Где разместить дивиденды от Лукойла и Татнефти?
В текущей неделе выдали значительные дивиденды по акциям ЛУКОЙЛа и Татнефти. Владельцы этих активов могут переиспользовать полученные средства для инвестирования в новые ценные бумаги. В данной ситуации, куда направлять высвободившиеся средства? Предлагаем список перспективных облигаций и голубых фишек.
Акции
Впервые с 2022 года Центробанк России понизил ключевую ставку в июне. Такое решение может стать сильным стимулом для роста рынков в будущем. Котировки акций могут возрасти после некоторого времени.
Компания может увеличить дивиденды, распределяя 100% свободного денежного потока и используя накопленные 1,4 трлн руб. Компания может приобрести активы, в том числе за рубежом, или выкупить акции у иностранных инвесторов со скидкой.
Высокая прибыльность вместе с привлекательной дивидендной доходностью около 11%. Несмотря на сложную внешнюю обстановку в начале 2025 года, отчетность по МСФО за I квартал продемонстрировала сильные результаты. Акции торгуются с мультипликатором P/E 4,5x — ниже среднего значения за последние годы (5,6x), что указывает на потенциал позитивной переоценки.
Финансовые показатели компании остаются крепкими. Чистая прибыль за первый квартал увеличилась на 50%, а за год ожидается рост на 40%. Заключаемые сделки по слияниям и поглощениям или новости о совершенных приобретениях могут стимулировать рост котировок. Акции торгуются с прогнозным коэффициентом P/E в 5,2 раза, что существенно ниже среднего исторического уровня (9,3 раза) и указывает на возможный потенциал роста.
Лидер продуктового ритейла, получающий выгоду от тренда на слияния и поглощения в отрасли. Ожидается заметный рост доходов и EBITDA компании к 2025 году, а также высокая доходность дивидендов — 35%, включая спецвыплаты за предыдущие годы.
Предполагается, что компания в ближайшие периоды будет демонстрировать положительную динамику финансовых показателей вслед за ростом выручки и увеличением прибыли в первом квартале. Бизнес обладает перспективным направлением развития при умеренной оценке 7,5х EV/EBITDA к 2025 году.
Ожидается, что Яндекс продемонстрирует сильные результаты в 2025 году, а положительные показатели первого квартала сохранятся. Перспективы и оценка бизнеса признаны привлекательными. Акции торгуются с мультипликаторами EV/EBITDA 6,2х и Р/Е 11,8х на 2025 год — это низкий уровень для быстрорастущего бизнеса. У Яндекса также низкая долговая нагрузка (0,3х по соотношению Чистый долг/EBITDA в 2024 году).
Предполагаемый рост EBITDA связан с реализацией электро- и газовых проектов с высокой маржой и развитием сети АЗС. Несколько менеджеров-акционеров сделали предложение о выкупе части акций в августе 2027 года. ЕвроТранс поддерживает высокую дивидендную политику — компания планирует увеличить доход акционеров на 20% к концу первого квартала.
Облигации
В краткосрочной перспективе облигации особенно реагируют на понижение ставок.
Список самых привлекательных облигаций приведён ниже.
Производитель асфальта и участник строительства дорог Северо-Западного региона России обладает отрицательным чистым долгом. При исключении из расчетов средств государственно-частного партнерства проект Чистый Долг/EBITDA составит около 2х, что является низким уровнем.
Ведущий строитель Татарстана, владеющий 10% рынка и имеющий положительный остаток денежных средств. Прибыльность EBITDA на уровне 28%, превышающая показатель отрасли. Предполагается годовой доход от 30%.
Предприятие работает в стабильном химическом секторе и занимает более 50% рынка ключевых сегментов России. EBITDA удвоилась вследствие модернизации. Коэффициент чистый долг/EBITDA равен 2,5х, что позволяет компании погасить долг за 2,5 года при благоприятных условиях.
«Газпромнефть» занимает третье место по величине среди российских нефтяных компаний. «Дочерняя» структура «Газпрома» (96% доли владения) обладает низкой задолженностью (Чистый Долг/EBITDA — 0,8x). Сектор добычи нефти стабилен средним образом из-за налогового законодательства и ОПЕК+. Компания получает поддержку от конечного бенефициара — государства, среди прочего через «Газпром».
Компания специализируется на производстве и обслуживании насосов для наземной добычи нефти. Чистый долг в отношение EBITDA составляет 2,1х, доходность привлекательна для второго эшелона (рейтинг А) – 27,8% на полтора года. Потенциальный доход за год – свыше 30%.
Пять лидеров рынка девелопмента России владеют 15% от рынка Санкт-Петербурга. Низкая долговая нагрузка (Чистый Долг/EBITDA — 0,9x). Рост продаж в IV квартале составил 60% по рублям и 50% по метрам (по сравнению с III кварталом). Ожидаемый доход за год — 30%.
Россия демонстрирует рост экономики и отрицательный чистый долг. Ожидается снижение доходностей по ценным бумагам на 2–2,5% за год. Это связано с повышением налогов, сокращением дефицита бюджета, замедлением кредитования, геополитическими факторами и курсом рубля (все — опережающие индикаторы), которые указывают на снижение напряженности на рынке облигаций с фиксированным купоном. Потенциальный доход составит 27–30%.
Готовые решения
Еще одна привлекательная стратегия — инвестирование в долговые ценные бумаги с большим сроком погашения.
На данный момент целесообразно увеличить портфельное распределение в пользу таких облигаций и закрепить текущую ставку. Приобретение паевого инвестиционного фонда… «БКС Российские облигации»Получая этот набор активов, вы получаете доступ к портфелю перспективных ценных бумаг, отобранному профессиональными менеджерами. В него входят государственные облигации и бумаги надежных российских компаний с высоким кредитным рейтингом.
Можно подключить и стратегию автоследования «ОФЗ х3» Экспертные сделки будут автоматически совершаться на Вашем счёте. В рамках стратегии средства направляются в фьючерсы на ОФЗ, что потенциально может дать доход втрое больше, чем при прямых инвестициях в облигации.
БКС Мир инвестиций
АО УК «БКС», имеющее лицензию ФСФР № 21-000-1-00071 от 25.06.2002, осуществляет управление ПИФами без ограничения срока действия. Подробности о деятельности АО УК «БКС» по управлению ПИФами доступны на сайте:. www.bcs.ru/amПубликация размещена в ленте ООО «Интерфакс-ЦРКИ», АО УК «БКС» по адресу: Российская Федерация, г. Новосибирск, ул. Советская, 37. Телефон: +7 383 210-50-20. Материал создан специалистами ООО «Компания БКС». С информацией об ООО «Компания БКС» можно ознакомиться:. bcs.ru/regulatoryООО «Компания БКС» предоставляет информацию из публичных источников без гарантии достоверности и точности. Предположения в материале не гарантируют надежности инвестиций, стабильности доходов и выгод от методов управления или выбора инструментов. Стоимость паев может меняться, результаты прошлого не определяют будущих доходов. АО УК «БКС» и государство не гарантируют доходность инвестиций. Перед покупкой пая следует изучить правила доверительного управления. Инвестор оплачивает вознаграждение брокеру и налоги. Подробности: приложение № 11 к регламенту оказания услуг ООО «Компания БКС». bcs.ru/regulatory/additional-archiveСтоимость пая вырастает без учета этих расходов. Полное название паевого инвестиционного фонда АО УК «БКС»: Открытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов «БКС Российские облигации», регистрационный номер правил фонда: 0140-58233625, дата регистрации 8.10.2003, ФКЦБ.
Данные являются биржевой информацией, собственником которой является ПАО Московская Биржа. Распространение, трансляция или другое предоставление биржевой информации третьим лицам возможно только в порядке и на условиях, предусмотренных порядком использования биржевой информации, предоставляемой ОАО Московская Биржа. ООО «Компания БКС» имеет лицензию №154-04434-100000 от 10.01.2001 на осуществление брокерской деятельности, выданную ФСФР без ограничения срока действия. Адрес: Москва, Проспект Мира, 69, стр. 1, 3 подъезд. Предоставление индивидуальных инвестиционных рекомендаций (ИИР) в соответствии со стратегией, представленной на сайте, ООО «Компания БКС» осуществляет с использованием программного обеспечения (программы для ЭВМ) «FinTarget» в рамках Договора об инвестиционном консультировании.
Это возможно при условии акцепта клиентом услуги «Автоконсультирование» или услуги «Автоследование» в порядке, установленном Договором об инвестиционном консультировании. ООО «Компания БКС» является профессиональным участником рынка ценных бумаг, осуществляющим деятельность по инвестиционному консультированию.
ООО «Компания БКС» включено Банком России в Единый реестр инвестиционных советников 21.12.2018 г. Программа «FinTarget» сертифицирована как программа автоматизированного предоставления ИИР и преобразования их в поручения брокеру на совершение сделок с финансовыми инструментами, предусмотренными ИИР. Клиент принимает решение о получении услуг ООО «Компания БКС» по инвестиционному консультированию, основываясь на своих знаниях и опыте инвестирования на финансовых рынках. Полнота информации об ООО «Компания БКС», условиях Договора об инвестиционном консультировании, услугах «Автоконсультирование» или «Автоследование», вознаграждении за оказание услуг и иной подлежащей раскрытию информации (включая ссылку для оставления обращение) доступна на официальном сайте ООО «Компания БКС». https://bcs.ru/regulatory
Информация не является публичной офертой, предложением или приглашением приобрести или продать ценные бумаги, финансовые инструменты или совершить с ними сделки.
Её нельзя рассматривать как гарантии или обещания будущей доходности вложений, уровня риска, размера издержек или безубыточности инвестиций. Результат инвестирования в прошлом не определяет дохода в будущем. Информация не является рекламой ценных бумаг.
Перед принятием решения об инвестировании необходимо самостоятельно оценить экономические риски и выгоды, налоговые, юридические, бухгалтерские последствия сделки, свою готовность и возможность принять такие риски.
Клиент несет расходы на оплату брокерских и депозитарных услуг, подачи поручений по телефону и другие расходы, подлежащие оплате клиентом. Полный список тарифов ООО «Компания БКС» приведен в приложении № 11 к Регламенту оказания услуг на рынке ценных бумаг ООО «Компания БКС».
Перед совершением сделок необходимо ознакомиться с уведомлением о рисках, связанных с осуществлением операций на рынке ценных бумаг; информацией о рисках клиента, связанных с совершением сделок с неполным покрытием, возникновением непокрытых позиций, временно непокрытых позиций; заявлением, раскрывающим риски, связанные с проведением операций на рынке фьючерсных контрактов, форвардных контрактов и опционов; декларацией о рисках, связанных с приобретением иностранных ценных бумаг.
Информация не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Финансовые инструменты или сделки, упомянутые в ней, могут не соответствовать Вашему финансовому положению, целям инвестирования, допустимому риску и (или) ожидаемой доходности. ООО «Компания БКС» ответственности за возможные убытки при совершении сделок или инвестировании в упомянутые инструменты не несет.
Данный материал создан и распространяется ООО «Компания БКС» (ОГРН 1025402459334, Россия, г. Новосибирск, ул. Советская, д.37). Компания имеет лицензии на брокерскую деятельность № 154-04434-100000 от 10.01.2001, дилерскую деятельность № 154-04449-010000 от 10.01.2001 и депозитарную деятельность № 154-12397-000100 от 23.07.2009, выданные ФСФР России.
Для получения информации о Компании, услугах, декларации о рисках, информационных документах по финансовым инструментам и связанным с ними рискам, а также иной подлежащей раскрытию информации (включая ссылку на страницу для обращения) рекомендуем ознакомиться по ссылке: https://bcs.ru/regulatoryThis text appears to be a disclaimer and explanation of investment views provided by «ООО «Компания БКС» (BKSC). Here’s a breakdown:
**Key Points:**
* **Investment Risk:** The document starts by emphasizing the inherent risks associated with investing in financial instruments. Prices can fluctuate, leading to potential losses for investors. Past performance is not indicative of future results.
* **Currency Risks:** Fluctuations in exchange rates can also negatively impact investments. This is particularly relevant for investments in foreign companies or assets.
* **Target Audience and Jurisdiction:** The material is intended for investors in Russia and complies with Russian law.
**Methodology for Investment Views:**
* **Analysts’ Target Prices:** Analysts at BKSC set target prices for stocks based on their assessment of investment attractiveness. They use various valuation methods, including:* Multiples analysis (P/E, EBITDA, etc.)* Discounted cash flow (DCF) * Dividend discount model (DDM)
* **Determining Investment Views:** Based on the target prices and expected dividends, analysts calculate «excess return.» This represents the potential return compared to the current stock price. * **Positive View:** Excess return above 10%* **Neutral View:** Excess return between -10% and +10%* **Negative View:** Excess return below -10%
**Important Notes:**
* BKSC may temporarily deviate from these views due to market volatility.
* The material cannot be distributed or reproduced without permission from BKSC.
Let me know if you have any other questions about this disclaimer!
Ведя торговлю с убыточным прогнозом, вы можете получить прибыль.
До 30% годовых с инвестидеями от аналитиков БКС
