Дивидендная корзина — набор российских акций с самыми высокими прогнозируемыми дивидендами. Такой портфель может обеспечить поток пассивного дохода и превзойти рынок.
Мы регулярно анализируем акции и выбираем те, у которых ожидается максимальная дивидендная доходность.

В текущем месяце представлен следующий перечень компаний.

• Сургутнефтегаз-ап
• ЛУКОЙЛ
• Транснефть-ап
• Сбербанк-ап
• МТС.

Если вам важно получать дивиденды от инвестиций, то каждый из этих эмитентов может подойти для вашего портфеля.

Главное

Дивидендная корзина не изменилась, несмотря на рост стоимости капитала и налоговых обязательств компаний. За последний месяц индекс опередил рынок почти на 5 процентных пунктов из-за привилегированных акций «Транснефти».

Через год рынок, вероятно, выплатит дивиденды на сумму до 10%.

Предполагается, что доходность корзины за год достигнет 17%.

• Корзина за последний месяц выросла на 1%.
— Опередила рынок почти на 5 п.п. за месяц.
— Опережение и на горизонте 6–12 месяцев на 15–20 п.п.

В деталях

С дивидендной доходностью рынка порядка 10% наблюдается рост налогов и стоимости капитала. Прогнозируемый дивидендный доход индекса МосБиржи на предстоящие 12 месяцев сохраняется около 10%. За последний месяц это показатель практически не претерпел изменений.

За исторические стандарты это высокий уровень прибыли, но в последние месяцы всё больше видно тенденцию к ограничению доходов компаний из-за слабого бюджета. В связи с этим новости о снижении правительством оценок по дивидендам от крупных государственных компаний могут заставить инвесторов пересмотреть свои ожидания роста дивидендных выплат и, как следствие, доходности.

Учитывая рост стоимости капитала из-за инфляции и повышение ставок, сохранение стоимости российских акций в твердых валютах может стать проблематичным. Индекс РТС упал ниже 1000 пунктов, что на 47% меньше максимума осени 2021 года и на 60% — исторического максимума мая 2008 года.

Корзина приносит дивиденды на 17% за счет компании «Сугрутнефтегаз-ап». Средняя дивидендная доходность корзины остаётся выше 17% благодаря высокой ожидаемой доходности привилегированных акций Сургутнефтегаза – около 30%. Без учета этого лидера средняя доходность снижается до 14%, что соответствует типичному историческому показателю последних лет.

За месяц стоимость корзины акций превзошла показатели большинства бумаг. За прошедший месяц индекс вырос на 1,1%, подтвердил свою защищенность и опередил падающий рынок почти на 5 процентных пунктов. Все бумаги, кроме МТС, показали рост выше уровня индекса. Привилегированные акции Транснефти превысили показатель рынка более чем на 20 процентных пунктов. Привилегированные акции Сургутнефтегаза также увеличились в цене и стали второй по силе акцией в корзине.

Рост на 60% за год.В среднесрочной перспективе (от 6 до 12 месяцев) инвестиционный портфель опережает рынок, показав рост около 60% за год и превысив индекс МосБиржи более чем на 20 процентных пунктов.

БКС Мир инвестиций