При сохранении позитивного внешнего фона продавцы могут уступить покупателям, и коррекция станет кратковременной. Ближайшей преградой для роста индекса МосБиржи является уровень 3300, однако краткосрочный взгляд на рынок остается нейтральным.

Краткосрочные идеи

Без изменений.

Фавориты:ЛУКОЙЛ, TCS Group, Татнефть-AO, Московская Биржа, НОВАТЭК, Сургутнефтегаз-АП и Озон.

Аутсайдеры: Сургутнефтегаз-ао, АЛРОСА, ФСК-Россети, ПИК, МТС, ЛСР и Газпром.

Парные идеи:Институт РАО/ФСК-Россети, Татнефть-АО/Сургутнефтегаз-АО, Северсталь/НЛМК и Новатэк/Газпром.

Долгосрочные идеи

Без изменений.

Топ-7:Мечел, Татнефть, Норникель, Сбербанк, Северсталь, НОВАТЭК и TCS Group.

Боттом-7:Сургутнефтегаз, ФСК-Россети, Магнит, АЛРОСА, ФосАгро, Газпром и РусГидро.

В деталях

Краткосрочные фавориты

Группа «TCS» ожидает выпуски финансовой отчетности за II квартал 2023 года по международным стандартам бухгалтерского учета (МСФО).

«Татнефть»: прогнозы по дивидендам увеличиваются, компания всё более открыта к инвесторам.

«Арктик СПГ 2», первая очередь, прибудет в Гыдан в сентябре.

Нестабильность рубля оживляет ожидания высоких дивидендов от Сургутнефтегаза.

Озон прогнозирует высокие показатели за второй квартал 2023 года.

Ближайшим катализатором служит отчет Московской биржи по МСФО за второй квартал 2023 года.

ЛУКОЙЛ рассчитывает на положительные итоги и увеличение дивидендных выплат.

Краткосрочные аутсайдеры

Среди всех компаний, работающих в нефтяной отрасли, Сургутнефтегаз обладает наименьшей прибыльностью.

Цены на алмазы от АЛРОСА снижаются из-за слабой мировой торговли.

• ФСК-Россети — не ожидаем дивидендов долгосрочно.

ПИК — это ситуация, когда отчетность отсутствует в течение значительного периода.

Цены на газ для Европы по мнению Газпрома, снизятся в августе и сентябре.

• МТС — краткосрочные катализаторы отсутствуют.

Продажи ЛСР могут снизиться из-за повышения процентных ставок.

Парные идеи

• Лонг Интер РАО / Шорт ФСК-РоссетиАкции Интер РАО привлекательны из-за позитивной ценовой динамики на оптовом рынке. В то же время ФСК-Россети могут отставать от рынка из-за масштабной инвестиционной программы, которая вызывает отрицательные денежные потоки в 2023 году.

• Лонг Татнефть-ао / Шорт Сургутнефтегаз-аоОжидания дивидендов по акциям Татнефти увеличиваются с ростом цен на нефть, в отличие от обыкновенных акций Сургутнефтегаза, предполагающих крайне низкие неизменяемые дивиденды, не коррелирующие с курсом рубля или ценами на нефть.

• Лонг НОВАТЭК / Шорт ГазпромАкциям НОВАТЭКа поставка первой очереди «Арктик СПГ 2» в сентябре и запуск производства в декабре – январе могут помочь, в то время как акции Газпрома могут отстать от рынка из-за падения цен на газ в Европе в августе – сентябре.

• Лонг Северсталь / Шорт НЛМКМощности Северстали работают практически на полную мощность благодаря прочному российскому рынку, тогда как НЛМК испытывает финансовые трудности из-за неопределенности на мировых рынках и снижения цен на слябы.

БКС Мир инвестиций