Акции декабря 2024 для активного трейдинга
Продолжается публикация статей «Наиболее подходящие акции для активных трейдеров». Проанализируем волатильность рынка ноября, спрогнозируем динамику Индекса МосБиржи на декабрь и обозначим вероятный курс самых турбулентных акций.
Давно не было так страшно
Ноябрь принес рынку шок: Индекс МосБиржи рухнул до минимумов весны 2023 года, сопровождаясь скачком волатильности. В пике бенчмарк акций приблизился к отметке 2426 пунктов. Индекс страха RVIРоссийский аналог американского индекса волатильности VIX обновил двухлетние максимумы и находится у отметки 70 пунктов. Среднее значение RVI на относительно спокойном рынке около 30 пунктов, а в случае паники индикатор биржевого риск-сентимента резко возрастает.
Волатильность Индекса МосБиржи в ноябре значительно увеличилась, достигнув максимальных значений с 2022 года. Ухудшение геополитической обстановки, новые санкции против банков, высокий риск повышения ключевой ставки ЦБ и увеличения налогов в нефтегазовом секторе не позволили рынку расти. В конце месяца наблюдается технический отскок из-за экстремальной перепроданности. Бенчмарк завершает месяц практически без изменений.
Предполагается постепенное затухание биржевого паники, снижение волатильности и восстановление рынка акций вместе с рублем в декабре. В качестве ориентира для роста индекса может выступать нисходящая динамическая линия 2700 пунктов. Нацвалюта сможет отыграть часть недавних убытков — доллар приблизится к уровню 100, а юань до 14.
Бумаги для активных трейдеров
Для оценки волатильности (рисковости) активов применяется показатель среднеквадратического отклонения доходностей инструментов, называемый также «сигма»-коэффициентом (σ), нормализованным на количество периодов наблюдения. В таблице приведённые актуальные метрики риска топ-5 акций за месяц.
Средняя волатильность бумаг списка составляет около 18%, превышая рискованность Индекса МосБиржи в 2,5 раза.
Рассмотрим кейс каждой бумаги из рейтинга турбулентности ноября, кратко обозначим техническую картину с учетом исторической изменчивости акций декабре. Трейдерам при работе с высоковолатильными инструментами не следует пренебрегать защитными стоп-заявкамиВ случае с потенциальной спекулятивной сделкой, желательный доход должен превышать ожидаемую потерю.
Самолет. Финансовый инструмент установил рекорд волатильности за месяц и показал минимальную доходность – рискованность составила почти 20%, а падение акций в ноябре превысило 26%. В ходе торгов цена даже опустилась ниже исторического минимума, установленного с момента выхода на IPO в октябре 2020 года (885 рублей). предупреждалиВозможно, минимальная цена достигнута, сейчас происходит быстрый рост стоимости выше 1000 рублей. О восстановлении ценности корпорации, а не просто высоких технических скачках в рамках перепроданности, можно будет говорить только после начала снижения ставки ЦБ. Дорогой кредит и завершение льготных ипотечных программ — основные факторы, влияющие на стоимость бизнеса и отставание акций от общего рынка акций.
Ozon. Акции ИТ-сектора традиционно отличает высокая волатильность и они часто попадают в наш топ-5. В ноябре она была очень высокой, но акции немного выросли за месяц (+11%) при практически нулевой динамике бенчмарка. После резкого падения курс быстро вернулся ниже 3000 рублей. Вскоре корпорации перенесут редомициляцию с Кипра в Россию. На Мосбирже появятся полноценные акции, а не расписки — это долгосрочный позитив, который позволит акционерам в будущем воспользоваться всеми правами собственности. По этой причине с 20 декабря, бумаги исключаются из Индекса МосБиржиАктивные трейдеры должны будут учитывать этот технический аспект, так как обязательно произойдет обновление.
Мечел. Высокая волатильность наблюдалась на рынке. Финансовые обязательства компании, действие санкций и неблагоприятная ситуация с ценами на сырье оказывали сильное давление на стоимость акций. В момент биржевой паники в ноябре обыкновенные и привилегированные акции установили двухлетние минимумы — 72 рубля и 74 рубля соответственно. К концу ноября оба типа акций отскочили до 90 рублей, увеличившись на 25%. Если рынок продолжит восстанавливаться, а индекс завершит год в районе 2700 пунктов, то эти акции могут показывать высокий рост — ориентиром для них станет рубеж 100 рублей.
ВК. Цены демонстрируют повышенную волатильность. В ноябре бумаги достигли исторического минимума в 221 рубль.
Слабая рентабельность не смогла подкрепить стоимость акций. Необходимо ориентироваться на технический анализ: критическая перепроданность, отскок после обновления минимумов вполне закономерен. Акции уже выросли выше 275 рублей, или +25% с минимума. При сохранении краткосрочного восходящего тренда в декабре ориентиром могут стать психологические 300 рублей.
АФК Система. В ноябре акции холдинга, имеющего много закредитованных дочерних компаний, некоторые из которых нуждаются в финансовом оздоровлении через SPO, упали на январское дно 2023 года — 11,7 руб. Высокая вероятность повышения ключевой ставки ЦБ на заседании 20 декабря и необходимость помогать нагруженным долгами дочерним компаниям пока могут препятствовать росту акций материнской компании. Но их потенциал высок: при первом же сигнале завершения жесткой денежно-кредитной политики акции быстро нагонят рынок. Пока динамическим препятствием для роста будет район 13 руб., от текущих позиций вверх недалеко.
