Изображение: img.magnific.com

Главное

• Российский рубль показал значительное укрепление в апреле — котировки иностранных валют существенно снизились. К концу весны возможно изменение направления движения курсов доллара, евро и юаня.

• На товарном рынке: стоимость нефти марки Brent достигла отметки выше 126 долларов США, что является максимальным значением с 2022 года. Золото, в свою очередь, снижается к уровню 4500 долларов за унцию, испытывая давление со стороны укрепляющегося индекса доллара DXY, который приблизился к отметке 99 пунктов. Газовые фьючерсы NG, даже после окончания торговой сессии, сохраняют слабость и находятся недалеко от уровня 2,6 доллара.

В деталях

Рубль в апреле. Национальная валюта значительно выросла в цене за прошедший месяц, что привело к снижению стоимости иностранных валют в среднем на 8%. По данным Центрального банка, курс доллара в марте превышал 81, однако к концу апреля снизился до отметки ниже 75. Евро, который на 31 марта стоил свыше 93, теперь торгуется ниже 88. Курс юаня на бирже изменился с 11,74 до 10,91.

Факторы, влияющие на устойчивость рубля и снижение стоимости других валют: высокое предложение на рынке от экспортеров за счет дорогого сырья при низком спросе на валюту от импортеров из-за дорогого кредита и пауза Минфина по бюджетному правилу. На рынке образовался дисбаланс. Курсы евро и юаня вернулись на годовые минимумы, а доллар в апреле умудрился обновить трехлетнее дно.

Рубль в мае. Учитывая значительное снижение стоимости валют и оказываемое ими влияние на бюджет, а также рост цен на нефть и газ, Министерство финансов может вновь начать активные покупки валюты на рынке. Похоже, именно это стало причиной того, что на последнем заседании Центральный банк снизил ключевую ставку всего на 50 базисных пунктов – чтобы избежать ускорения инфляции в связи с возможной девальвацией. По оценкам аналитиков, влияние Министерства финансов на курс валюты может составить от 4 до 10 рублей. Такая значительная разница обусловлена неясностью относительно установленных лимитов на покупку валюты, что, вероятно, прояснится после 6 мая.

Сохраняется вероятность внутрисезонного разворота курсов инвалют в мае, и до конца весны курс доллара может взять курс в сторону 80. Тогда евро — над 90. А юань — ближе к сопротивлению 11,5. Пока курсы инвалют низкие из-за технического фактора дефицита спроса при переизбытке предложения, возможно, рынок инвалют находится в области дна со среднесрочной перспективой хорошо подрасти. Тактически и спекулятивно это может быть интересно.

Инструменты. Для работы на рынке используются валютные инструменты — выработанные стратегии, ориентированные на приобретение активов в твердых валютах и валютных инструментах стран с развивающейся экономикой, при отсутствии регуляторных ограничений, например, дирхам ОАЭ. Защититься от ослабления рубля можно и в валютных облигациях.

Торгуйте без постоянного мониторинга рынка

БКС Мир инвестиций расширил возможности внебиржевой торговли валютой: помимо привычных операций по рыночной цене, клиентам доступны лимитные заявки при сделках с долларом (USD), евро (EUR) и дирхамом ОАЭ (AED). Это поможет выстраивать стратегию без постоянного мониторинга рынка. Вы можете заранее указать интересующий вас курс, по которому хотите купить или продать валюту, а также закрыть позицию отложенной заявкой.

Читайте и обсуждайте новости в телеграм-канале БКС Экспресс.