В моменте акции XДостигнутые показатели за год составляли +50%, полностью компенсировав убытки 2022 года и превысив пиковые значения декабря 2021 года. Но рост неизбежно сопровождается коррекцией — предстоит выяснить, где на этапе закрепления вновь приобрести бумаги. Возможно, сохранился потенциал для торговли на понижение?

Догнать и перегнать

В начале июля акции X5 были среди худших на российском рынке акций, всего месяц назад бумаги даже потеряли в цене по итогам года. За один месяц акции выросли на 50% и полностью сократили отставание от общего рынка. Индекс МосБиржи в августовском максимуме показал рост на 48%. Наши оценки роста в июле были основаны на предположении о высокой скорости подъема. полностью подтвердились.

4 августа показатель МосБиржи достиг своего пика. таргета ростаПоказатель на уровне 3200 пунктов начинает корректироваться согласно закономерности. Акции X5 в этот момент достигли 2250 рублей. Согласно последним данным о волатильности, бумаги вошли… рейтингАкции компаний, находившиеся на этапе общерыночного охлаждения, имели более высокий риск снижения котировок, что и подтвердилось: индекс упал на 160 пунктов, или 5%, а акции X5 просели на 10% и приближаются к психологической планке в 2000 рублей.

И что теперь делать

С точки зрения долгосрочного развития акции сохраняют высокий потенциал. сильной отчетности, активной позиции корпорации в сфере слияний и поглощений, ускорения процесса редомициляции и снижения риска листинга на зарубежных площадках.

По расчетам аналитиков БКСЦелевой показатель стоимости бумаги X5 через год равен 2700 рубля, что составляет увеличение на 33% по сравнению с нынешними биржевыми котировками. Совет – «Держать».

К среднесрочному периоду, помимо психологического уровня в 2000 рублей, где может быть первое торможение при снижении цены, в акциях просматривается техническая поддержка чуть выше 1900 рублей. Основой для позиционного входа на волне обще рыночной коррекции и с учетом повышенной изменчивости данных акций может стать именно этот уровень. Его протестируют, что составит еще порядка 5% от текущей цены. Достижение этим акциями такого уровня станет интересной возможностью для покупок на перспективу.

Спекулятивно открывать короткие позиции следовало по итогам индекса в прошлую пятницу. Именно тогда сформировались условия для входа в шорт с минимальным риском и высокой доходностью. На данный момент соотношение риска и доходности менее привлекательно, и взять более 5% от текущего значения может быть сложно. Если кто-то все же решится на активные действия, то… стоп обязателенЭффективность высокорисковой операции оценивается по соотношению потенциальной прибыли и возможного убытка.

БКС Мир инвестиций