Московская биржа продолжает снижаться. Начало недели не принесло роста до уровня 2750 пунктов. Индекс может опуститься до 2600 и ниже. Премиальные опционы типа PUT могут помочь отрабатывать такой сценарий или застраховать имеющиеся в акциях позиции. Рассмотрим подходящие серии.

Ситуация на рынке

В российских акциях наблюдаются агрессивные распродажи, что является отражением паники на мировых фондовых рынках. Пока радикальные тарифные инициативы президента США Дональда Трампа мало касаются России. Тем не менее, они напрямую влияют на цены на сырье. Нефть приближается к $60 за Brent.

На российском фондовом рынке резко возрос уровень колебаний. В этих условиях торгуй фьючерсами и акциями нужно с выбором и постоянным вниманием. Вероятность срабатывания стоп-ордеров заметно увеличивается.

Премиальные опционы на акции представляют собой хорошую альтернативу традиционным инструментам. Опционы типа PUT подходят для страхования позиций в акциях или заключения ставок на их снижение.

Опционы на акции тяжеловесов

В изменении показателя Московской биржи главную роль играют акции крупных компаний, например, Сбера, Газпрома и ЛУКОИЛа. Эти же компании имеют значительную долю в «Народном портфеле». Какой выбор серий опционов подходящий для открытие позиций? Сроки исполнения — 16 апреля.

В случае ставки на сильное движение рынка приобретаемые опционы не должны быть слишком дорогими. Подходят контракты типа PUT «не в деньгах» со страйк-ценой несколько ниже текущего курса базового актива, а также для страховки открытых позиций в акциях от сильного недельного спада цены.

• SR270CP5 Права продажи акций Сбербанка с ценой исполнения 270 рублей. Ожидаемая стоимость — 2,89 рубля или 1% от цены акции Сбера в данный момент.

• GZ115CP5 Предлагается опцион PUT на акции компании «Газпром» с ценой исполнения 115 рублей. Теоретическая цена составляет 1,52 рубля, что равно 1,3 процента от сегодняшней стоимости акций «Газпрома».

• LK6250CP5 Пут на акции Лукойла со стоимостью исполнения 6250 рублей. Теоретическая цена — 146 рублей или 2,3% от нынешней стоимости акций Газпрома.

Сколько можно заработать

Какова потенциальная прибыль от покупки преймиумных put-опционов «вне денежных» при продолжающемся падении рынка со скоростью предыдущих дней? Проанализируем динамику такой же серии опционов, срок действия которых истекает сегодня.

Например, это SR300CP5B — опцион PUT на акции Сбербанк-ао со страйк-ценой 300 руб.

В прошлую среду, 2 апреля, опционы торговались на уровне 1,29–4,89 руб. Через три дня контракты достигали уровня 24,5 руб. Это в 19 раз больше минимального недельного значения.

На примере видно, что не всегда нужно ждать исполнения опционов. Зачастую оптимальным моментом для продажи является период усиления роста цены, сопутствующий повышению волатильности базового актива.

Почему выбирают БКС

• Аналитика и инвестидеи для эффективных инвестиций¹
Используйте аналитику рынка, прогнозы и свежие идеи экспертов.

• 30 лет опыта на инвестиционном рынке
Более миллиона инвесторов хранят в БКС свои средства и получают устойчиво высокие результаты на рынке ценных бумаг.

• 30 акций в подарок
Открыв первый счет, пополнив его и приобретя активы, получите 30 акций в подарок и кешбэк до 300 тысяч рублей².

БКС Мир инвестиций