Главное

Федрезерв не изменил ключевую ставку, но предсказания о динамике потребительских цен вызвали беспокойство у инвесторов.

Американские индексы снижаются с боковика. Рост волатильности сопровождается падением акций. На среднесрочный период ситуация не критична, но на короткий срок риски высоки.

Рынок валют и сырья отреагировал на заявление ФРС предсказуемо: доллар подорожал, а цены на товары упали.

США

Ведущие индексы акцийРынок резко упал: показатель широкого рынка S&P 500 потерял почти процент, а индекс NASDAQ Composite снизился на 1,5%. Фьючерсы на индексы в утренней сессии четверга продолжают падение, потери производной S&P 500 превышают 0,3%, что увеличивает риск дальнейшего снижения рынка.

Рынок выглядит перспективным в среднесрочном периоде, но краткосрочная тенденция благоприятна для продавцов. В ближайшие дни снижение американского фондового рынка будет оказывать давление на азиатские и европейские рынки. защитные стоп-приказы.

С технической точки зренияСнижение S&P 500 после продолжительного роста увеличивает риск более глубокого падения. Уровень 4450 пунктов перешел под контроль продавцов, что повышает вероятность срыва индекса до минимумов августа, на которые еще порядка 1,5%. Торги среды завершились у отметки 4400 пунктов. Самые волатильные бумаги, вероятно, покажут более значительный спад.

Российские трейдеры могут отслеживать динамику рынка США. рисковые бумагиКвалифицированные инвесторы могут воспользоваться опцией, а рядовые трейдеры — московскими фьючерсами SPYF и NASD.

Причина распродаж на рынке кроется в позиции ФРС. Да, регулятор сохранил ставкуСтоимость фондирования может снизиться до 5,5% годовых, а прогноз на 2024 год указывает на еще более низкий уровень. Однако период удержания высокой ставки продлевается, а монетарный разворот не будет таким активным, как предполагали ранее участники рынка. Это разочаровало инвесторов, рассчитывавших на повышение, которые быстро закрыли длинные позиции, но обрадовало фондовых медведей, решившихся сыграть на понижение.

Вероятность изменения ключевой ставки корректируется: если раньше участники рынка CME Group предполагали монетарный разворот уже в июне 2024 года, то теперь есть лишь осторожные оценки понижения стоимости фондирования на июльском заседании регулятора. Новые данные могут существенно повлиять на курс ДКП, но пока рынок остается скептически настроен по поводу быстрого послабления и кратковременности дорогого кредита.

Валютный рынок отреагировалОглашение ставки ФРС понятно. Рынок интерпретировал изменение прогнозов по ставке с 4,6% до 5,1% на 2024 год как ужесточение, что поддержало доллар США. За сутки до решения ФРС консервативная позиция регулятора не ожидалась. Индекс доллара США DXY: 105,6 п. вырвался вверх и обновил шестимесячные максимумы. Сила глобального доллара привела к слабости валют Европы и Азии, а EUR: 1,063 против USD скатывается на мартовское локальное дно, CNY: 7,31 остается на уровнях ноября 2022 года.

В техническом аспекте DXY следует летнему восходящему тренду и приближается к локальному сопротивлению на уровне 106 пунктов. По ощущению от рисковых активов у доллара еще есть потенциал для роста, поэтому другие валюты пока останутся под давлением.

Рынок Азии

ИндексыАзиатско-ТихоокеанскогорегионаИндексные показатели США снизились после заседания ФРС, и Европа настроена на снижение в то же время. Потери ведущих бенчмарков региона составляют 1,5%, что предвещает негативную динамику европейских рынков акций сегодня. В данном случае фактор АТР будет работать на медведей европейского фондового рынка.

Рынок США не вырос, азиатским трейдерам нет за что уцепиться, и их индексы падают. Трейдеры из России могут участвовать в японских и гонконгских торгах через московские фьючерсы на Nikkei (-1,2%). NIKK, и высоковолатильные акции из индекса Hang Seng (-1,5%).

Сырье

Нефть BrentСтоимость упала ниже 93 долларов. Сокращение запасов сырой нефти в США на 2 миллиона баррелей не смогло повысить настроение трейдеров, и здесь скорее действует технический анализ. Ранее отмечался целевой уровень роста до 95 долларов — выполнено максимально, и после его достижения предупреждали о рисках коррекции. План не меняется, а подбор фьючерсов с ориентиром на 100 долларов можно рассмотреть немного позже, поближе к 90 долларам.

ЗолотоЦена корректируется вниз, приближаясь к отметке $1930, и при ухудшении прогнозов ФРС по уровню ставки на 2024 год может опуститься еще ниже. Техническая поддержка находится на уровне $1920, а оперативный подход к отметке $2000 пока, видимо, невозможен.

Газ на хабах СШАВ прошлом весьма подвержен колебаниям, но в настоящее время относительно стабилен. Решение Федрезерва и рост DXY почти не повлияли на котировки фьючерса NG. Цель — сохранение ранее открытых длинных позиций от $2,5. стопом в безубыток и целью над $3.

Котировки

По состоянию на закрытие рынков:

Индекс S&P 500 4402 п. (-0,9%)
Nasdaq 13 469 п. (-1,5%)
Shanghai Composite 3090 п. (-0,6%)
Нефть Brent $93,5 (-0,9%)

Узнайте больше

• Итоги заседания ФРС в деталях. Готовимся к снижению ставок
• Топ-5 сильных акций США
• Запасы нефти в США за неделю снизились на 2 миллиона баррелей

БКС Мир инвестиций