Волатильные акции на фоне бурного дня торгов 20 декабря
Проанализируем поведение пяти наиболее волатильных акций после заявления Центробанка о ставке. Ожидается более значительный рост по сравнению с рынком в целом, где показатель составил +10%.
Наперегонки
Решение ЦБ сохранить ключевую ставку на уровне 21% вызвало оживление рынка. В пятницу МосБиржи поднялся на 10%, превысив отметку 2650 пунктов. В понедельник рост продолжился, бенчмарк подскочил выше 2700 пунктов, где ожидается сопротивление. Динамика наиболее чувствительных акций в день объявления «новой-старой» ставки будет интересна для оценки ситуации. Топ-5 декабря: Самолет, Ozon, Мечел, ВК, АФК Система.
Самолет. В декабре акции после резкого падения в ноябре многократно переписали свои исторические минимумы. Последнее дно было 19 декабря у 820 рублей. На фоне пятничного решения ЦБ акции застройщика резко выросли, а уже в понедельник на высоком отскоке отработали круглые 1000 руб., или +22% по экстремумам. Технически на этом может быть предел. Фундаментально ставка ЦБ всё равно высокая, а ипотечные продажи, занимающие до 70% выручки корпорации, сильно просели. Волатильность сохранится экстремальной, долгосрочный таргет — 1600 руб. — может начать раскрываться лишь при старте понижения ставки ЦБ. Ориентировочно с конца I полугодия 2025 года.
OzonФормально расписки покинули Индекс МосБиржи с 20 декабря, но остаются в центре внимания. Исторически ценные бумаги очень волатильные. За сутки до объявления ставки падали на дно августа 2023 г., было чуть выше 2450 рублей. На открытии рынка 23 декабря курс достиг 2980 рублей, или 21,5% за пару сессий — в два раза больше разброса котировок самого индекса, что вновь подтверждает высоковолатильный характер инструмента. Скорее всего, у 3000 рублей будет сильная преграда. Многие активные трейдеры, рискнувшие сыграть в отскок, предпочтут зафиксировать большую и быструю прибыль. Таргет на конец 2025 г. — 4100 рублей.
Мечел. Постоянные участники ежемесячного рейтинга волатильности показали скачок 20 декабря свыше 15%. В понедельник бумаги превысили 94 руб., а менее чем за месяц подскоки составили более +32% от минимума. Волатильность — обычное явление. Фундаментальные факторы: высокие ставки и слабая сырьевая конъюнктура, продолжат оказывать влияние на стоимость бизнеса. Привлекательный таргет 210 руб. видится лишь в будущем. Технически и психологически ценой-магнитом может стать район круглых трехзначных 100 руб. Главное — успеть зафиксировать спекулятивный результат.
ВК. Рынок крайне волатилен. В ноябре достигла исторического минимума в 221 руб., а к 23 декабря выросла до более 303 руб., или +37%. Уже 20 декабря рост составлял +18%. Мы указывали область около 300 руб. как целевую на декабрь — смелый прогноз, основанный на исторических показателях волатильности. Результат отличный, есть смысл зафиксировать локальный максимум и дождаться технического отката после роста. Фундаментальные 320 руб. уже совсем недалеко, всего около 6% с пика понедельника, чтобы делать инвестиционные ставки в данный момент.
АФК Система. Ставку холдинга объявили ниже 12 рублей, это стало минимумом за два года. К 20 числу цена поднялась на 13%, а утром понедельника уже превысила 14,38 рубля. Объем торгов волатилен. Местная преграда находится в районе 14,5–15 рублей, поэтому потенциал роста почти исчерпан. Фундаментальная оценка бумаги составляет 15 рублей, но апсайд с текущих позиций не столь велик из-за закредитованности дочерних компаний корпорации.
Сотни процентов в опционах
Для повышения потенциала прибыли можно инвестировать не непосредственно в акции, а в опционы на них. В приложении БКС Мир инвестиций доступны опционы на акции «Самолет», ВК, «Система» и другие высоколиквидные ценные бумаги.
При ожиданиях роста цен следует приобретать коллы, при ожиданиях снижения — путы. здесь.
20 декабря, при росте индекса почти на 10%, опционы на акции позволяли получить сотни процентов прибыли.
