Изображение: img.freepik.com

Товарные рынки растут, а цены на золото и серебро достигают многолетних рекордов.
Как россиянину можно заработать на повышении стоимости драгоценных металлов? Ответы – в нашей статье.

Стоимость золота и серебра достигает новых высот.

В начале марта фьючерсы на золото достигли новых максимальных значений цены. Последнее рекордное значение составило 2324,8 доллара за тройскую унцию. Такой результат обусловлен длительным периодом высокой инфляции и обесценением доллара США в качестве основной мировой резервной валюты. Крупными покупателями золота на мировом рынке стали центробанки за последние месяцы.

Текущие факторы ценообразования в золоте

Цены на золото существенно превышают себестоимость добычи. В четвертом квартале 2023 года средние мировые затраты на поддержание добычи золота (AISC) составили около 1267 долларов за тройскую унцию. Это значение фактически задает нижнюю границу для котировок.

Ценны золота значительно превышают затраты на его производство. Несмотря на это, цена продолжает расти. Важнее реальный спрос. World Gold CounciВ феврале центральные банки закупили чистой суммой 19 тонн золота, что значительно меньше по сравнению с январем, однако всё ещё является положительной тенденцией.

Желание разделить резервы между Китаем, Индией и другими государствами объяснимо против фона санкций против России. Этой фактор в прогнозах, например, лондонской LBMA на 2024 год, где золото оценивается в $2059, возможно, недостаточно учтён.

При анализе перспектив изменения цен биржевых инструментов важно учитывать динамику актива с позиции технического анализа.

После обновления цены максимума фьючерсов на золото прошлые отметки сопротивления не действуют. Но есть скорость движения и границы восходящего канала. Уровни $2400 и $2470 могут выступать следующими среднесрочными целями и сопротивлением.

Ситуация на рынке серебра

Серебро в основном применяется как технический металл. Развивающийся сектор производства электроэнергии с помощью солнечной энергии формирует для него новый мировой рынок.

Этот металл практически потерял свою прежнюю денежную функцию, но все еще остается вторым по значимости драгметаллом. Банки предлагают купить золото и серебро на обезличенные металлические счета. Серебро также имеет значение как сырье для изготовления ювелирных изделий.

Внебюджетная отраслевая организация «Институт серебра» заявляет, что физический рынок серебра в период с 2020 по 2023 годы постоянно испытывал дефицит. С конца 2019 года фьючерсы на серебро выросли в цене на 50%, но все еще остаются ниже уровня, наблюдавшегося в 2020–2021 годах.

Согласие LBMA на 2024 год тоже довольно сдержанно.

Важность соотношения цен серебра и золота нельзя не отметить. В настоящее время оно составляет 1:86, являясь средним значением за последние пять лет. Серебро в данный момент не демонстрирует признаков недооцененности или переоцененности. С одной стороны, спрос на золото во многом формируется центральными банками из-за его монетарной функции. С другой — спекулянты, предпочитающие догоняющие активы, также играют свою роль.

С технической точки зрения, стоимость серебра преодолевает многолетнюю нисходящую тенденцию, что положительно сказывается на перспективах роста. Явные цели находятся вблизи пиковых значений пандемии — $30. Дальше возможно повышение до $34.
Это не означает, что цена не может снизиться в ближайшее время, но среднесрочная картина скорее благоприятная.

Как заработать на росте цен

Важность драгоценных металлов заключается в том, что это не только спекулятивный инструмент, но и способ диверсификации активов.

На валютной секции Московской биржи представлены два интересных инструмента: GLD/RUB и SLV/RUB. Эти инструменты называют «биржевым» золотом и серебром, которые удобнее и выгоднее слитков в банке и обезличенных металлических счетов. В чем заключается преимущество? Вот основные характеристики биржевых металлов.

Можно торговать минимальной порцией золота весом один грамм, а серебра — сто грамм.

Заключение сделок удобно — достаточно иметь брокерский счёт.

Цены на биржевых металлах колеблются в более узких пределах, чем цены в банках.

Отсутствует доставка золота физически — вследствие чего отсутствуют дополнительные расходы.

• Нет комиссий за управление, хранение и НДС.

Золото и серебро, торгуемые на бирже, не имеют ограничений по времени обращения на рынке, что делает их подходящими для долгосрочных инвестиций.

Пара GLDRUB_TOM относится к ликвидным активам и может использоваться в качестве обеспечения для маржинальных операций. Это значит, что его можно обменять на акции или другие финансовые инструменты. отдельном материале.

БКС Мир инвестиций