Мы закрываем парную идею «Лонг Alphabet / Шорт NVIDIA»С момента выпуска акции Alphabet увеличились на 14,5%, а NVIDIA — на 43%. Разница между бумагами равна 28,5%. NVIDIA продолжает лидировать на рынке видеокарт для центров обработки данных, что приводит к новым рекордам мультипликаторов компании.

Главное

Alphabet остаётся лидером в сфере искусственного интеллекта, однако рост стоимости акций может быть ограниченным.

NVIDIA заявляет о своем господстве на рынке графических ускорителей.

Рост NVIDIA может быть стимулирован предполагаемым «пузырем» в сфере искусственного интеллекта.

Высокий риск увеличения стоимости акций NVIDIA отмечается.

В этой ситуации завершаем позицию «Лонг Alphabet / Шорт NVIDIA».

В деталях

Alphabet продолжает лидировать в области искусственного интеллекта, но возможности расширения ограничены. Компания провела конференцию Google AI 10 мая, где представила ряд продуктов с применением искусственного интеллекта. Alphabet сообщила об интеграции в поиск технологии языковых моделей, на основе которых созданы ChatGPT и Bard. Новая языковая модель PaLM 2, работающая уже в чат-боте Bard (станет доступна пользователям в 180 странах) и других продуктах, была также анонсирована.

По мнению экспертов, конференция Google AI продемонстрировала лидерство Alphabet в области искусственного интеллекта и должна успокоить инвесторов по поводу конкуренции со стороны Bing с ChatGPT. Тем не менее, учитывая рост котировок, потенциал дальнейшего роста акций Alphabet ограничен. Целевая цена — $129.

Финансовые отчеты NVIDIA за первый квартал 2023 года показали, что компания остается лидером на рынке микрочипов для искусственного интеллекта. Выручка компании от видеокарт для дата-центров, применяемых при обработке больших данных в ИИ, увеличилась на 14% по сравнению с прошлым годом. В то же время, доходы AMD от продукции для дата-центров в первом квартале 2023 года не изменились.

Выручка NVIDIA в текущем квартале превзошла ожидания экспертов на 10%, а прибыль на акцию — на 18%. Руководство компании выступило с оптимистичными прогнозами для следующего квартала.

Управленческий состав NVIDIA ожидает роста выручки в II квартале 2023 года на 60% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, до $11 млрд. Позитивная информация о компании привела к обновлению котировок акций — они показали рост после завершения торгов на 24%.

NVIDIA высоко оценивается за лидерство в сегменте искусственного интеллекта. Мультипликаторы компании установили рекордные показатели, но бумаги всё равно выросли после публикации отчета о финансовых результатах за первый квартал 2023 года.

Активы во время «пузырей»Средний рост составлял 3,8 раза. При применении такого подхода к NVIDIA целевая цена акций составит 464 доллара за бумагу — 3,8 кратный локальному минимуму в 122 доллара сентября 2022 года.

Оставим за рамками пару «Длинный Алфавит / Короткий НВИДЯ». После дебюта бумаги компания Alphabet увеличила стоимость своих акций на 14,5%, в то время как акции NVIDIA взлетели на 43%. Разница составила 28,5%. Высокий риск развития ситуации с дальнейшим ростом цен на акции NVIDIA заставил нас закрыть позицию «Лонг Alphabet / Шорт NVIDIA».

Как работают и зарабатывают парные идеи

Особенность парных идей состоит в независимости результата от общих рыночных тенденций. Возможен доход как при увеличении рынка, так и при его сокращении. Заключается стратегия в предположении о большей выгоде одних активов по сравнению с другими.

Аналитики БКС предлагают пары идей для получения прибыли. до 38% — подробнее о результатах рассказываем в этой статье.

С августа прошлого года реализовано 14 идей в зарубежных активах, из которых завершено десять. Средняя продолжительность реализации идеи составляет 59 дней.

Ознакомиться с информацией об этом типе торговли можно в обучающих материалах. Стратегия невмешательства. Получение прибыли от ценных бумаг в условиях неопределенности.

Еще актуальные идеи на зарубежных рынках:
• Pfizer против Abbvie
• United Airlines против Carnival
• Рынок Гонконга против рынка США
• Гособлигации США против S&P 500

Банк России установил ограничение на покупку ценных бумаг компаний из недружественных стран: приобретать их разрешено только квалифицированным инвесторам. Получить статус «квалы» можно по ссылке ниже. здесь.

БКС Мир инвестиций