Рынок акций: попытка восстановления. ЛУКОЙЛ предлагает более высокую дивидендную доходность по сравнению с другими лидерами отрасли.
Главное
• Во второй половине дня фондовый рынок сумел подняться выше отметки 2800 пунктов и сейчас пытается закрепить положительную динамику.
• Большая часть компаний, акции которых включены в Индекс МосБиржи, продемонстрировали рост и оказались в зоне повышения. Наиболее заметный рост показали акции Юнипро и Сургутнефтегаза-АО, также подорожали бумаги Газпрома и НОВАТЭКа.
• После перерыва индекс государственных облигаций RGBI на начальном этапе торговой сессии продолжил снижение, однако во второй половине дня темпы падения удалось замедлить.
• Рубль демонстрирует небольшое ослабление: курс китайского юаня к рублю достиг отметки в 11,67 рубля, а фьючерс на доллар США с неограниченным сроком исполнения – 83,4.
• Стоимость барреля нефти марки Brent составляет примерно 68 долларов.
• Лидеры: Юнипро (+3,2%), Юнипро (+3,2%), СПБ Биржа (+2%).
• Аутсайдеры: Эталон (-2,5%), Сегежа (-2%), БСП-ао (-1,5%).
В деталях
К 18:30 МСК Индекс МосБиржи вырос на 0,7%, достигнув уровня 2822 пункта.
Рынок акций почти весь день провел вблизи вблизи 2800 п., но во второй половине дня смог выйти в плюс и предпринимает попытку развить позитивную динамику.
В центре внимания — геополитические аспекты и динамика развития цифровой экономики.
Поддержку рынку оказали результаты исследования, проведенного компанией инФОМ по заказу Банка России: в сентябре инфляционные ожидания населения Российской Федерации снизились до 12,6% годовых с 13,5% в августе, достигнув минимального уровня с сентября 2024 г. Это один из показателей, на которые ориентирует регулятор, принимая решение по ставке.
После окончания основной сессии (в 19:00 МСК) будут опубликованы данные о колебаниях потребительских цен. Этот первый выпуск еженедельной статистики следует за заседанием Банка России, и трейдеры начнут учитывать прогнозы относительно будущих решений регулятора по ключевой ставке.
Влияние геополитических факторов на рынок проявилось в позитивной реакции на вчерашние высказывания президента США, который допустил необходимость переговоров с лидерами России и Украины и указал на возможность компромисса со стороны Зеленского для достижения мирного соглашения. Впрочем, дальнейшего развития эта тема пока не получила.
В то же время Европейский союз разрабатывает 19-й пакет санкций, направленных против Российской Федерации, и согласовывает свои действия с «Большой семеркой». Вчера председатель Еврокомиссии сообщила, в нём будут предусмотрены действия, затрагивающие криптовалюты, банковский сектор и энергетику.
Бумаги ВТБ остаются в фокусе внимания инвесторов и в лидерах по обороту. Вчера начался сбор заявок в рамках размещения акций дополнительного выпуска по открытой подписке. Он завершится завтра, а цены размещения объявят в пятницу, 19 сентября.
Сегодня Дмитрий Пьянов, председатель правления ВТБ сделал ряд оптимистичных заявлений. В частности, подтвердил планы получить чистую прибыль в 650 млрд руб. по МСФО в 2026 г. и рассказал, что менеджмент «рассматривает регулярную выплату крупных дивидендов как часть своей долгосрочной стратегии».
Акции Юнипро сегодня в лидерах среди компонентов Индекса МосБиржи. Бумаги отскакивают от своих минимумов с начала августа. Акции за неделю потеряли около 10% и выглядели перепроданными. При развитии позитивной динамики ближайшая цель — возвращение в район 1,7 руб. Пока мы сохраняем «Аналитики придерживаются позитивной оценки компании, целевая цена на предстоящий год составляет 2,3 рубля. Ожидается, что индексация цен на газ, которая начнётся 1 июля 2025 года, и прогнозируемая корректировка тарифов на мощность положительно скажутся на доходах Юнипро. К факторам, которые могут ограничить рост, относятся приостановка дивидендных выплат и увеличение инвестиционных затрат.
Обычка Сургутнефтегаза растет второй день подряд, отслаивая от минимумов с 1 августа. В своей Стратегии на IV квартал 2025 г. мы повысили целевую цену на год обыкновенных акций Сургутнефтегаза с 33 руб. до 35 руб. за бумагу и сохранили «Позитивный» взгляд. В связи с прогнозом курса рубля на конец года в 89 руб. за доллар США (ранее — 95) мы не ожидаем чистой прибыли за 2025 г., и дивиденд на привилегированные акции будет равен дивиденду на обыкновенные, то есть 0,95–1 руб. на акцию.
Акции золотодобытчиков сегодня корректируются, следуя за ценами на золото и снимая накопившуюся перекупленность. У нас «Нейтральный» взгляд на бумаги Полюса и «Позитивный» на ЮГК.
Обычка БСП снижается второй день подряд и сегодня обновила минимумы с декабря 2024 г. Бумаги негативно отреагировали на отчет по РСБУ за август. Чистая прибыль оказалась под давлением высокого отчисления в резерв, снизилась на 41% год к году, до 2,6 млрд руб.
В последующие кварталы возможно увеличение отчислений в резервы по корпоративным кредитам, вызванное переоценкой рисков для ряда крупных заемщиков. После значительного снижения котировки выглядят заниженными, и в скором времени акции могут продемонстрировать рост.
Бумаги Ozon несут ощутимые потери четвертый день подряд. Мосбиржа вчера объявила о сроках остановки торгов депозитарных расписок Ozon на площадке в связи с планируемой редомициляцией. Последний торговый день в стакане «T+1» — 22 сентября. Это ожидаемое событие, но все равно может негативно повлиять на настроения, учитывая временную невозможность торгов бумагами. Напомним, мы полагаем, что торги могут приостановить примерно на месяц.
Читайте и обсуждайте новости в телеграм-канале БКС Экспресс.
Узнайте больше:
• Ожидается, что снижение ключевой ставки продолжит стимулировать рост рынка в IV квартале 2025 года
• Макроэкономические факторы указывают на продолжение тенденции к замедлению экономического роста и снижению инфляции. Прогноз на четвертый квартал 2025 года
• Где ждать поддержки по индексу Мосбиржи?
• пять перспективных российских акций. Снижение ключевой ставки замедляется, однако не прекращается
