Московская биржа за неделю добавила около 4%, компенсировав падение прошлой недели. Выплата дивидендов в июле завершена, какие сейчас ориентиры? Проанализируем примеры двух самых доходных акций текущей пятидневки.
Рынок устоял
В течение недели наблюдалась высокая волатильность рынка. В начале периода рынок снижался до минимумов весны под давлением угроз Трампа ввести запреты на российское сырье, однако ситуация не оказалась столь серьезной. Рынок выстоял перед эмоциональным давлением, полностью восстановился и вернул себе уровни двухнедельной давности. Даже технические сигналы тяжеловесов не смогли остановить активность покупателей. 18 июля индекс торгуется на уровне 2750 пунктов, что почти на +4% выше прошлой пятницы.
Выплата июльских дивидендов завершена. В августе ожидается возврат средств инвесторам и их частичное повторное инвестирование в ценные бумаги. Кроме того, на следующей неделе Центральный Банк вероятнее всего уменьшит ключевую процентную ставку, возможно сразу на 200 базисных пунктов – до уровня в восемнадцать процентов. Это значимые позитивные факторы поддержки акций и фондового рынка в целом. Прогнозируемая цель по итогам лета — возвращение индикатора к уровню между 2900 и 3000 пунктами.
Акции Югорской компании и Самолета продемонстрировали рост на 22% и 15% соответственно за последнюю неделю. Рассмотрим технические показатели и фундаментальные факторы, влияющие на котировки этих компаний.
ЮГК
Ценные бумаги компании, занимающейся добычей золота, вновь появились на бирже после недельного перерыва. Это произошло в связи с требованием Центробанка, вызванным резкими колебаниями стоимости акций вследствие изменения владельца – контрольный пакет акционеров оказался под управлением государства. После падения до минимальных отметок в 0,46 рубля, цена стремительно выросла и всего за несколько дней достигла уровня 0,62 руб., что соответствует росту примерно на 35% по максимумам.
По мере снижения неопределенности мы возобновили оценку Акции предлагают целевые показатели в 0,86 руб., что составляет +48% от текущей стоимости. Сейчас цена упала ниже отметки 0,60 руб. Техническое сопротивление на уровне 0,57 руб. может представлять интерес для спекуляций при ожидаемом восстановлении.
Самолет
Динамика компании значительно превосходит рыночные показатели: рост на 15% против 4% у основного индекса. Стоимость акций девелопера достигла отметки выше 1350 рублей. Бумаги застройщика демонстрируют высокую чувствительность к изменениям инфляции и процентных ставок в экономике. Учитывая перспективы снижения стоимости финансирования, опережающая динамика этих акций по отношению к рынку вполне логична. Исторически компания характеризуется высокой волатильностью и способна совершать значительные колебания за короткий период времени. В настоящий момент акции переоценены, поэтому возможна локальная фиксация прибыли и коррекция – поддержка находится на уровне 1300 рублей.
Долгосрочная оценка Стоимость составляет 1450 рублей. Достижение цели возможно при снижении процентных ставок в конце года. Наш прогноз По прогнозу ключевой ставки к концу 2025 года — до 14 процентов, или минус шестьсот базисных пунктов от нынешних двадцати процентов.