Куда направлять кеш до заседания ЦБ
В ближайшее время состоятся погашения основного долга и выплаты купонов по многочисленным выпускам облигаций. В конце недели пройдет заседание ЦБ. может принять Решение о понижении ключевой ставки — важный фактор для рынка. Как поступить в такой ситуации и куда инвестировать освободившуюся сумму?
Парад погашений
В этом выпуске выплаты, полные или частичные (амортизация), заложено для более чем семидесяти облигационных выпусков. К наизначательным являются:
Краснодарский край, Самарская область, Московская область, ТрансФин-М, НоваБев, ГК Пионер.
Более двухсот выпусков подлежат погашению купонов. В том числе по восьми выпускам ОФЗ.
• 26248-ПД
• 26243-ПД
• 26238-ПД
• 29026-ПК
• 29021-ПК
• 29023-ПК
• 29017-ПК
• 29018-ПК.
По корпоративным займам ожидают выплаты процентов по следующим обязательствам:
ЛК Европлан, АФК Система, группы ЛСР, Сэтл Групп, ГК Самолет, Новотранса, ГПБ, ИКС 5 и другие.
По выпуску валютных бондов ожидается погашение купонов у ФосАгро, НЛМК, ЮГК и Металлоинвеста.
Идеи для реинвестирования
Как распорядиться деньгами после погашения займов перед потенциальным ослаблением денежно-кредитной политики — вкладывать в акции, облигации или валюту? Все три вида активов могут увеличиться в цене при таком развитии событий.
Акции
Снижение ставки стимулирует рост на рынках, акции получают от этого наибольшую выгоду.
Акции OZON обычно чувствительны к настроениям рынка акций, что характерно для растущих компаний.
В случае роста Индекса МосБиржи при снижении ключевой ставки акции OZON могут показывать более высокие результаты. Несмотря на низкую долговую нагрузку, компания имеет чистый убыток. Рынок может быть более осторожен в отношении акций OZON при высоких процентных ставках.
Мы ожидаем положительного развития событий с расписками Ozon в течение года. Предполагается хороший рост оборота с существенным улучшением рентабельности. Наш анализ показывает, что бумаги торгуются по мультипликатору EV/EBITDA 9х на 2025 год и 6х на 2026 год исходя из наших прогнозов EBITDA — это привлекательно для растущего бизнеса.
История роста компании представлена мультипликаторами EV/EBITDA 6,2х и Р/Е 11,8х на 2025 год — низкий уровень для быстроразвивающегося бизнеса. Ожидается, что компания продемонстрирует сильные результаты в 2025–2026 годах за счет сохранения тренда цифровизации экономики РФ, увеличения доли и повышения рентабельности отдельных бизнес-сегментов Яндекса.
Снижение ставки может способствовать росту ВТБ, так как банк больше всего пострадал от роста стоимости фондирования при повышении ставок. Чистая процентная маржа в 2024 году сократилась с 2,9% до 0,8%. Однако снижение ставок может привести к резкому увеличению чистой процентной маржи.
Жесткое макропруденциальное регулирование не требует от ВТБ значительного роста активов и привлечения дорогого финансирования. Эффект уже заметен — с апреля чистая процентная маржа банка возросла с минимумов до 1,2% на фоне стабилизации процентных ставок.
Роснефть опережает других участников нефтегазового сектора благодаря относительно высокой, по сравнению с другими нефтяниками, долговой нагрузке — чистый долг/EBITDA 1,4х на конец первого квартала 2025 года. Акционерная стоимость при начале цикла снижения процентных ставок вырастет пропорционально большему объёму. Размер процентных платежей сократится, вследствие чего увеличится размер чистой прибыли, которая служит основой для расчёта дивидендов.
Низкая процентная ставка обеспечит большую сумму для развития Евротранса и уменьшит вероятность зависимости от кредитов. При неизменных остальных условиях это повысит выплаты дивидендов. Компания имеет высокую задолженность — около 2,3х по итогам 2024 года по показателю чистый долг/EBITDA, если учитывать обязательства по лизингу. Более 60% заемных средств компании (в том числе лизинг) привлечены под переменную ставку, которая привязана к ключевой ставке ЦБ РФ с добавлением 3 процентных пунктов.
Облигации
Ещё одна перспективная стратегия — долговые ценные бумаги. На данный момент уместно увеличить их вес в портфеле и закрепить текущий процент. Приобретая пайты фонда «БКС Российские облигации»Вы получаете набор перспективных ценных бумаг, отобранный опытными управляющими. В него входят государственные облигации и бумаги ведущих российских компаний с высоким кредитным рейтингом.
Можно подключить и стратегию автоследования «ОФЗ х3» Экспертные операции будут непрерывно отражаться на Вашем балансе. Стратегия предполагает размещение средств в фьючерсах на ОФЗ, что потенциально обеспечивает доходность втрое превышающую прибыль от инвестиций в облигации.
Комплексное решение
Инвестировать в перспективные акции и облигации просто — достаточно выбрать стратегию автоследования и совершить покупку одним кликом. «Абсолютная доходность»Это стратегия с прогнозируемым доходом 23%, считающаяся одной из самых устойчивых на рынке. Вложение осуществляется в акции с высокой ликвидностью из разных секторов, облигации российских эмитентов с хорошей репутацией, фьючерсы на индекс, доллар и золото.
БКС Мир инвестиций
АО УК «БКС», имеющее лицензию ФСФР № 21-000-1-00071 от 25.06.2002, управляет ПИФами бессрочно. Подробности о деятельности АО УК «БКС» по управлению ПИФами размещены на сайте:. www.bcs.ru/amИнформация опубликована в ленте новостей ООО «Интерфакс-ЦРКИ», АО УК «БКС», по адресу: Российская Федерация, г. Новосибирск, ул. Советская, 37. Тел.: +7 383 210-50-20. Подготовлено специалистами ООО «Компания БКС». С информацией об ООО «Компания БКС» можно ознакомиться: bcs.ru/regulatoryООО «Компания БКС» предоставляет информацию на основе публичных источников, не гарантируя её достоверности и точности. Предложения в материале не следует трактовать как гарантию надежности инвестиций, стабильности доходов или выгод от управления методами или выбором финансовых инструментов.
Стоимость паев может колебаться; результаты прошлого не гарантируют будущих доходов. АО УК «БКС» и государство не гарантируют доходность инвестиций в фонды. Перед покупкой пая нужно изучить правила доверительного управления паевым фондом.
Инвестор несёт расходы по вознаграждению брокера и налогам. Подробнее: приложение № 11 к регламенту оказания услуг на рынке ценных бумаг ООО «Компания БКС». bcs.ru/regulatory/additional-archiveРост стоимости пая указан без учета этих затрат. Полное наименование паевого инвестиционного фонда АО УК «БКС» — Открытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов «БКС Российские облигации», регистрационный номер правил фонда: 0140-58233625, дата регистрации 8.10.2003, ФКЦБ.
Данные являются биржевой информацией, владельцем которой является ПАО Московская Биржа. Распространение, трансляция или другое предоставление биржевой информации третьим лицам возможно только в порядке и на условиях, предусмотренных порядком использования биржевой информации, предоставляемой ОАО Московская Биржа. ООО «Компания БКС», лицензия №154-04434-100000 от 10.01.2001 на осуществление брокерской деятельности. Выдана ФСФР без ограничения срока действия. Адрес: Москва, Проспект Мира, 69, стр. 1, 3 подъезд. Предоставление индивидуальных инвестиционных рекомендаций (ИИР) в соответствии со стратегией предоставления ИИР, представленной на сайте, осуществляется ООО «Компания БКС» с использованием программного обеспечения (программы для ЭВМ) «FinTarget» в рамках Договора об инвестиционном консультировании при условии акцепта клиентом услуги «Автоконсультирование» или услуги «Автоследование» в порядке, установленном Договором об инвестиционном консультировании. ООО «Компания БКС» является профессиональным участником рынка ценных бумаг, осуществляющим деятельность по инвестиционному консультированию. ООО «Компания БКС» включено Банком России в Единый реестр инвестиционных советников 21.12.2018 г. Программное обеспечение (программы для ЭВМ) «FinTarget» аккредитовано как система автоматизированного предоставления ИИР с возможностью автоматического формирования поручений брокеру на совершение сделок с финансовыми инструментами, предусмотренными ИИР. Клиент самостоятельно принимает решение о необходимости получения им услуг ООО «Компания БКС» по инвестиционному консультированию, основываясь на своих знаниях и опыте инвестирования на финансовых рынках. С полной информацией об ООО «Компания БКС», об условиях Договора об инвестиционном консультировании и условий оказания услуги «Автоконсультирование» или услуги «Автоследование», условий вознаграждения ООО «Компания БКС» за оказание данных услуг, и иной подлежащей раскрытию информации, включая ссылку на страницу на которой можно оставить обращение (жалобу), Вы можете ознакомиться на официальном сайте ООО «Компания БКС» по адресу . https://bcs.ru/regulatory
Информация не является публичной офертой, предложением или приглашением приобрести или продать ценные бумаги, финансовые инструменты, совершить с ними сделки.
Она не может рассматриваться в качестве гарантий или обещаний будущей доходности инвестиций, уровня риска, размера издержек, безубыточности инвестиций. Результат инвестирования в прошлом не гарантирует дохода в будущем.
Информация не является рекламой ценных бумаг. Перед принятием инвестиционного решения Инвестор должен самостоятельно оценить экономические риски и выгоды, налоговые, юридические, бухгалтерские последствия заключения сделки, свою готовность и возможность принять такие риски.
Клиент также несет расходы на оплату брокерских и депозитарных услуг, подачи поручений по телефону, иные расходы. Полный список тарифов ООО «Компания БКС» приведен в приложении № 11 к Регламенту оказания услуг на рынке ценных бумаг ООО «Компания БКС».
Перед совершением сделок необходимо ознакомиться с: уведомлением о рисках, связанных с осуществлением операций на рынке ценных бумаг; информацией о рисках клиента, связанных с совершением сделок с неполным покрытием, возникновением непокрытых позиций, временно непокрытых позиций; заявлением, раскрывающим риски, связанные с проведением операций на рынке фьючерсных контрактов, форвардных контрактов и опционов; декларацией о рисках, связанных с приобретением иностранных ценных бумаг.
Данная информация не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Финансовые инструменты либо сделки, упомянутые в ней, могут не соответствовать вашему финансовому положению, целям инвестирования, допустимому риску и (или) ожидаемой доходности. ООО «Компания БКС» не несет ответственности за возможные убытки в случае совершения сделок или инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в данной информации.
Настоящий материал создан и распространен ООО «Компания БКС» (ОГРН 1025402459334, место нахождения: 630099, Россия, г. Новосибирск, ул. Советская, д.37, лицензия на осуществление брокерской деятельности № 154-04434-100000 от 10.01.2001, лицензия на осуществление дилерской деятельности № 154-04449-010000 от 10.01.2001 и лицензия на осуществление депозитарной деятельности № 154-12397-000100 от 23.07.2009, выданы ФСФР России). С информацией о Компании и услугах, декларацией о рисках, информационными документами по финансовым инструментам и связанным с ними рискам, иной подлежащей раскрытию информацией (включая ссылку на страницу, на которой можно оставить обращение (жалобу) рекомендуем ознакомиться по ссылке: https://bcs.ru/regulatoryThis text appears to be a disclaimer and explanation of investment viewpoints from a Russian financial company called «ООО ‘Компания БКС'» or «BCB Capital».
Here’s a breakdown:
**Key Points:**
* **Investment Risk:** The text starts by emphasizing the inherent risks associated with investing in financial instruments. Prices can fluctuate, leading to potential losses. Historical performance doesn’t guarantee future results. Currency exchange rates can also impact investments.
* **Target Audience & Jurisdiction:** This material is intended for investors within Russia and adheres to Russian legal regulations.
* **BCB Capital’s Investment Viewpoint Methodology:** The company assigns «Positive,» «Neutral,» or «Negative» views to investments based on an analysis of their future potential. * Analysts determine target prices over a 12-month horizon using various valuation methods (multiples, DCF, DDM).* «Excess Return» is calculated: the difference between the target price and the current price, considering future dividends and BCB’s cost of capital estimate.* «Positive» view: Excess return > 10%* «Negative» view: Excess return < -10%* "Neutral" view: Excess return between -10% and +10%
* **Disclaimer:** The text clearly states that the material cannot be distributed, copied, or altered without written permission from BCB Capital.
**Overall:** This disclaimer informs potential investors about the risks involved in financial markets and outlines how BCB Capital determines its investment viewpoints. It emphasizes transparency and legal compliance within the Russian context.
Let me know if you have any other questions!
Выбирайте рост:
Стратегии с доходностью от 30%
Открыть счет
