Высокий уровень жизни пенсионеров в США и Европе восхищает многих. Доход более чем наполовину их обеспечивают инвестиции в фонды. В свою очередь, управление ими основано на простой стратегии. В России квалифицированные инвесторы могут использовать инструменты, позволяющие повторить ее.

В чем суть стратегии

Одно из открытий экономической мысли XX века — целевые фонды для будущих пенсионеров. Подходящие по возрасту, предоставляют возможность инвестировать в множество компаний регулярными малыми суммами.

Портфель строится на принципе сочетания для каждого инвестора рискованных активов (акций) и консервативных (облигаций), однако соотношение их меняется в зависимости от возраста: молодым инвесторам больше подходит большая доля акций, а пожилым — облигаций.

Несмотря на отсутствие точных расчетов, практика показала, что в начале нужно отдать предпочтение акциям (90% вложений), а по мере приближения к завершению карьеры — минимум третью часть средств разместить в облигациях.

Чем ближе выход на пенсию, тем больше защитных документов следует приобрести за собственные средства и дивиденды, а также реализовать пришедшие в рост акции, дополнив портфель облигациями.

Типовой портфель американца

Эту стратегию возможно осуществить через отдельные акции и облигации, однако удобнее и выгодно использовать готовые блоки фондов для разных классов активов.

В качестве примера возьмем шесть target-date фондовКомпания Vanguard, крупнейший в мире провайдер пассивных инвестиционных сервисов, предлагает крайне простые по структуре услуги: фонд держит только акции других фондов.

Ключевой принцип пенсионных стратегий для любого возраста совпадает: приоритет американских активов с дополнением иностранных (примерно 40%). Если до выхода на пенсию остаётся более десяти лет, акции должны составлять не меньше 80% портфеля.

Как это повторить в России

Более полугода на СПБ Бирже доступны американские ETF. В их числе сверхширокие портфели из тысяч акций по рынку США и всему миру. Общая стоимость этих ETF даже ниже, чем у целевых портфелей от Vanguard.

На Санкт-Петербургской бирже предлагается самый ликвидный, сбалансированный и недорогий (0,03% годовых) фонд для инвестирования в акции американского рынка. VTI. Он держит гигантский портфель из 4000, в том числе весь состав S&P 500 и NASDAQ 100.

Сборка схожей тематики, состоящая из активов вне территории США. VXUS. Фонд — лучший в своем классеПокрывает акции стран ЕС, Японии, Китая, Индии и других крупных рынков (8000 бумаг), плата составляет 0,07% годовых.

На Санкт-Петербургской бирже среди американских облигаций наиболее востребованный — . AGGВ данном портфеле собрано более десяти тысяч публикаций, воссоздать которые самостоятельно невозможно. Годовая плата за управление составляет 0,03%.

Лучший вариант в сегменте вне американских облигаций — BNDX (7000 выпусков), однако на Санкт-Петербургской бирже его пока нет. щедрый на купоныEMBЭмитенты из развивающихся стран платят ему 0,39% за услуги.

Для соблюдения пропорций 30+25+30+15 (самый безопасный вариант) при текущих ценах необходимо внести минимум $650. Это одна акция VTI, три акции VXUS, две акции AGG и одна акция EMB.

Коротко

Опыт западных пенсионеров свидетельствует о том, что долгосрочные инвестиции с широким спектром активов способствуют накоплению капитала к старости.

Акции всегда составляют основу инвестиционного портфеля, в то время как облигации становятся более значимой частью лишь по достижении пенсионного возраста.

Даже при концентрации пенсионного капитала на крупнейшем и наиболее ликвидном мировом рынке (США), до 40% следует отвести активам из других стран.

Инвестор, желающий скопировать пенсионную стратегию западных управляющих, может воспользоваться четырьмя ETF, обращающимися на СПБ Бирже. VTI+VXUS+AGG+EMB

Распределение средств индивидуально (зависит от срока и возраста) — в данном случае (в процентах) 30%+25%+30%+15%, при этом суммарный взнос составляет $650.

ETF можно купить только квалифицированным инвесторам. Как получить статус квала, узнайте. здесь.

БКС Мир инвестиций