Топ и отстающие: обзор дневной динамики торгов
Главное
• На фондовом рынке во второй половине торговой сессии котировки остаются вблизи отметки 2900 пунктов. Пока что не удается зафиксировать рост выше этой круглой отметки.
• Значительная часть акций, включенных в Индекс МосБиржи, демонстрируют рост или находятся в стадии консолидации. Наибольший прирост показывают акции Татнефти, МТС и Газпрома, в то время как РусГидро и Норникель отстают от лидеров.
• Индекс государственных облигаций RGBI снизился после четырех последовательных дней роста, опустившись ниже отметки в 121 пункта.
• Рубль демонстрирует дальнейшее ослабление: курс китайского юаня к рублю достиг отметки в 11,40, а фьючерс на доллар США с неограниченным сроком действия – 81,6.
• Стоимость нефти продолжает падать, и цена за баррель марки Brent опустилась ниже отметки в $66.
• Лидеры: ОАК (+3,6%), ТМК (+2,9%), МТС (+1,7%).
• Аутсайдеры: ДВМП (-4,7%), Аренадата (-3,5%), РусГидро (-2,4%).
В деталях
К 17:00 МСК Индекс Московской биржи вырос на 1% и достиг значения 2903 пункта.
Рынок акций начал день в умеренном плюсе. В средине дня настроения немного улучшились, и Индекс МосБиржи попытался вернуться выше 2900 п., однако пока закрепиться не получается.
Индекс гособлигаций RGBI начал день с продолжения позитивной динамики, но к середине сессии сменил вектор и ушел под 121 п.
Геополитические факторы продолжают оказывать значительное влияние на динамику рынка. В середине дня покупатели проявили некоторую активность после слов пресс-секретаря президента Российской Федерации Дмитрия Пескова о возможности проведения второго этапа переговоров между Владимиром Путиным и президентом США в ближайшем будущем. Согласно информации CNN, американский президент считает, что новые санкции США в отношении России могут затруднить переговорный процесс. Вскоре последовало сообщение о том, что делегация из Европейского союза направляется в Вашингтон для обсуждения санкций против России. Следовательно, сохраняется геополитическая неопределенность, которая выступает в качестве ограничивающего фактора.
Постепенное снижение стоимости рубля и перспектива дальнейшего смягчения денежно-кредитной политики также оказывают определенную поддержку нашему рынку. По данным опроса, проведенного Ведомостями, большинство аналитиков ожидали по итогам сентябрьского заседания ЦБ ждут снижения ставки на 2 п.п., до 16%. Однако около трети опрошенных считают, что регулятор сделает более скромный шаг и снизит ее до 17%.
Акции Газпрома предпринимают попытку отскочить после четырех дней падения. Бумаги оказались под давлением после новостей о подписании с китайской стороной юридически обязывающего меморандума о строительстве «Сила Сибири – 2». Пока неизвестны параметры проекта — цена газа, затраты, срок окупаемости. Это вызывает опасения у инвесторов относительно перспектив возврата компании к дивидендным выплатам. Сегодня президент РФ сообщил, что цена поставок газа по новому газопроводу «Сила Сибири – 2» рассчитывается по такой же формуле, как при поставках газа в Европу.
Бумаги Татнефти сегодня в лидерах среди голубых фишек. Акции начали отскок от своих месячных минимумов еще в среду и сегодня вплотную подошли к 200-дневной скользящей средней на 666 руб. Уверенный пробой может придать бумаге импульс роста и вывести ее к пиковым значениям июля — под 680 руб. Некоторую поддержку оказывает перспектива промежуточных дивидендных выплат. Совет директоров ранее рекомендовал дивиденды за I полугодие 2025 г. в размере 14,35 руб. на одну акцию.
Акции МТС растут третий день подряд, отскакивая от минимумов с 7 августа. В период неопределенности в фокус внимания участников торгов часто попадают дивидендные фишки, а компания стабильно распределяет прибыль среди акционеров раз в год. По итогам 2025 г. ждем выплат на уровне 35 руб. на акцию. Дивидендная доходность по текущим ценам — 15,6%. В целом денежный поток и прибыль МТС, на наш взгляд, будут во многом зависеть от траектории ключевой ставки.
Бумаги Норникеля сегодня большую часть дня проторговались в аутсайдерах среди голубых фишек, но во второй половине сессии пытаются выйти в плюс. Министерство торговли США начало антидемпинговое и компенсационное расследование в отношении импорта российского палладия. При введении компенсационной пошлины она начисляется с момента получения петиции 22 июля, пояснил вице-президент Норникеля Антон Берлин.
Введение новых мер может спровоцировать временное увеличение спроса, поскольку Соединенные Штаты заранее начнут формировать резервные запасы. Это потенциально может привести к росту цен на палладий. В краткосрочной перспективе возможна небольшая коррекция объемов продаж, пока компания «Норникель» будет искать альтернативные рынки сбыта в странах, не присоединившихся к санкциям. Однако, скорее всего, этот процесс не затянется более чем на один-два месяца.
Акции РусГидро сегодня в аутсайдерах среди компонентов Индекса МосБиржи. Интерфакс со ссылкой на источник сообщил, по информации, озвученной на энергетическом совещании в четверг, власти утвердили запрет на выплату дивидендов до 2029 года.
Данное решение не стало полной неожиданностью, учитывая период активных инвестиций компании и значительный объем задолженности. Почти неизбежность отказа от выплаты дивидендов, принятого на государственном уровне, обусловлена тем, что государство выступает в качестве основного акционера. В связи с отсутствием дивидендных выплат и высокими инвестиционными затратами, мы полагаем, что РусГидро представляет собой сложный актив для инвестиций. Наша оценка акций компании – «Негативная.
Бумаги ВТБ в небольшом минусе после двух дней в зеленой зоне. Глава банка Андрей Костин сообщил, вТБ намерен привлечь в ходе дополнительной эмиссии от 80 до 100 млрд рублей. Окончательное решение о стоимости размещения будет принято позднее на заседании наблюдательного совета банка после оценки рыночной конъюнктуры. Также он отметил, что банк намерен конвертировать префы в обыкновенные акции в 2026 г.
Читайте и обсуждайте новости в телеграм-канале БКС Экспресс.
Узнайте больше:
• Почему сейчас — самое время?
• Записки инвестора: основные тенденции и события на рынке
• Подведение итогов сезона отчетности: рейтинг компаний с наибольшим ростом выручки и прибыли
• Какие активы стоит приобрести в преддверии сентябрьского снижения ключевой ставки?
