Какие компании показали лучшие и худшие результаты в августе и стоит ли ожидать перемен в сентябре?
В августе Индекс МосБиржи вырос на 6%. В начале осени возможно возвращение бенчмарка к отметке 3000 пунктов. Рассмотрим среднесрочные перспективы наиболее прибыльных и потерявших в цене акций августа на сентябрь.
Вводные на сентябрь
В августе индекс МосБиржи увеличился на 6% и завершил торги выше отметки 2900 пунктов. Было волатильно. В сентябре на биржевой курс продолжают оказывать влияние те же факторы: геополитическая обстановка, монетарный цикл и валютные колебания. Учитывая технический анализ рынка и фундаментальные данные, можно предположить, что курс будет находиться выше уровней поддержки. Затишье на внешних рынках, возможное снижение ключевой ставки ЦБ до 16% и прогноз укрепления инвалют — есть высокая вероятность сентябрьского возврата бенчмарка на круглые 3000 п.
Проанализируем примеры успешных и не самых успешных компаний августа, возможно, осенью в их образовательных программах произойдут коррективы?
Лучше рынка
НОВАТЭК (+22%). Акции показали лучший месячный результат среди всех составляющих Индекса МосБиржи. На динамику стоимости существенно влияет геополитическая обстановка. В краткосрочной перспективе цена достигала отметки выше 1300 рублей на фоне встречи глав России и США. Затем последовала быстрая коррекция до уровня 1150 рублей, вызванная уменьшением ожиданий проведения трехсторонних переговоров. Тем не менее, к завершению рассматриваемого периода курс восстановился выше 1240 рублей, и в последующие недели сохраняется возможность достижения максимальных значений, зафиксированных летом — свыше 1300 рублей.
Юнипро (+16%). Бумаги также подвержены влиянию геополитических факторов, что связано с присутствием в числе акционеров компаний, зарегистрированных за пределами страны. Акции волатильные. В течение месяца курс достигал 1,9 рубля, а при снижении – опускался ниже 1,7 рубля. Уровень в 1,7 рубля показал свою устойчивость, и в сентябре существует возможность возврата к летним максимумам. Важно, чтобы внешние факторы не оказали негативного влияния.
Ростелеком-ао (+15%). В рассматриваемый период курс достигал отметки в 74,5 рубля, демонстрируя рост к 5-месячным максимумам. На момент закрытия августа он составил немного более 72 рубля. Положительное изменение обусловлено ожиданиями по снижению процентной ставки, а также фактором возможного выхода дочерних компаний корпорации на публичные торги. Повышение котировок могло быть также связано с ограничениями на использование зарубежных мессенджеров, что привело к увеличению трафика для российских телекоммуникационных компаний. Технический тренд указывает на восходящее движение, и в сентябре возможны достижения полугодовых максимумов, а ближайшим уровнем сопротивления на месяц выступают 75 рублей.
ФСК-Россети (+13%). Наблюдался высокий спрос, курс достигал отметки выше 0,076 рубля, однако затем последовала коррекция к уровню 0,07 рубля. Месяц завершился с показателем 0,0736. Это больше похоже на восстановление после продолжительного снижения. Техническая модель представляет собой крупную фигуру «Треугольник», выход из которой пока не просматривается. В сентябре акции будут исключены из состава индекса, что является сдерживающим фактором для роста, поскольку индексные фонды будут обязаны реализовать свои активы в соответствии с принципами бенчмарка.
Газпром (+12%). В число лидеров среди ценных бумаг, входящих в индекс, вошла и эта – курс демонстрировал восстановление после июльского снижения, чему способствовали улучшение геополитической обстановки и рост акций. В отдельные моменты стоимость достигала 144 руб., затем снижалась до 130 руб. – наблюдалась высокая волатильность. К началу сентября курс превысил отметку в 136 руб. Также следует отметить проведение в Китае саммита с участием президента РФ, что может привести к подписанию значимых энергетических соглашений. Вероятность повышения стоимости акций велика – ближайший уровень сопротивления находится на отметке в 140 руб., а выше – максимум августа, свыше 144 руб. Удобная техническая поддержка для краткосрочных спекуляций – выше 136 руб.
Хуже рынка
Совкомбанк (-8%). Наихудшие показатели в этом месяце зафиксированы у актива, курс которого достиг отметки выше 17,5 рубля, а к завершению периода опустился до 15 рублей. Снижение стоимости было вызвано ухудшением финансовых результатов: прибыль снизилась год к году на 55%. На отметке 15 рублей зафиксирована техническая поддержка, наблюдается попытка восстановления, однако на подъеме уровень сопротивления, соответствующий сентябрьским показателям, находится на отметке 16 рублей.
Банк Санкт-Петербург (-7%). Внезапно произошел значительный спад, несмотря на то, что в начале августа акции демонстрировали уверенный рост, приблизившись к историческим максимумам в 415 руб. Опубликованные результаты оказались неблагоприятными, а размер выплат дивидендов был уменьшен с 50% до 30%, что и обусловило реакцию рынка. Котировки снижались до отметки в 360 руб., в настоящее время наблюдается восстановление до 370 руб. Впервые с 2023 г. акции оказались ниже уровня трендовой поддержки — технические риски стали превалировать. Отставание от рынка в сентябре может сохраниться.
Мечел (-4%). Под влиянием неблагоприятной ситуации на рынке сырья, укрепления рубля и высоких процентных ставок. Кризис, разразившийся на угольном рынке, потребует частичного приостановить производство. Обычная цена снова достигла 80 рублей — это психологически важный уровень, который неоднократно подтверждался и продолжает защищать от дальнейшего снижения. Акции отличаются высокой волатильностью, и если возникнут позитивные факторы, котировки способны значительно вырасти, однако в данный момент нехватки оптимизма ощущается.
Сургутнефтегаз-ап (-3%). На фоне укрепления рубля рынок демонстрирует слабость, поскольку курс доллара и привилегированные акции тесно связаны из-за дивидендов, привязанных к валютному курсу. Акции на начало осени стоили 43,5 рубля. Однако существует возможность восстановления, поскольку велика вероятность изменения валютной ситуации в сторону роста – при повышении курса доллара выше отметки в 82 рубля в сентябре, стоимость префов может приблизиться к 47 рублям.
ВТБ (-2%). В августе мы отстали от рыночных показателей. Курс валюты составляет 75 рублей. Участники ожидают определения параметров дополнительной эмиссии и испытывают опасения оценок ниже рынка. После того, как рассеется неопределенность, связанная с этим фактором, курс начнет учитывать влияние снижения ключевой ставки ЦБ — акции банков достаточно чувствительны к изменениям денежно-кредитной политики. Поэтому в течение месяца не исключается возвращение курса к отметке в 80 рублей, и активные трейдеры могут воспользоваться текущей коррекцией для повторного открытия позиций на покупку.
Читайте и обсуждайте новости в телеграм-канале БКС Экспресс.
