Изображение: img.freepik.com

В Соединенных Штатах начался период публикации финансовых отчетов. Предприятия обнародуют данные о результатах деятельности за первый квартал 2026 года, который ознаменовался для американских фондовых индексов неблагоприятной ситуацией, вызванной энергетическим кризисом, инфляцией и трудностями на рынке занятости. Данные факторы оказали влияние на снижение скорости уменьшения процентных ставок Федеральной резервной системой.

Выясним, какие прогнозы делают представители рынка относительно текущей сложной ситуации.

Прибыль

По информации, предоставленной Factset, ожидается, что прибыль компаний, представленных в индексе S&P 500, увеличится на 12,6% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. В случае подтверждения этого прогноза, это станет уже шестым кварталом подряд, когда прибыль демонстрирует двузначный рост в годовом исчислении.

В случае, если отчетность компаний превзойдет прогнозы, общая динамика роста прибыли может составить 19%, что станет наилучшим квартальным показателем за последние три года.

Ожидается рост показателей в восьми из одиннадцати секторов экономики, причем наиболее значительное увеличение прибавочной стоимости прогнозируется в областях технологий, телекоммуникаций и финансов. В то же время, в трех секторах, особенно в сфере здравоохранения, возможна тенденция к сокращению прибыли.

Старт сезона отчётности, как и прежде, ознаменован публикацией данных от компаний финансового сектора, который составляет почти половину индекса S&P 500. По предварительным оценкам, по итогам квартала отрасль продемонстрирует третий по величине рост прибыли за год среди одиннадцати секторов – 15,1%. Этот показатель также превосходит ожидания аналитиков, составлявшие 14,6% на начало квартала (31 декабря).

Крупнейшие американские банки, включая JPMorgan Chase, Goldman Sachs, Morgan Stanley, Bank of America и Citigroup, обнародовали свои финансовые показатели в начале недели, которые оказались лучше прогнозируемых по прибыли и доходам.

Прибыль Goldman Sachs увеличилась на 19% за год, достигнув 5,63 млрд долларов, или 17,55 долларов на акцию. Выручка компании выросла на 14% год к году, достигнув 17,23 млрд долларов. Доход от деятельности, связанной с акциями, увеличился на 27% за год, составив 5,33 млрд долларов.

Чистая прибыль JPMorgan Chase увеличилась на 13% за год и составила $16,49 млрд, что эквивалентно $5,94 на акцию. Выручка компании выросла на 10%, достигнув $50,54 млрд. Доходы от операций с ценными бумагами увеличились на 21% за год и составили $7,08 млрд.

По мнению аналитиков, в ближайшие четыре квартала ожидается замедление роста прибыльности в финансовом секторе. Прогнозируется, что в период с II квартала 2026 года по I квартал 2027 года этот показатель составит 5,6%, 2,6%, 10,8% и 12,2% соответственно.

По прогнозам, наибольший годовой прирост прибыли из одиннадцати секторов покажет технологический — 45%.

По предварительным оценкам, во всех шести сферах деятельности сектора ожидается рост прибыльности:

• полупроводники и оборудование для их производства (+95%)
• электронное оборудование, приборы и комплектующие (+31%)
• технологическое оборудование, системы хранения данных и периферийные устройства (26%)
• программное обеспечение (18%)
• услуги связи (13%)
• ИТ-услуги (5%).

По оценкам экспертов, наиболее значительный вклад в общую прибыльность отрасли вложит корпорация NVIDIA.

По оценкам Factset, на втором месте по потенциальному росту находится сектор базовых материалов, которому прогнозируется увеличение на 24,2%. Наибольший вклад в этот рост, скорее всего, внесут предприятия металлургической и горнодобывающей отраслей.

В этот раз последнее место занимает сектор здравоохранения. Ожидается, что прибыль в этом секторе сократится на 9,8% по сравнению с прошлым годом. По мнению аналитиков, наиболее существенное снижение финансовых показателей произойдет у компании Merck & Company.

Необходимо также обратить внимание на энергетику. В первом квартале цены на нефть выросли на 77%, хотя средняя стоимость за рассматриваемый период превышает показатель аналогичного квартала прошлого года лишь на 1,8% и составляет $71,38. Согласно текущим прогнозам, энергетический сектор продемонстрирует третье по масштабу (годовое) сокращение прибыли среди одиннадцати отраслей – 0,1%.

Выручка

По предварительным данным, компании, входящие в индекс S&P 500, должны продемонстрировать увеличение выручки на 9,8% в годовом исчислении, что превышает средние значения за последние пять и десять лет (+8,7% и +6,3% соответственно). В случае, если фактический рост за отчетный квартал окажется равным 9,8%, это станет наилучшим показателем для индекса начиная с третьего квартала 2022 года (11,0%).

Ожидается рост доходов во всех одиннадцати секторах экономики, причем наиболее значительное увеличение затронет сферы информационных технологий, телекоммуникаций и финансовых услуг.

Скорее всего, ведущие позиции по данному параметру займет IT-отрасль, так как аналитики предсказывают увеличение доходов технологических предприятий на 27,4%.

По прогнозам, услуги связи продемонстрируют второй по величине рост — на 12,8%.

Текущий форвардный коэффициент P/E за 12 месяцев для индекса равен 20,4, что превышает средние значения, зафиксированные за последние пять и десять лет, которые составляют 19,9 и 18,9 соответственно).

По данным отраслевого анализа, наиболее высокие значения коэффициентов P/E на 12 месяцев вперед наблюдаются в промышленном секторе (26) и секторе потребительских товаров (26,7), а наименьший показатель зафиксирован в финансовом секторе (14,9.

Прогнозы

По мнению аналитиков, в ближайшие 12 месяцев индекс S&P 500 вырастет на 22,1%, достигнув отметки в 8332,8 пункта. Наибольший прирост стоимости акций прогнозируется в технологическом секторе (+32,7%), а вот в сфере коммунальных услуг ожидается наиболее скромный рост (+8,6%).

Как сформировать отчетность и на кого следует обратить внимание

Торговля контрактами на разницу (CFD) позволяет извлекать прибыль из колебаний цен на акции США, вызванных обнародованием финансовых результатов компаний.

Аналитики прогнозируют положительную динамику и увеличение прибыли на акцию для таких компаний, как Micron Technology, NVIDIA, NIKE, FedEx, Delta Air Lines, Carnival, Sandisk Corporation, Apple, Broadcom и Microsoft.

О CFD

CFD (контракт на разницу цен) — это разновидность производного финансового инструмента. Стоимость CFD определяется ценой актива, что дает инвесторам возможность получать прибыль от изменений рыночной конъюнктуры в США, не подвергаясь риску ограничения доступа. Кроме того, с помощью CFD можно получать дивидендные выплаты¹ по акциям американских компаний. Ответы на наиболее важные вопросы о CFD вы найдете здесь. Подробный перечень доступных акций CFD можно узнать тут.

Торговля контрактами на разницу цен (CFD) доступна инвесторам без специальной квалификации при условии успешного прохождения тестирования. Открытие торгового счета возможно в пяти валютах: российском рубле, долларе США, евро, китайском юане и ОАЭ дирхаме. Данная услуга предоставляется компанией, выступающей в роли форекс-дилера.

Для полноценного использования функционала требуется открыть счет CFD² и выполнить тестирование. Открыть счет возможно в приложении «БКС Мир инвестиций» (18+) в разделе Профиль — Управление счетами — Открыть новый счет — Счет CFD.

Возможность прохождения тестирования появится после открытия счета. Сделать это можно в приложении «БКС Мир инвестиций» (18+) в разделе «Профиль — Квалификация и тесты — Тест БКС Форекс» или по ссылке. Подготовиться к тесту можно с нашей статьей.

Другие полезные ссылки:

• Из этой статьи можно узнать, как получать дивиденды США с помощью CFD.

• О юридической защите клиента в CFD читайте здесь.

• Основные моменты, которые необходимо учитывать при торговле CFD с использованием маржинального плеча, изложены ниже в материале.