Изображение: img.freepik.com

Главное

Курс рубля к доллару и евро на внебиржевом рынке вырос на процент, однако реакция там отстает, а фьючерсы уже достигли значений середины марта – скорее всего, курсы ЦБ на 10 апреля окажутся выше.

Вчера облигации федерального займа повысились в цене на один процент. Сегодня рынок государственных долгов отреагирует на новые тарифы Дональда Трампа, а завтра утром – на данные о недельной инфляции.

Цены на нефть Brent упали свыше $65 до $60 за баррель — минимальный уровень с конца зимы 2021 года. Золото дорожает, цена за унцию превысила $3000. Контракты на газ обесцениваются: американский NG опустился ниже $3,5, а европейский TTF — под $400.

В деталях

Рубль Курс юаня снизился на треть процента, пара CNY/RUB поднялась до 11,62. Фьючерсы на юань CRM5 увеличились еще на полпроцента, а на Forex курс также повысился — эти полпроцента станут ориентиром роста пары при открытии основной сессии. Динамическое сопротивление по максимумам осени 2024 года и зимы 2025 года закономерно снижается ниже 12.

Курсы инвалют от ЦБ, напротив, понизились. На 9 апреля Доллар установлен по 85,46 (-0,8%), а евро — по 93,77 (-1,1%). Фьючерсы показывают вечерний рост до максимумов середины марта: контракт на 1000 долларов США (SiM5) выше 92 000, а в евро (EuM5) почти у 100 000. В связи с этим котировки внебиржевого рынка должны сегодня догнать биржевые курсы, и ЦБ завтра, 10 апреля, вероятно зафиксирует рост инвалют.

Рубль в настоящее время сохраняет относительную стабильность. Изменчивость его курса значительно меньше, чем у рынков акций, облигаций и сырьевых товаров. На курс национальной валюты позитивно действуют несколько факторов.

Экспорт остается высоким, поступления валюты превышают ее расход на импорт.

В связи с снижением поступлений Центробанк и Министерство финансов наращивают объем продажи иностранной валюты в апреле по бюджетному правилу на три четверти по сравнению с мартом — до десяти с половиной миллиардов долларов в день.

Высокие ставки кредитования уменьшают привлекательность зарубежных сделок и увеличивают интерес к рублёвым средствам защиты.

В текущей ситуации доллар ослабевает из-за глобальных факторов. тарифов ТрампаИндекс DXY снижается до уровня 102 пункта, достигнув минимума за полгода.

Рубль ещё может ослабнуть из-за падения цен на нефть: продажа сырой нефти по более высокой цене раньше не отразилась на курсе рубля, но если цены на нефть останутся низкими долгое время, то влияние будет негативным.

К концу весны большинство факторов поддержки рубля могут прекратить действовать. の方向性 изменится: притоки валюты уменьшатся, оттоки возрастут, влияние дефицита бюджета проявится. Доллар по 90 вполне возможен, но позже.

ОФЗ Вчера росли эмоциональные распродажи понедельника, индекс гособлигаций RGBI прибавил процент и вернулся к 107 пунктам. Тем не менее сегодня долговому рынку предстоит пережить очередной раунд тарифов США против Китая, участники будут реагировать и на возможные ответные шаги. Вечером выйдут сводки о потребительских ценах за неделю, отыгрывать их будут лишь завтра — ранее ЦБ ожидал пик инфляции в апреле.

Высокий доход от облигаций манит при долговременном взгляде. Активные ценные бумаги — здесьВ связи с обострением торговых конфликтов потребовалась корректировка. прогноз по ключевой ставке К концу года ставка составит от 16% до 17,5%, что гарантирует полной доходность ОФЗ, превышающую банки.