Изображение: img.freepik.com

Главное

• На фондовом рынке наблюдается повышенная волатильность. К середине дня индекс МосБиржи совершил несколько значительных колебаний и в настоящее время корректируется от отметки в 2650 пунктов, которая является минимальной за последние два месяца.

• Значительная часть компаний, входящих в Индекс МосБиржи, демонстрирует снижение стоимости акций. Относительно других ликвидных акций более устойчиво выступают бумаги Газпрома и ИКС 5. В то же время, акции компаний ВК и Норникель показывают наихудшие результаты.

• Индекс государственных облигаций RGBI продолжил снижение. Ключевой показатель достиг новых минимумов, зафиксированных после 30 июня, и опустился ниже отметки в 115 пунктов.

• Рубль демонстрирует укрепление: курс китайского юаня к рублю опустился до отметки 11,48 рубля, а бессрочный фьючерс на доллар США к рублю – до 82,1.

• Стоимость нефти демонстрирует дальнейшее падение, и к середине торговой сессии достигла отметки в $67 за баррель марки Brent.

• Лидеры: М.Видео (+20%), Магнит (+4,5%), ИКС 5 (+2,7%).

• Аутсайдеры: ОГК-2 (-3,3%), ММК (-3%), ЮГК (-1,9%).

В деталях

К 17:00 МСК Индекс МосБиржи вырос на 0,1%, достигнув значения 2686 пунктов.

На фондовом рынке наблюдается повышенная волатильность. К середине дня индекс МосБиржи совершил несколько значительных колебаний, что привело к фиксации двухмесячного минимума в районе 2650 пунктов, однако впоследствии он смог отыграть утренние потери. Тем не менее, геополитическая ситуация остается неясной. Негативное влияние оказывают и снижение цен на нефть, и укрепление рубля.

ЕС планирует ввести запрет на поставки российского СПГ. Мера войдет в 19-й пакет санкций против России, заявила председатель Еврокомиссии Урсула фон дер Ляйен. По ее словам, новый пакет ограничений будет включать жесткие меры в сфере энергетики, финансовых услуг и торговли.

По словам президента США, для разрешения конфликта с лидерами Российской Федерации и Украины требуется их совместная встреча и достижение конкретных результатов, однако, по его мнению, это возможно только при демонстрации силы.

Одновременно уменьшилась поддержка рынка со стороны денежно-кредитной политики: после обнародования параметров бюджета и планов по повышению НДС участники торгов ждут замедления темпов снижения ставки. Аналитики БКС прогнозируют ее на уровне 16% на конец года.

Мы скорректировали нашу Стратегию на IV квартал с учетом новых вводных.

Акции ИКС 5 растут против рынка. Акции вчера обновили много месячные минимумы: ниже они были лишь 9 января — в первый день торгов после рекомпиляции. Первый ориентир при развитии отскока — район 2850–2860 руб.

Компания объявила о новом прогнозе ожидаемых финансовых результатов 2025 г. Х5 ждет показатель рентабельности скорректированной EBITDA в 2025 г. в диапазоне 5,8-6%. Ранее озвученный прогноз по темпам роста выручки (около 20%) на 2025 г. сохраняется.

Мы видим позитивные дивидендные возможности для данной акции. Ожидаем получения второй части специальных дивидендов, которые будут учтены в промежуточных выплатах за 2025 год. По нашим оценкам, их размер составит 480 рублей (что соответствует текущей дивидендной доходности в 17,2%).

P

Бумаги Полюса с утра обновили исторический максимум и перешли к коррекции. Акции следуют за ценами на золото — сегодня они также переписали свои исторические значения, но позже ушли в минус.

Акции М.Видео сегодня в абсолютных лидерах роста. Триггером стали сообщения о том, что компания ведет переговоры со стратегическими инвесторами по поводу участия в предстоящей допэмиссии. По информации Ведомостей, часть договоренностей находится в завершающей стадии, в частности с китайской JD.com — крупнейшим онлайн-ритейлером Китая.

Напомним, что 13 октября запланировано внеочередное собрание акционеров «М.Видео». Основной вопрос повестки – параметры дополнительной эмиссии. Ранее совет директоров рекомендовал заменить закрытую подписку на 500 млн акций открытой подпиской на 1,5 млрд акций.

Бумаги ряда IT-компаний пытаются отскочить после распродаж накануне. Давление оказали новости о том, что ставка налога для сектора может быть повышена. Повышение налоговой нагрузки способно привести к росту затрат у компаний Позитив, Группа Астра, Сотфлайн и Диасофт.

В настоящее время мы не корректируем оценку компаний, но констатируем увеличение рисков для сектора, столкнувшегося с сокращением доходов в связи с ограничениями и оптимизацией IT-бюджетов. Первоначально эта информация выглядит неблагоприятной, однако пока что нам трудно определить, смогут ли компании компенсировать рост затрат за счет повышения стоимости программного обеспечения.

Акции ВК сегодня среди аутсайдеров. Котировки оказались на минимумах с 30 июня. Перспектива более медленного снижения ставки негативно сказалась на наших прогнозах на 2025–2027 гг. по чистой прибыли для компаний, у которых процентные расходы особенно давят на прибыль.

Мы снизили целевую цену на год по акциям ВК с 420 до 380 руб. Сейчас бумаги выглядят перепроданными и при отскоке рынка могут показать опережающую динамику.

Читайте и обсуждайте новости в телеграм-канале БКС Экспресс.

Узнайте больше:

• Пришло время пересмотреть ситуацию: мы анализируем появившиеся факторы и представляем перспективные инвестиционные возможности
• пять перспективных российских акций. Коррекция рынка за месяц представляется излишней
• ВТБ: три сценария конвертации префов для акционеров