Дивидендная корзина – это набор акций российского рынка, где прогнозируются самые высокие дивиденды. Такой портфель может приносить не только пассивный доход, но и опережать рынок. Анализируется весь список акций для выбора тех, которые предсказывают максимальную дивидендную прибыль.

В текущем месяце компании представлены следующим образом:

• Сургутнефтегаз-ап
• ЛУКОЙЛ
• Транснефть-ап
• Сбербанк-ап
• МТС.

Если при инвестициях вы ставите целью получение дивидендов, то каждый из этих эмитентов может стать ценным активом в вашем портфолио.

Главное

Дивидендная корзина не изменилась, несмотря на увеличение стоимости капитала и налоговых обязательств предприятий. Переведя рынок за последний месяц почти на 5 процентных пунктов способствовали преимущественно акции привилегированного класса Транснефти.

Инвесторы могут получить до десяти процентов от стоимости актива в виде дивидендов на протяжении следующего года.

Ожидается, что доходность корзины за год достигнет 17%.

• Корзина за последний месяц выросла на 1%.
— Опередила рынок почти на 5 п.п. за месяц.
— Опережение и на горизонте 6–12 месяцев на 15–20 п.п.

В деталях

Рыночная дивидендная отдача остается приблизительно на уровне 10%, однако налоги и стоимость капитала увеличиваются. Ожидаемый дивидендный доход индекса Московской биржи за ближайшие 12 месяцев по нашим прогнозам держится около 10%. В отчетный период никаких значительных изменений не произошло.

В историческом контексте это высокий уровень доходности, но последние месяцы показывают снижение прибыли компаний из-за малого бюджета. Новости об уменьшении правительством оценок по дивидендам крупных государственных компаний могут заставить инвесторов сомневаться в перспективах роста дивидендных выплат и, соответственно, доходности.

Данное положение дел в условиях очевидного увеличения стоимости капитала из-за инфляции и роста ставок может стать преградой на пути сохранения стоимости российских акций в твердых валютах. Индекс РТС снова опустился ниже тысячи пунктов, что составляет 47% от максимума осени 2021 года и 60% от исторического максимума мая 2008 года.

Благодаря Сугрутнефтегазу, дивидендная доходность корзины достигла 17%. Средняя дивидендная доходность корзины превышает 17%, как и прежде, в основном благодаря ожидаемой доходности привилегированных акций Сургутнефтегаза (30%). Без учета влияния этого лидера средняя доходность снижается до 14%, что соответствует типичному историческому показателю последних лет.

За месяц, большая часть бумаг в корзине превзошла рынок. За прошедший месяц индекс вырос на 1,1%, подтвердил защитные свойства и опередил падающий рынок почти на 5 процентных пунктов. Все бумаги, кроме МТС, показали лучшее значение, чем индекс. Привилегированные акции Транснефти обошли рынок более чем на 20 процентных пунктов. Привилегированные акции Сургутнефтегаза также повысились в абсолютном выражении и заняли второе место по силе среди акций корзины.

Рост на 60% за год.В результате этого индекс корзины вновь опережает рынок в среднесрочной перспективе (от 6 до 12 месяцев). За год она принесла почти 60% и превысила ценовой индекс Московской биржи более чем на 20 процентных пунктов.

БКС Мир инвестиций