Изображение: img.freepik.com

Главное

• В начале новой недели фондовый рынок демонстрирует незначительное снижение. На ценообразование наибольшее влияние оказывают разрывы котировок, связанные с выплатой дивидендов, в акциях «Лукойла» и «Роснефти.

• Значительная часть акций крупных компаний демонстрирует рост. Наилучшую динамику показывают бумаги Озона, Норникеля и Полюса. В то же время, ЛУКОЙЛ и Роснефть оказались в числе аутсайдеров, поскольку сегодня были выплачены дивиденды.

• Индекс государственных облигаций RGBI демонстрирует снижение после кратковременного подъема к отметке 118,7 пункта в конце декабря и начале января. Ключевой показатель опустился ниже уровня 118 пунктов.

• Рубль ослабевает: курс китайского юаня к рублю достиг отметки в 11,30 рубля, фьючерс на доллар США с неограниченным сроком действия поднялся до 79,1.

• Стоимость нефти незначительно снизилась и зафиксировалась на отметке примерно в $63,1 за баррель для марки Brent.

• Лидеры: ЮГК (+4,8%), РУСАЛ (+3,9%), Норникель (+3,2%).

• Среди аутсайдеров оказались ЛУКОЙЛ (снижение на 6,5%), Роснефть (-2,2%) и «Мать и дитя» (-1,3%).

В деталях

К 13:30 МСК Индекс МосБиржи снизился на 0,2%, его значение составляет 2719 пунктов.

На утренней сессии понедельника фондовый рынок демонстрировал незначительный рост, однако начало торгов было отмечено снижением. Это было вызвано дивидендными разрывами в акциях «ЛУКОЙЛа» и «Роснефти», связанные с выплатой промежуточных дивидендов, которые сегодня были произведены. Другие высоколиквидные акции в основном находятся в положительной зоне.

Геополитика остается в фокусе внимания. Позиция США в отношении России стала более жёсткой: в Вашингтоне готовятся к обсуждению законопроекта, предусматривающего усиление санкций против России. В нём предлагается ввести 500-процентные пошлины для стран, приобретающих российские энергоносители. Напряжённая обстановка наблюдается и на международной арене, особенно в Латинской Америке и Иране. Это подкрепляет цены на нефть и способствует росту стоимости золота, а также металлов платиновой группы.

L

Бумаги ЛУКОЙЛа в абсолютных аутсайдерах рынка и лидерах по оборотам. Причина — бумаги сегодня очистились от промежуточных дивидендов за 2025 г. Акционерам, попавшим в реестр, будет выплачено по 397 руб. на акцию, дивидендная доходность на дату отсечки составила 6,8%. С учетом налогов падение могло составить около 6%, сейчас бумаги несут чуть большие потери.

После отсечки мы скорректировали вниз целевую цену по акциям ЛУКОЙЛа с 6900 до 6500 руб. Считаем, что корпорация выплатит еще порядка 371 руб. на акцию по итогам 2025 г., но в 2026 г. прогнозируем снижение дивидендных выплат на 36% год к году из-за ухудшения конъюнктуры нефтяного рынка, а именно низких рублевых цен на нефть и риска потери части EBITDA (10%) из-за санкций, и рассчитываем на объем выплаты дивидендов в размере 493 руб. на акцию (доходность около 9%).

R

Акции Роснефти несут потери. Сегодня они также очистились от промежуточных дивидендов за 2025 г. Акционерам, попавшим в реестр, будет выплачено по 11,56 руб. на акцию, дивидендная доходность на дату отсечки составила 2,9%. С учетом налогов падение могло составить около 2,5%, сейчас бумаги несут чуть меньшие потери. Акции пытаются удержаться в районе поддержки на 394 руб., уход ниже обозначит новые цели продавцов чуть ниже 380 руб.

G

Бумаги Норникеля обновили свои полуторагодовые максимумы. Факторы поддержки все те же — рост цен на металлы платиновой группы и медь, отскакивают сегодня и цены на никель. Добавим к ним и надежды на возобновление дивидендных выплат, а также ожидания роста цен на никель и снижения курса рубля. Ближайшая цель роста — район 160 руб., там расположен и наш фундаментальный таргет на год по бумагам ГМК.

P

Акции Полюса обновили исторический максимум, бумаги других золотодобытчиков сегодня уверенно растут .Акции следуют за котировками базового металла. Цены на золото на пиковых значениях за всю историю и превысили $4500. Их поддержат продолжающиеся закупки со стороны мировых ЦБ и ETF из-за высокой геополитической напряженности. Сохраняем «Нейтральный» взгляд на Полюс с целевой ценой на год — 2900 руб.

O

Акции Озона устремились вверх после коррекционного снижения в начале года от своих полуторагодовых максимумов. Ближайшая цель — выкуп этой просадки и подъем над 4600 руб.

Мы сохраняем позитивный прогноз по бумаге, установив целевую цену на год – 6500 рублей. Долгосрочные перспективы развития бизнеса по-прежнему представляются обнадеживающими, а завершенная редомициляция разрешила вопрос о зарубежной регистрации и открыла возможность для компании распределять прибыль среди акционеров.

Читайте и обсуждайте новости в телеграм-канале БКС Экспресс.