стороны государства и национальных корпораций реального сектора. Поэтому стоимость акций выше уровней начала года, учитывая премию к цене.
• Полюс. Акции золотодобытчика следуют за ценой драгметаллаВ то же время драгоценный металл демонстрировал рост до рекордных отметок за единицу веса. Естественно, что ценные бумаги золотодобывающей компании показали себя лучше рынка. Целевая отметка – 17 000 рублей, или на 31% выше текущего значения. В краткосрочной перспективе наблюдается существенное сопротивление в районе 13 000 руб., преодолев которое можно будет ориентироваться на динамический уровень приблизительно в 14 000 рублей. По времени это событие ожидается ближе к началу осени. Через три недели Федеральная резервная система снизит процентную ставку, что может спровоцировать новый виток роста цен на золото и поддержать акции.