Введение на биржу новой компании привлекает внимание инвесторов: вовремя инвестировав в перспективного новичка, можно получить прибыль. Некоторым эмитентам предсказывают «звездный» публичный дебют и ждут их с нетерпением. . Совсем скоро пройдут три крупных IPO— подобных событий давно не было.

В 2021 году произошло более двух тысяч четырехсот размещений акций — это максимум за последние пять лет, согласно данным Ernst & Young. В 2020 и 2022 годах число IPO составляло примерно по тысяче четырёхсот. За первое полугодие текущего года на биржу вышли лишь шестьсот пятнадцать компаний.

Несмотря на замедление рынка размещений, есть место для впечатляющих IPO, ожидаемых инвесторами. Обсудим трёх будущих эмитентов: британского разработчика микропроцессоров Arm, американского поставщика ПО Klaviyo и сервис по доставке продуктов в США и Канаде Instacart.

Компании Instacart и Arm будут размещаться на NASDAQ, а Klaviyo — на NYSE. Обе площадки конкурируют за IPOПо состоянию на начало августа 2023 года размещения текущего года на Нью-Йоркской бирже привлекли 6,5 миллиарда долларов. NASDAQ с $3,7 млрд, пишет TheWallStreetJournalСогласно данным Dealogic, если нынешняя тенденция сохранится, то NYSE может опередить… NASDAQ впервые за пять лет.

Arm

ArmБританская компания, ведущий разработчик и лицензиатор архитектуры ARM для процессоров в портативных и мобильных устройствах.

Компания была основана в 1990 году как совместное предприятие Acorn, Apple и VLSI, а с 2016 года принадлежит японской корпорации SoftBank.

Сколько зарабатывает компания

В отчетный период, завершившийся 31 марта 2023 года, общий доход равнялся 2 миллиардам 679 миллионов долларов, а в прошлом году этот показатель составлял 2 миллиарда 703 миллиона долларов. Чистая прибыль компании составила 524 миллиона долларов против 676 миллионов долларов за предыдущий финансовый год.

В июне 2023 года компания Arm получила $675 миллионов выручки и чистой прибыли в размере $105 миллионов за квартал.

Что важно знать

В 2020 году появились сообщения о сделке по покупке ARM корпорацией NVIDIA, которая называлась «сделкой века». Антимонопольные органы выразили опасения, что сделка повлияет на конкуренцию в отрасли. Под давлением регуляторов в начале 2022 года NVIDIA отказалась от покупки Arm за 66 миллиардов долларов. SoftBank начал готовить компанию к IPO.

Первоначально планировалось разместить акции на лондонской и нью-йоркской биржах, но выход на британскую биржу был приостановлен из-за политической неопределенности в Великобритании. «Financial Times» писала о том, что премьер-министр Борис Джонсон лично просил генерального директора Softbank Масаеси Сона провести в Лондоне хотя бы частичное размещение акций Arm. Это могло бы стать одним из крупнейших IPO за всю историю LSE.

Компания отмечает, что в 2022 году энергоэффективные процессоры Arm применялись в передовых вычислениях более чем в 99% смартфонов по всему миру. На 250 миллиардов чипов компании работают от небольших датчиков до мощнейших компьютеров. По оценкам разработчика, примерно 70% населения мира пользуются продуктами на базе Arm, и масштабы растут: за финансовый год, оканчивающийся 31 марта 2023 года, было отгружено более 30 миллиардов чипов на базе компании.

Какая оценка ожидается на IPO

SoftBank запустилКомпания проводит роуд-шоу (презентацию перед началом торгов акций на фондовом рынке) и ожидает оценки разработчика в размере 48–52 миллиардов долларов США во время размещения акций. В ходе IPO Arm планирует привлечь 4,87 миллиарда долларов США: акции будут продаваться по цене 47–51 доллар за штуку.

IPO создателя программного обеспечения потенциально станет наибольшим с 2021 года.

Klaviyo

KlaviyoКомпанией разрабатывается платформа автоматизации маркетинга, специализирующаяся на электронной почте и направленная на интернет-магазины.

Компания была основана в 2012 году, и в 2022 году вошла в список 500 лучших работодателей США.

Сколько зарабатывает компания

Выручка Klaviyo за период с 1 июля 2022 года по 30 июня 2023 года составила 585,1 миллиона долларов США, что на 56% превышает показатели прошлого периода.

Отчет за первое полугодие 2023 года сообщает о прибыли компании в размере $15 миллионов, а выручка составила $321 миллион. За аналогичный период прошлого года Klaviyo понесла убыток в $25 миллионов при выручке в $208 миллионов.

Что важно знать

К июню 2023 года у Klaviyo насчитывалось примерно 130 тысяч клиентов против 105 тысяч годом ранее. Пoчти все клиенты — продавцы электронной коммерции, около 77,5% выручки прошлого года пришлось на продавцов Shopify.

Shopify способствует развитию бренда, предлагая своим клиентам из Shopify Plus различные услуги. В августе компания, разрабатывающая ПО для интернет-магазинов, инвестировала $100 млн в Klaviyo, став её акционером с долей 11%.

В 2019 году компанию впервые открыл офис за пределами Северной Америки — в Лондоне, начав обслуживание европейского региона. Спустя три года был открыт офис в Сиднее для работы с Азиатско-Тихоокеанским регионом. В 2022 году продажи за пределами Америки составили 29,3% выручки Klaviyo. Компания планирует дальнейшее расширение благодаря добавлению на платформу других языков и валют помимо английского и долларов США.

Klaviyo взаимодействует с технологическими партнёрами, среди которых Google, Zendesk, Gorgias, LoyaltyLion, Okendo, Yotpo и другие.

Какая оценка ожидается на IPO

Klaviyo планировала привлечь не менее $750 млн.

В 2021 году финальном этапе финансирования компания получила 320 миллионов долларов, что дало возможность предварительной оценки стоимости компании в 9,15 миллиардов долларов.

Выпуск акций Klaviyo состоится в сентябре.

Instacart

InstacartКомпания из США, занимающаяся доставкой еды.

Апрурва Мехта, бывший сотрудник Amazon, основала компанию Instacart в 2012 году в США. С 2017 года компания действует также и в Канаде.

Сколько зарабатывает компания

В 2022 году Instacart получила прибыль в размере 428 миллионов долларов, тогда как годом ранее показатель был убыточным на сумму 73 миллиона долларов.

В прошлом году общий доход достиг двух с половиной миллиардов долларов США, из них семьсот сорок миллионов – от рекламы.

В первой половине 2023 года выручка Instacart достигла 1,5 миллиарда долларов, что на 31% больше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Чистая прибыль составила 27 миллионов долларов.

Что важно знать

Продуктовый рынок традиционно развивается в интернет-сфере медленнее других категорий товаров и услуг. В 2022 году лишь 12% покупок продуктов питания в Соединенных Штатах совершались онлайн, против 66% бытовой техники, 38% одежды и 20% товаров для дома. В настоящее время темпы роста ускоряются.

Число заказов в Instacart увеличилось с 223,4 млн в 2021 году до 262,6 млн в 2022 году. За первые шесть месяцев текущего года было зарегистрировано 132,9 млн заказов.

Семь миллионов семьсот тысяч активных покупателей ежемесячно используют сервис, а пять миллионов одинсот тысяча — расширенные возможности сервиса Instacart+. Компания обслуживает свыше девяноста пяти процентов домохозяйств в Северной Америке.

Сегодня более пяти тысяч пятьсот марок применяют рекламу Instacart Ads для привнесения новых покупателей.

Компания PepsiCo выкупила привилегированные конвертируемые акции Instacart на сумму 175 миллионов долларов. Такое решение принято для развития цифровых возможностей компании.

Какая оценка ожидается на IPO

Стартап Instacart привлек $2,74 млрд финансирования. В 2021 году стоимость компании оценивалась в $39 млрд. После ослабления ограничений, связанных с коронавирусом, рост Instacart замедлился, и в октябре 2022 года компания была вынуждена снизить свою оценку втрое до $13 млрд.

Гастроли компании начнут 11 сентября. Instacart рассчитывает заработать от 8,6 до 9,3 миллиардов долларов.

В итоге

Запуск новых технологических компаний привлечет инвесторов на биржу, ожидая подъема рынка. IPO Arm станет особенно заметным событием и потенциально самым большим за последние два года.

Успешные IPO Arm, Klaviyo и Instacart могут подтолкнуть другие компании к выходу на биржу, увеличив количество размещений акций в четвертом квартале.