В апреле индекс МосБиржи достиг пика с начала февраля 2022 года. На данный момент рынок переживает локальную техническую корректировку. Проследим за лидерами и отстающими компаниями месяца, чтобы оценить перспективы курса акций в мае.

Подход засчитан

Оценки на апрель Максимум реализован — индекс Московской биржи точно отразил подход к пиковым показателям начала февраля 2022 года. Устремлением вверх были заявлены 3470 пунктов, и месяц завершен ростом более 4%.

Рынок корректируется под давлением технического перегрева, ожидаемых дивидендных отсечек и посредственной отчетности крупных компаний в мае. Поддержка располагается в районе 3400 пунктов, более сильное снижение, например до 3350 пунктов, маловероятно.

В летний период ожидается возобновление роста, а движение к целевым значениям II полугодия превысит 3600 пунктов, что представляет собой рост на 300 пунктов от прорыва в марте боковика 3000–3300 пунктов.

За истекший период среди акций МосБиржи появились заметные фавориты и аутсайдеры. Посмотрим на перспективы топ-5 самых доходных и наименее доходных инструментов мая. Обычно среднесрочные тренды сохраняются, но возможно некоторые бумаги поменяют свои позиции?

Топ-5 лидеров

• РУСАЛ (+28%)
• Сургутнефтегаз-ао (+17%)
• Ozon (+15%)
• НЛМК (+9%)
• Магнит (+6%)

РУСАЛ

R

В апреле самая прибыльная бумага среди компонентов индекса МосБиржи. Акции за месяц взлетели со своего годового минимума в 33 руб. почти на 30% и достигли 44 руб. Причиной стал сильный отскок цен на алюминий и высокая техническая перепроданность, которая привела к массовому закрытию коротких позиций. Очевидно, был перебор. Коррекция, начавшаяся с максимума, уже превышает 5%. По нашим ранним оценкам, Даже это уровень не является конечной точкой падения — бумага неустойчивая, подходящая опора находится ближе к отметке в 40 рублей.

Сургутнефтегаз-ао

S

«Обычка» стремится догнать «префы», которые взлетели к своим историческим максимумам. Цены почти достигли 36 рублей и вернулись на уровень февраля 2022 года. Начавшаяся коррекция пока не завершена — динамическая поддержка поднимается к 34 рублям, но есть технический разрыв у 33,4 рубля. В мае может закрыть межсессионный разрыв апреля, что станет хорошей точкой для входа в длинную позицию.

Ozon

O

В последние дни цена превысила 4400 рублей — это максимумы с мая 2021 года. После рекордного роста в начале года на 55% перегретость бумаг очень высока, следовала активная коррекция. Технически логичным было бы протестировать ранее прорванный торговый канал снизу-вверх, в мае это была динамическая поддержка на 4000 рублей. Кстати, аналитики БКС сегодня подняли… фундаментальный таргет до 4800 руб.

НЛМК

N

Купоны повысились до максимальных значений за два с половиной года вследствие объявления о выплатах после двухлетней паузы. Апрельская идея Заключалась в закрытии оставленного еще в 2021 году верхнего дивиденда: локальный максимум пока чуть выше 244 рублей, а разрыв был над 246 рублями. Пока не закроется, видимо, и не успокоится. Сигналов на продажу пока нет, но активным трейдерам готовиться к фиксации большой и быстрой прибыли можно.

Магнит

M

Цены бумаг достигли шестилетних вершин, превысив в разгар месяца отметку в 8430 рублей. Наш очередной ориентир В диапазоне от 7800 до 8400 рублей сопротивление пройдено успешно. С вершины идет планомерный откат вниз, ключевой уровень поддержки на отметке 8000 рублей, где можно вновь рассматривать покупки с целью достижения 9000 рублей. Высокие дивидендные ожидания поддерживают оптимизм и четкий восходящий тренд.

Пятерка аутсайдеров

• Мечел-ап (-11%)
• Мечел-ао (-9%)
• ВК (-5%)
• Ростелеком-ао (-5%)
• МКБ (-3%)

Мечел

M

M

«Префы» и «обычка» стали лидерами рейтинга самых дешёвых ценных бумаг этого месяца. Убыточная отчетность Малая вероятность дивидендов поставила прошлогодних лидеров в неблагоприятное положение на 2024 год. Акции технически вышли из восходящих трендов и начали стремительно снижаться. Поддержка цен в обычных акциях ожидается около 240 рублей, а у привилегированных — ниже 260 рублей. Далее следует отскок волатильных и перепроданных акций.

ВК

V

Курс акций снизился до минимумов января 2024 года. Невысокая прибыль компании снижает благосклонность инвесторов к бирже. Месяц завершился ниже отметки в 580 рублей, где проходит также и область поддержки с осени прошлого года. После непрерывного падения со значений максимумов года на 20% есть возможность замедления снижения и даже отскока. Явных сигналов для покупки пока нет, но и краткосрочная продажа уже не так выгодна.

Ростелеком-ао

В бумагах продолжается техническая коррекция после фееричного ралли: в апреле было почти сто пятьдесят рублей и трехлетние максимумы, а доходность с начала 2024 года в моменте превышала 53 процента. Поэтому текущий откат не вызывает удивления. Техническая поддержка на май сразу под 94 руб., от текущих падать остается менее двух процентов. На фоне анонса IPO дочки корпорации и… грядущих дивидендов за 2023 г. Покупка бумаг по коррекциям с ориентиром на достижение фундаментальной цели в 110 рублей кажется привлекательной.

МКБ

Торговля происходит в рамках нисходящего канала с постепенным снижением. Уровнь поддержки на мае приближается к 7,3 рублям, что составляет около процента от текущей стоимости акций. Торгуемые бумаги имеют низкую ликвидность, а волатильность также находится на пониженном уровне — . фундаментальной перспективой до 10 рубВложения с возможностью роста на 35% больше подходят для долгосрочного инвестирования, чем для активной торговли.