Продолжается снижение курса рубля, что может привести к испытанию долларом США годового трендового уровня в предстоящих сессиях.

Закрытие предыдущей сессии:

Пара USD/RUB TOM: 95,7 (+0,7%)
Пара EUR/RUB TOM: 105,6 (+2,3%)
Пара CNY/RUB TOM: 13,33 (+1,7%)
Пара HKD/RUB TOM: 12,19 (+0,9%)

О главном

Валютный рынок: Глобальный доллар США после достижения максимальных значений за месяц на фоне понижения рейтинга Америки продолжает технический спад, что временно подкрепляет валюты Европы и Азии. Вместе с тем в доллар встроена также защитная функция от продажи акций: при продолжении коррекции на рынках рискового капитала спрос на доллар вновь возрастет.

Российский рубль продолжает стремительно снижаться, однако перед парой USD/RUB стоит значительное трендовое сопротивление. В прошлом подобные барьеры всегда останавливали рост спроса на иностранную валюту, интересно, изменится ли этот сценарий в текущей ситуации?

Сырьевой рынок:Фьючерсы на нефть Brent приблизились к отметке $87, но к открытию торгов в Европе снизились до $86 — изменение незначительное. В начале осени трейдеры могут достичь желаемой цены в $90, что обусловлено рядом фундаментальных факторов: мягким снижением экономической активности США, китайскими стимулами, ожиданиями смягчения позиции ФРС по ставке, политикой ОПЕК+ по квотам и низкими запасами сырья.

Золото стремится вернуться к отметке $1940, но выглядит это нерешительно. Замедление снижения цены унции объясняется лишь локальной слабостью индекса доллара DXY: 102 пункта после максимумов в 102,8 пункта — корреляция USD и Gold обратная.

Цены газа в США превысили $2,5 за МмBtu, фьючерс на американский природный газ NG приближается к $2,6. На прошлой неделе пробитый важный уровень поддержки не стал пробоем, что даёт покупателям преимущество. Активные трейдеры могут работать от лонга с понятным стопом ниже $2,5.

Фондовый рынок: Американские индексы приблизились к целям падения, установленным локально. Прибыль от сигнала на шорт составляет 3%. Торговля с коротким покрытием может завершиться, а позиционные продавцы, учитывая риски и стоп-приказы, могут рассчитывать на более значительный результат. в премаркете.

Американские фьючерсы ненадежно поднимаются, азиатские рынки не демонстрируют оптимизма. Ожидается открытие европейских рынков немного выше уровней пятницы, однако существует вероятность возвращения к начальным показателям в дальнейшем.

Российский рынок продемонстрировал свою точность работы. наш ориентир к 3200 п.Котировки по МосБиржи упали как в пятницу (по времени), так и по целям, а затем резко снизились. Откат не вызывает удивления — достижение расчетной технической цели, экстремальная перегретость и капитуляция игроков на понижение стали залогом быстрого эмоционального спуска. Валютный фактор здесь совершенно ни при чём.

В деталях

Российский рубль Вследствие привычных тенденций последних сессий происходит падение до годовых минимумов, доллар поднимается выше отметки 96, евро превышает уровень 106, юань почти достигает значения 13,4. Потери рубля по отношению к мировым валютам с начала года приближаются к 40%.

Объяснить нынешнюю стоимость затруднительно: в июне имелся бюджетный профицит, и предположительно будет такой же ситуации в июле, а нефть поднимается по цене, спред от Urals минимальный за год – значит, торговый баланс скоро улучшится.

В субботу и воскресенье было интересно рассмотреть движение курса, учитывая начальные показатели. эксперт Валерий ЕмельяновМожно не соглашаться с курсом 75 за доллар и строить апокалиптические прогнозы, но к рыночному анализу это будет иметь опосредованное отношение. По совокупности фундаментальных вводных и макроэкономических параметров государства сейчас рубль аномально дешёвый. А волатильность курса рубля, относящегося к валютам развивающихся экономик, всегда очень высокая, и крайности на рынке встречаются: 120 за доллар весной 2022 года, потом 50 летом, и через год выше 95.

В данном случае наблюдается воздействие крупного игрока без противодействия со стороны финансовых органов. В 2023 году подобные ситуации случались неоднократно: уход из России нерезидентов Uber, Shell, Магнита. Сейчас на фоне низкой ликвидности валютного рынка из-за ограничений с 2022 года и послаблений на репатриацию валюты экспортерами значительные объемы сделок могут существенно влиять на котировки. Общая настроения негативные, но история показывает, что после такой стремительной девальвации коррекция перекупленных иностранных валют может быть не менее активной.

При такой ситуации ожидать монетarной паузы от Центрального банка не имеет смысла. В сентябре, возможно, раньше, может произойти новый серьёзный подъем ставки. Такое решение может немного успокоить рынок.

С технической точки зрения покупатели инвалют лидируют, а доллар преодолел психологический рубеж в 95 рублей. Следующий уровень по USD/RUB, который заметен на недельном графике, — динамическое годовое сопротивление по локальным максимумам. В данный момент это диапазон 96,5–97 рубля за доллар США, и в рамках начавшейся недели вероятность тестирования верхней границы высока. Однако ранее при преодолении данной линии продавцы инвалют активизировались, а рубль укреплялся. Учитывая экстремальные значения, вероятность положительного исхода для рубля не исключена — поскольку в перспективе многие рисуют уже трехзначные уровни.

БКС Мир инвестиций